jakiro
Auteur: Danny; Source: X, @agintender
La chimie du lycée a mentionné que pour rendre les bulles soufflées plus stables et durables, la polyvinylpyrrolidone (PVP) doit être ajoutée au solvant – un épaississant et un stabilisateur de mousse, offrant une structure et une durabilité pour la mousse, afin qu’elle puisse maintenir sa forme et résister à la pression externe.
De même, le désir de maintenir la liquidité durable et la part de marché défendables de Perr Dex ne sont pas obtenus grâce à l’agriculture passive, à l’appel des commandes et au volume de brossage, mais en construisant activement un environnement psychologique extrêmement compétitif. »PVP » ici n’est pas seulement l’abréviation de stabilisateurs chimiques, mais le joueur-VS-Player.
Grâce à des mécanismes soigneusement conçus, les commerçants peuvent se confronter mutuellement.Le mécanisme du protocole devrait être utilisé pour inspirer la force motrice interne la plus puissante des êtres humains – cupidité et réticence – pour créer un volant d’activité de négociation auto-conçue, se débarrassant ainsi de la dépendance excessive à la libération de jetons inflationniste et finalement atteint la véritable stabilité du marché.
1. Grand jeu: déconstruire la réalité de la somme nulle du trading
L’essence du trading est un jeu à somme nulle. Soit vous perdez, soit je fais un profit. Il n’est pas nécessaire de le cacher et d’embellir la paix.
MEME: L’arène PvP la plus primitive
L’écosystème commercial de Meme est le mode de réalisation le plus pur et le plus non dissimulé des principes PVP.Contrairement aux actifs qui prétendent avoir une utilité ou des flux de trésorerie potentiels, la valeur de Meme provient presque entièrement de sa pertinence culturelle, de son battage médiatique communautaire et de sa viralité des médias sociaux, c’est-à-dire de l’attention elle-même.Dans un tel marché, le trading ressemble plus à un « arbitrage culturel »: les prévisions peuvent conduire le marché à découvrir le prochain point chaud.Cela fait du marché des mèmes un jeu nu àté nu: les gains d’un commerçant proviennent directement des pertes d’un autre commerçant.Cet environnement PVP est poussé à l’extrême sur des chaînes publiques à faible coût et à haut débit comme Solana.Les robots commerciaux sont rampants et le temps de position médian est calculé en quelques secondes.Le marché est devenu un écosystème « Super PvP », et les commerçants de détail nouvellement entrés sont presque impossibles pour réaliser des bénéfices considérables.Cet environnement cruel révèle l’essence du marché spéculatif – ce n’est pas une communauté collaborative, mais une arène où les participants se cannibalisent.
Comme c’est un endroit où les gens mangent des gens, il est un peu redondant de dire que vous êtes un bodhisattva qui descend sur terre et brille sur la terre.
L’hallucination du positif et de la croissance
Le récit traditionnel de l’industrie des crypto-monnaies met souvent l’accent sur son côté « juste »: la valeur marchande totale croissante, les nouveaux scénarios d’application apportés par l’innovation technologique et l’afflux continu de nouveaux utilisateurs.Ce récit macro est réel et important, mais il est fondamentalement déconnecté du niveau micro – c’est-à-dire l’expérience quotidienne des commerçants sur perdex.Pour un utilisateur qui négocie des échanges à haute fréquence sur Perrdex, son objectif n’est pas de « construire un système financier complètement nouveau », mais de saisir le capital des autres acteurs du marché à mesure que les prix augmentent et baissent.Ce que l’interface de profit et de perte (p & amp; l) montre est une réalité cruelle à sudre zéro.Tout protocole PVP réussi doit être construit sur cette perception de base, arrêter de se emballer dans une « installation publique » universelle et adopter sa véritable identité comme une « arène ».Le positionnement du protocole doit être transformé d’un « marché commercial » en « coups contre d’autres commerçants », et ce repositionnement permet aux caractéristiques de son produit de s’aligner sur les réelles motivations des utilisateurs.
Effet de levier: grand amplificateur
L’effet de levier élevé est une caractéristique principale de perp dex, qui joue le rôle du catalyseur et de l’amplificateur dans la dynamique PVP.L’effet de levier non seulement amplifie le profit et la perte financière, mais plus important encore, il amplifie considérablement l’intensité des émotions dans les conflits PVP.L’extase d’un profit et le coup dévastateur d’une perte sont amplifiés de manière disproportionnée.Cette amplification des émotions est cruciale pour «accrocher» les commerçants au cycle psychologique dont nous discuterons dans le prochain chapitre.
