jakiro
著者: On-Chain Mind、編集者: Shaw Bitcoin Vision
ビットコイン市場は活気を取り戻しつつあります。数カ月間の地合いと比較的平静を経て、市場は、待望されていた年末の強気相場がついに手の届くところにあるかもしれないという、微妙ではあるが明らかな兆候を示している。
市場のボラティリティが高まり、短期保有者がポジションを守るために積極的になり、価格発見が未知の領域に広がり始めています。しかし、これまでの垂直ブレイクアウトとは異なり、現在の状況は系統的な技術の蓄積のようなものであり、潜在的に決定的な動きの前のビルドアップとして考えてください。
この記事では、主要な指標、統計的洞察、構造的側面を分析して、将来の可能性のある方向性を示します。
重要なポイントの概要:
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価格発見段階：ビットコインは初期の価格発見段階にありますが、本格的なブレイクアウトのような垂直方向の熱狂はまだ見られておらず、潜在的な加速した上昇に備えて底値を築きつつあります。
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ボラティリティの目覚め：最近の上昇局面では、フラクタルパターンはボラティリティが20付近でピークに達していることを示しており、新たなエネルギーが30を超えて急増し、強い上昇の勢いにつながる可能性があることを示唆しています。
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$117,000 構造サポート：コントロールポイントは、次の強い上昇ラウンドの前に良好な値固めの可能性を備えた弾力性のある「出来高サポートレベル」を形成します。
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短期保有者の自信：保有者はこれまでのラリーよりもコストベースを守る決意が強く、14万ドルから15万ドルの範囲を次の主要な収益性の基準と位置付けている。
価格発見
「価格発見」ビットコインが史上最高値を突破し、価値を取り戻すプロセスを指します。技術的な観点から見ると、価格発見とは、市場が歴史的に抵抗のない領域、つまり純粋に需要によって動かされるまったく新しい状況に移行することです。
これを追跡するために私が使用したのはビットコイン価格を過去の最高値（ATH）に対するパーセンテージとして測定する価格発見インジケーター。ビットコインが新たな最高値（ATH）に達すると、インジケーターはリセットされ、そのレベルからの増分の動きの計測を開始します。
ビットコインは新たな高値に上昇し始めているが、通常、本格的なブレイクアウトの前兆となる、2021年初頭と2024年後半に見られるような「集まり」はまだ見られていない。
ビットコインは最近、価格発見段階に再び入り、以前の最高値を突破しました。しかし、2024年11月の熱狂的な急騰や2021年の強気相場のピークとは異なり、今回は準備が整っているように感じられます—解放されようとする春のように。
このインジケーターはこれを定量化します。新しい高値が作成されるたびにリセットされ、その高値を超えるパーセンテージの伸びを測定します。これは、歴史的な参照がないことを意味します。価格発見は、以前の構造が存在せずに行われるため、市場センチメントを純粋に反映します。これは、価格発見の規模を強調し、未知の領域への探検を描く色のグラデーションとして視覚化されます。
この初期段階が非常に重要です。これは、市場が拡大していることを示唆しており、買い手が戻りつつありますが、典型的な「集まり」パターンはまだ見られず、価格を大幅に上昇させる熱狂的な需要がまだ完全に燃え上がっていないことを意味します。
表面下のエネルギー
ボラティリティは、多くの場合、主要な市場トレンドの前兆です。ボラティリティ フラクタル インジケーターは、複数の時間枠にわたる市場変動のリズムと激しさを追跡します。。これは、表面下に蓄積されている「エネルギー」を測定するものだと考えてください。
現在のフラクタル指標は強気ですが、まだ上抜けていません。この勢いが続くと、ビットコインは2024年11月のような主要な価格発見レベルに達する可能性がある。
最近の、この指標は最近の上昇区間で20近くまで急上昇した、ようやく市場が回復し始めていることを示しています。歴史的には、ボラティリティ フラクタルが 30 の範囲に入ると、多くの場合、強い上昇の勢いを示します。——この勢いはビットコインを急騰段階に押し上げるでしょう。
全体として、フラクタルスパイクは、買い手と売り手が新たなレベルで積極的に関与していることを示しており、このようなボラティリティの継続的な拡大は、次の大幅な価格上昇を促進する可能性があります。
フラクタルの現在の見方は、この理解をさらに深めます。短期的なピークは、多くの場合、より長いスイングの前触れとなります。世界的な流動性が低下するにつれ、ボラティリティが需要を増幅させ、価格発見プロセスを加速させる可能性があると予想されます。
本当の重力はどこにあるのでしょうか？
短期的な価格水準と流動性は、市場全体のエネルギーと同じくらい重要です。ローカルボリューム分布図 (LVP)特定の期間 (この場合は過去 120 日間) にわたるさまざまな価格レベルでの出来高がプロットされ、「重心」が明らかになります。
「コントロール ポイント」は、重要な構造レベルである 117,000 ドルにあります。この出来高は以前の値の合意を反映しており、通常は値を上げていく前に再テストされます。ここでの短期的な反動は、拡大に先立って供給を吸収し、健全な統合を示唆する可能性がある。
