jakiro
著者：Michael Nadeau翻訳翻訳者：Vernacular Blockchain
なぜミームを選ぶのですか？
ベータ
レイヤー1（L1）アセットのベータ版が高いという理由だけで、特定のメモカインが気に入っています。簡単に言えば、Bonk（Solana Ecology Cultural Coin）のようなメモカインの少量の構成は、実際にレバレッジせずにL1資産にレバレッジ効果を提供できます（清算リスクを回避）。
データ：defiレポート
私たちが探している信号は、90日間を超える30日間（ピンク）がベータ版をスクロールするときです（赤 – 4月1日に最後に起こりました）。これが起こると、Bonkの平均30日間と60日間のリターンは124％と413％でした（それぞれ中央値45％と57％）。
価格：Bonk vs Sol
データ：defiレポート
リスク選好パターンの変化はしばしば非常に高速であり、BONKは短期間で大幅に優れていることがわかります。これは、正しい変曲点で購入することの重要性を強調しています（これについては、レポートの後半で説明します）。
Bonkの発生は通常、Solの1週間で5％の上昇と同時に発生します。この場合、BONKの平均リターンは次のとおりです。
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平均1週間のリターン26％、中央値14％
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平均30日リターン141％、中央値11％
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平均60日間のリターン512％、中央値27％
ケースの約1/3では、Bonkは実際にダウンしています。これは、SolのパフォーマンスがBonkの優れたパフォーマンスを保証しないことを示しています。それでも、これらのほとんどは、2023年後半にボンクの爆発的な集会の前に起こります。
bonk vs sol関連性
以下の図に示すように、Bonkは通常SOLに関連付けられています。ただし、この相関関係は、Bonkの卓越したパフォーマンスの期間中に弱体化する傾向があります（2023年第4四半期、2024年第1四半期、2024年第4四半期、4月）。
データ：defiレポート
キーポイント：
Bonkは、30、60日、90日間のローリング中にSOLのベータ版が高く、ベータは絶対的なリターンの観点から高くなります。これは、通常、Bonkはソルよりもはるかに上昇し、低リスク/高リターン資産を作ります。
BonkはSolへの活用された賭けとして見ていますが、レバレッジ（清算リスク）を想定する必要はありません。
Bonk/Solをデータの例として使用しますが、同じ条件が他の「ブルーチップ」メメコインとPepe/EthなどのL1資産との関係に適用されます。
次に、オンチェーンデータ分析に目を向けます…
オンチェーンデータ
MemecoinがL1ペアでどのように機能するかを理解することに加えて、定量分析のためにオンチェーンデータを使用することも好きです。
これは、保有者の基礎の相対的な品質と信念を教えてくれます。
以下では、いくつかのトップ「ブルーチップ」メメコインを比較して、外れ値を見つけました。
トークンホルダーの成長（90日）
トークンホルダーの成長は、トークンの最近の人気とバイラル性に関する視点を提供します。
データ：defiレポート
中央値と平均保有
トークン保有者の中央値と平均所有者の信念を理解するのを手伝ってください。一部のメモコインコミュニティは、他のコミュニティよりも中心的に管理されていることに注意してください。これらのトークンの場合、多数の小さなエアドロップが多くの財布に割り当てられているため、下部の保有物が下部にあることに気付くでしょう。
データ：defiレポート
＆gt;の所有者$ 1000（％）
これにより、ホルダーベースのビジョンが再び提供されます
ホーン。ウォレットホールディングの割合が高くなりたいと思っています。関心と信念の指標としての1kドル。
＆gt;の所有者10万ドル（％）
これにより、保有者の総数と比較して、トークンの大規模な所有者の相対的な関心と信念に対する洞察が得られます。
データ：Defiレポート、Dune
巨大なクジラ保持率
このメトリックを通じて、かつて1万ドル以上のトークンを保持していたすべての財布を見て、これらの財布はまだピークユニットの50％以上を保持しています（価格の変動によって引き起こされるノイズを除去するため）。
これにより、最大の保有者の信念を測定できます。
データ：Defiレポート、Dune
ジャイアントクジラ：デックスネット流入/流出
ここでは、かつてa＆gt;これらの財布の流入/流出をDEXに10万ドルトークンして分析します。
これにより、最大の保有者がより多くのトークンを購入するか、出口プロジェクトを購入するかについての洞察が得られます。