Le modèle d’incitation traditionnel suppose que le volume de trading est fonction de la liquidité et des incitations, et le volume commercial est fonction du conflit.En concevant des mécanismes qui peuvent créer des conflits continus et quantifiables (tels que les classements, les tournois de volleyball), les protocoles peuvent générer un volume de transaction sous-jacent stable piloté par une concurrence intrinsèque sans compter sur des récompenses en jetons directs.
2. Doctrine de la participation: armement la cupidité et la réticence
Le cœur du PVP est de tirer les deux cœurs des gens – la cupidité et la réticence
La malédiction des gagnants: cultiver la cupidité et la confiance excessive
Pour gagner des commerçants, l’objectif de la plate-forme est de cultiver systématiquement leur cupidité et leur confiance excessive, ce qui les incite à échanger plus audacieux, plus fréquents et plus altruiste.
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Mécanisme psychologique: Le commerce réussi déclenche une série de biais cognitifs.Tout d’abordBiais de confiance excessive, les commerçants ont tendance à attribuer le succès à leurs propres compétences superbes plutôt qu’à la chance, sous-estimant ainsi les risques du commerce futur.suivi deBiais de confirmation, Ils rechercheront activement des informations qui peuvent prouver l’efficacité de leur « stratégie gagnante » et ignorer les preuves de la contradiction.Cet état d’esprit s’appelle la «malédiction du gagnant» dans la psychologie commerciale, c’est-à-dire que le plus gros profit indique souvent la plus grande perte à l’avenir.Du point de vue des neurosciences, les bénéfices stimulent le cerveau à libérer de la dopamine, à former un circuit de récompense fort, à renforcer le comportement commercial et à encourager les commerçants à prendre de plus grands risques à la recherche d’une stimulation plus forte.
Prenez quelques CEX / protocoles traditionnels comme exemples:
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Stratégie d’amplification de la plate-forme: La conception de l’accord devrait être déterminée à amplifier ce plaisir de victoire et à la transformer en un symbole ouvert de statut social.
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Affichage des bénéfices et pertes en cours: Affichez un profit et une perte flottants élevés (PNL) dans la position la plus visible sur l’interface et utilisez des couleurs positives telles que le vert.
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Système de réussite: Configurez un badge « victorieux », une médaille « Cent Times Profit », etc., pour transformer les réalisations des transactions en une identité virtuelle.
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Liste de classement public: Les classements mis à jour en temps réel sont l’outil de base pour créer une pression sociale, ce qui transforme les bénéfices personnels en compétitions ouvertes.
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Fonction de partage social: Partagez des captures d’écran de profit sur les réseaux sociaux en un seul clic, faisant des gagnants les « panneaux d’affichage de marche » de la plateforme, tout en exerçant FOMO, la jalousie et l’anxiété à d’autres utilisateurs.
Le jeu des perdants: création de « réticence »
Pour les commerçants ratés, l’objectif de la plate-forme est de les empêcher de quitter rationnellement en raison de pertes, mais de stimuler leur « réticence » et de les inciter à investir immédiatement dans le prochain commerce pour « revenir à leur capital ».Il s’agit d’une partie plus forte et plus critique de l’ensemble du cycle psychologique.
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Mécanisme psychologique: Le noyau estAversion des pertesthéorie.Les recherches révolutionnaires de Daniel Kaneman et Amos Tworsky prouve que la douleur psychologique causée par les pertes est le double du plaisir des mêmes avantages.Ce fort sentiment négatif peut conduire à une série de comportements irrationnels, comme la maintien d’une position en baisse pour éviter d’admettre les pertes (erreur de coût enfoncé), ou plus important encore – –Commerce de vengeance.Les transactions de représailles sont des transactions impulsives et à haut risque qui sont effectuées par colère, frustration et «réticence» après avoir subi des pertes majeures.Le seul but est de récupérer rapidement les pertes.Cette émotion de «réticence» est le moteur clé pour conserver les utilisateurs de pertes et les encourager à continuer à contribuer au volume des transactions.
Prenez quelques CEX / protocoles traditionnels comme exemples:
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Stratégie d’amplification de la plate-forme: Chaque détail de l’interface doit être conçu pour maximiser la «réticence» des utilisateurs et les empêcher de procéder à des examens calmes et à des évaluations des risques.
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La visualisation est « un peu pire »: Lorsqu’un utilisateur est obligé de conclure la position, l’interface peut montrer à quel point le prix est « de fermeture » pour sa ligne de perte d’arrêt ou son objectif de profit, ce qui suggère que ce n’est qu’une malchance, pas une erreur stratégique.