ポイント・オブ・コントロール（POC） – 取引量が最も多い価格レベル –約117,000ドル。これは、買い手と売り手が以前に価値について合意した価格範囲を表す構造的なサポートゾーンです。
現在の影響:
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サポートへの戻りは、多くの場合、新たな上昇トレンドが始まる前に健全な堅調領域を提供します。
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取引量の多いエリアは、市場参加者が価格に自信を持てるアンカーとして機能します。
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コールバックが発生した場合、117,000ドルが最初に注目すべき重要なサポートレベルであり、流動性が売り圧力を吸収する可能性があることを示唆している。
ノイズの中の信号
短期保有者 (STH) は、過去 155 日以内にトークンを転送したウォレットです。、市場心理に関する重要な洞察を提供できます。彼らの行動は、市場の転換点、つまり底値での下落、または天井付近での極度の熱意を示すことがよくあります。
短期保有者のコスト バンド インジケーターは、これらの保有者の平均コスト ベースをプロットし、バリュー ゾーンとリスク ゾーンを示します。
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緑の少ないエリア: 短期保有者と比較してビットコインのコストベースが著しく過小評価されていることが多いディープバリューゾーン。
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真ん中の黄色のエリア: 価格が平均保有者のコストと一致する強気市場の均衡ゾーン。
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オレンジ/赤の上部エリア：含み益の増加は配分リスクを示します。
ビットコインは最近、STHの実現価格を強く擁護しており、買い手の自信を示している。次のテストは、オレンジ色の範囲である 141,000 ドルです。この範囲を突破すると、利益ゾーンが過熱していることを意味します。エネルギーが蓄積すると、物事が急速に展開する可能性があります。
ビットコインが最近、10万ドルというコストベースを強力に防衛していることは、買い手が市場への参入を決意していることを示す前向きな兆候だ。次の重要なテストは、オレンジ色の範囲：141,000ドル, 歴史的に見て、このレンジを突破できれば上昇は加速し始めるでしょう。
そして市場のボラティリティが激化するにつれ、その突破口は数カ月ではなく数週間以内に訪れる可能性がある。
短期的な統計的観点
コストバンドは行動の観点を提供しますが、短期保有者のMVRV（時価総額対実現価値の比率）により統計の厳密性が向上。標準偏差分析と組み合わせることで、含み損益が過去の標準からどの程度乖離しているかを定量化できます。
+3 シグマと +4 シグマのピンクのオーバーレイは、まれに極端な上値を表しており、短期保有者の利益があまりにも抵抗しにくくなるため、標準からの逸脱が反転に先立って起こることがよくあります。
価格は上昇し続ける可能性がありますが、15万ドル付近の領域はオンチェーンシグナルと統計的閾値が集中しており、潜在的な大きな抵抗を示しています。
現在、+3 シグマ レベルは次の位置にあります。約15万ドル、年末までに買われ過ぎの領域に入る可能性があることを示唆している。これは、ビットコインが約100万円まで大幅に上昇する根拠となります。約13万ドル十分なスペースが残っています。
しかし、140,000 ドルから 150,000 ドルの範囲は特に重要であり、複数の要因が交差する範囲です。。ここでは、コストバンドとシグマ境界が重なっており、オンチェーンの評価がより広範な市場構造に適合するかどうかをテストするために市場が一時停止する可能性があります。
未来を見据えて
総合すると、これらの指標は次のことを明確に示しています。ビットコインは統合段階から価格発見が加速する可能性のある段階に移行中。
強力な構造サポート–買い手は主要分野を守り、ボラティリティが覚醒し、流動性状況は上向きに傾いている。しかし、価格発見が直線的であることはほとんどありません。通常、大きな反落は過去の高値を上回る流動性をもたらし、短期間の反落はこの段階では自然な一部分です。重要なのは、基礎的なファンダメンタルズは現在、以前のピークよりも健全であるように見え、次のステップアップに向けてより好ましい環境を提供していることです。
これが早期価格発見メカニズムとして機能しています―需要は生まれ始めていますが、完全な繁栄はまだ先です。本当の鍵は、ビットコインが到達する可能性のある新たな高みだけではなく、その表面下で形成されつつある回復力のある構造です。140,000ドルから150,000ドルの範囲が依然として重要な領域である、短期的な利益と統計上の極端な値が収束する場合、自然な一時停止または統合の可能性が高くなります。
この観点から見ると、ビットコインの発展はバブルというよりむしろ基礎のようだ。市場は構造的な限界点を尊重しながら、その限界を試している。このバランスは、市場の成長が誇大広告に動かされた投機ではなく、持続可能な要因によって動かされていることを示唆している。
私にとって、これはまさに私が見たい構造です。