データ：Defiレポート、Dune
その他の要因
オンチェーンデータに加えて、十分なトランザクション流動性を持ち、50％以上の複数のコールバックを経験したメモカインにのみ関心があります。
私たちのデータは、チェーン上のアクティビティのみを表示し、集中取引プラットフォームが保持しているトークンは含まれていないことに注意してください（Bonkは約20％）。
主要なトレーディングプラットフォームで取引されているトークンの場合、オープン契約量を表示したいと思っています。以下に示すオープン契約量は、主にバイビットからのものです。
データ：GlassNode、Defiレポート
コミュニティ /信仰
ここでは、ソーシャルメディアの活動と感情を監視することを含む、より多くの暗号出身の直観が作用します。
私たちは、Memecoinの「潜在的な視聴者の関心」をフィルタリングするのが好きです。たとえば、それは世界に受け入れられるものでなければなりません（SPX6900の「監督可能な株式市場」など – 愚かに聞こえますが、注意/形の動きを引き付ける可能性があります）。
私たちが探しているもの：
共鳴 +コミュニティのスローガンを共鳴させる良い物語。あなたはそれを特定する必要はありません、他の人がそれを受け入れるのを見るだけです。
強い信念の兆候とコミュニティに属する感覚（ホルダーを伝道者に変える）。
リーダーシップと調整の兆候（Bonk、SPX6900、Gigaなどのメモカインでこれを観察します）。
埋め込まれた培養の兆候（Pepeミームは例です）。
一部のコミュニティは現在、若い潜在的な暗号ユーザーにリーチするためにTiktokプロジェクトを促進していることに気付き始めています。
最高のメモコインコミュニティは、しばしば素晴らしいマーケティング担当者です。
公正価値
「公正価値」で購入するかどうかを知る方法は？
最も明確な方法は、実現価値（流通のすべてのトークンコストベースのエージェント）と市場価値の関係を理解することであると考えています。
MVRV比が1未満の場合、所有者（平均して）が未実現の損失を生み出す状態にあることを示します。これは、強気市場の状況が続くと仮定して、地元の底に近いことを示唆しています。
Bonkの実装価格は現在0.0002ドルです。執筆時点では、トークンは0.0000145ドルで取引されています。これは、これが良いエントリー価格である可能性があることを示しています。
*前述のように、実装価格は、取引プラットフォームのトークン供給を考慮していません。Solscanによると、Bonk Supplyの約20％が集中取引プラットフォーム（BN、Robinhood、Coinbase、Krakenなど）で保持されていると推定しています。
MVRV
データ：GlassNode、Defiレポート
運動エネルギー
基礎がない場合、「公正価値」を評価する別の方法は、運動エネルギー指標を調べることです。
相対強度指数（RSI）
RSIは、最近の勢いの観点からトークンが過剰に買収されているか過剰に売られているかを理解するのに役立ちます。
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30以下のRSIは、「売られすぎ」ステータスを示します。
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RSIは70に近づくか、それを超えて、「過剰に買収された」ステータスを示します。
データ：defiレポート
移動平均
最近の勢いを見る別の方法は、価格と主要な移動平均の関係を分析することです。価格が主要なサポートエリアを突破すると、3〜6か月の時間枠に自信がある場合にのみ、強力に購入したいと考えています。
データ：defiレポート
Google検索
最後に、Googleのトレンドやその他の社会的感情指標を分析することで、いつ売買するかを理解するのに役立ちます。
データ：Google、Defiレポート
流動性サイクル /マクロ
メメコインはリスクスペクトルの最も遠い端にあることに言及する必要があります。私たち全員が知っているように、BTCは流動性条件に依存しており、メメコインはさらにそうです。好ましい流動性/経済環境は、「リスク選好」の感情と「動物の精神」の復活と相まって、メメコインへの割り当ての鍵です。
要約と考え
一緒に、以下をカバーするフレームワークを取得します。
特定のメモカイン（ベータ）がポートフォリオの非常に小さな部分として好きな理由。
強力な「基本」でメモカイン（オンチェーンデータ）を識別する方法。
「公正価値」（MVRV）を測定する方法。
いつ購入するか（ターニングポイント /マクロ /勢い）。
いつ販売するか（運動エネルギー /RSI）。
もちろん、これはフレームワークを完全に抑制しません。投資に簡単な利益はありません。過度のパフォーマンスには、より高いリスクのみを伴うことができます。
それでも、システムを持つことは、メモカインのこの野生の西をナビゲートするのに役立つはずです。