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Effet du cadre de perte: Décrivez les pertes comme des « pertes flottantes » ou des « refuges » temporaires, plutôt que des pertes de capital permanentes, et poussent immédiatement de nouvelles « opportunités de marché ».
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Incitatif de rentrée instantanée: Une fois que l’utilisateur a clôturé le poste ou est liquidé, des invites telles que la « position d’ouverture inversée en un clic » ou « recevoir des coupons de réduction sur les frais de transaction et combattre à nouveau » apparaissent pour raccourcir le temps de décision de l’utilisateur de la perte à la transaction suivante, et utiliser la période de fenêtre émotionnelle pour promouvoir le commerce impulsif.
Du point de vue de l’exploitation de l’accord, les utilisateurs les plus précieux ne sont pas ceux qui «mongent intelligent» qui continue de réaliser des bénéfices et de se retirer régulièrement.Au contraire, les utilisateurs idéaux sont des commerçants piégés dans le cycle des bénéfices et des pertes.Indépendamment de leur bénéfice net et de leur perte, ils génèrent constamment d’importants volumes de transaction et de frais de manutention.La maximisation des revenus de l’accord provient de l’agitation violente du capital entre les gagnants et les perdants.
Par conséquent, chaque élément de la conception de la plate-forme – de la couleur des chiffres du profit et des pertes, à l’animation après la transaction, au ratio de levier par défaut et aux fonctions sociales – n’est plus un choix esthétique pur, mais un outil pour manipuler la psychologie du commerçant et le guider vers deux modèles de comportement à haut volume: la cupidité et le « non fait abandonner ».
3. Spirale de liquidité: du cycle psychologique au volant de protocole
Une fois que suffisamment de commerçants sont capturés par un mécanisme psychologique soigneusement conçu, le protocole peut initier un cycle positif d’auto-renforcement, la «spirale de liquidité».Ce processus transforme le comportement irrationnel individuel en avantages concurrentiels durables et structurels au niveau du protocole.
Étape 1: Le moteur de base formé par des commerçants « accrochés »
Le point de départ de cette spirale est le groupe d’utilisateurs de base qui est détaillé dans l’article précédent et motivé par la cupidité et la réticence. Ces gagnants et perdants sont enfermés dans un cycle de trading continu.Leur comportement commercial est en quelque sorte « organique » car il est davantage motivé par les besoins psychologiques intérieurs (poursuivre le plaisir, récupérer les pertes, prouver soi-même) que par des jetons externes.Ce groupe central crée un flux stable et prévisible de volume de transaction sous-jacent et de revenu de frais pour l’accord.Il s’agit de la première étape de l’accord pour se débarrasser de sa dépendance à l’égard de l’argent chaud / « Mercenary Capital ».
Phase 2: Attirer des prestataires de liquidités matures
Avec un volume de transactions sous-jacent stable et considérable, l’accord devient extrêmement attrayant pour les acteurs du marché au deuxième niveau – les fournisseurs de liquidités professionnelles.Les fabricants de marché sont attirés car ils peuvent gagner régulièrement des transactions fréquentes générées par les traders de base.Les arbitrageurs sont attirés par les fluctuations des prix, et leurs activités aident le prix de l’accord s’aligne sur le marché plus large, améliorant ainsi l’efficacité du marché.Ces liquidités professionnelles injectées approfondissent considérablement l’épaisseur du carnet de commandes et réduisent le glissement, améliorant ainsi l’expérience de trading pour tous les utilisateurs.Cela rend la plate-forme plus attrayante pour les nouveaux utilisateurs et consolide davantage le moteur de base.
Étape 3: Le retour de « Mercenary Capital » et la formation de trous noirs liquides
Un renversement intéressant s’est produit lorsque l’accord a établi un marché profond, actif et efficace au cours des deux premières phases.La «capitale mercenaire» dont l’accord a initialement tenté de se débarrasser de son retour volontairement.Mais cette fois, ils n’ont pas été attirés par les jetons tombés par le protocole, mais par d’excellentes conditions commerciales (glissement extrêmement faible, énorme profondeur de trading et abondants opportunités d’arbitrage).Leur arrivée a achevé le dernier puzzle de la spirale de liquidité.L’afflux d’énormes capitaux a transformé l’accord en un « trou noir de liquidité » – un marché avec une gravité si énorme que les concurrents ne peuvent pas secouer sa position.À l’heure actuelle, le fossé compétitif de l’accord est passé d’une brève incitation à une barrière structurelle insurmontable composée d’effets du réseau et de liquidités profondes.
Le cœur de ce processus est que le PVP est une stratégie qui utilise des mécanismes conçus artificiellement (incitations gamifiées, conseils psychologiques) pour créer un état qui ressemble et se sent comme un «marché du marché organique».L’exploitation traditionnelle de liquidité, telle que l’attaque des vampires de Sushiswap et le volume des pinceaux d’Asterdex, ont résolu le problème de liquidité du « démarrage à froid », mais n’ont pas résolu le problème de « fidélité » de l’utilisateur.Le taux de rétention des utilisateurs attirés par les incitations est extrêmement faible.Les mécanismes et les modèles PVP visent à résoudre fondamentalement le problème de la rétention en remplaçant les «incitations» économiques par une «dépendance» comportementale (comme décrit dans le mécanisme psychologique de la dépendance au jeu).Un utilisateur accro n’a pas besoin que vous le payiez pour jouer.
Par conséquent, la plupart des protocoles considèrent l’obtention de la liquidité comme un objectif principal, tandis que le modèle PVP l’a redéfini en conséquence.L’objectif principal est de maximiser la participation des utilisateurs et le volume des transactions grâce à des mécanismes psychologiques.Les liquidités profondes et stables ne sont que le produit naturel après avoir atteint cet objectif principal.Dans le contexte d’une concurrence féroce pour la liquidité sur les échanges, le modèle PVP fournit une voie vers une plus grande efficacité du capital: investir des ressources dans les fonctions de produit qui peuvent créer une atmosphère concurrentielle et la liquidité suivra naturellement les activités de trading.
4. Catalyseur: Conçu pour « percée à un point » «
Pour démarrer un puissant volant PVP, des catalyseurs précis et puissants sont nécessaires. Cela nécessite que l’accord abandonne le modèle d’incitation du « système préférentiel général » et se tourne vers une stratégie de « percée à un point » qui peut créer des conflits, les gagnants d’écran et inspirer l’esprit de combat des perdants.
La réduction des liquidités ou la remise des transactions de style net à grande échelle est la stratégie de plate-forme « grande et complète » critiquée par les utilisateurs. Cette stratégie est inefficace car elle récompense tout le monde sans discernement, y compris les « utilisateurs de zombies » qui fournissent passivement de la liquidité et une fréquence de transaction extrêmement faible, et des pinceaux qui font des points. Cela dilue non seulement l’effet incitatif sur les traders de grande valeur et de haute activité, mais crée également une énorme pression d’inflation en jetons, ce qui conduit finalement au départ rapide du capital mercenaire après les décomposition de récompense.
Un modèle incitatif efficace de «percée en un seul point» devrait être basé sur des performances relatives plutôt que sur une participation absolue.Le principe de base est de récompenser les commerçants qui gagnent dans le concours PVP, pas tous ceux qui sont impliqués dans le commerce.
Un programme d’incitation PVP réussi dont la conception elle-même doit créer un grand nombre de «perdants» qui n’ont rien gagné.Cela est contraire aux esprits de «l’inclusivité» et du «partage des communautés» généralement excités dans le domaine Web3, mais est crucial pour le succès du modèle.C’est précisément la forte « réticence » ressentie par ces perdants qui « passé par » le grand prix qui constitue la motivation fondamentale pour eux de continuer à participer à des transactions de plate-forme à l’avenir sans incitations directes.
Nous ne pouvons pas toujours exiger qu’une plate-forme qui met l’accent sur le jeu à somme nulle et les mécanismes gagnants de tous les mécanismes «financent» inclusif, non?Si vous êtes kidnappé par le concept moral de la «finance inclusif» ou si vous êtes demandé par la communauté qui est contre-essai, vous ne pourrez peut-être pas entrer dans ces tranchées de «repas».
Conclusion: bulles durables
Revenons à l’analogie chimique originale. Le marché spéculatif est essentiellement plein de bulles, qui est son attribut inhérent. Le but du PVP n’est pas d’éliminer la bulle, mais de le stabiliser.Tout comme la polyvinylpyrrolidone offre une structure, une ténacité et une durabilité à la mousse, un système « Player vs Joueur » soigneusement conçu peut également donner une structure durable au fanatisme du marché.Il crée de la stabilité des activités de transaction et des revenus de frais au milieu des fluctuations drastiques des prix.
Le conseil stratégique ultime est: à l’avenir, le gagnant n’appartiendra pas à ceux qui fournissent le plus haut apy, mais à ceux qui ont la compréhension la plus profonde et la psychologie des utilisateurs.Le succès n’est plus seulement le travail d’un architecte financier, mais aussi le chef-d’œuvre d’un architecte de psychologie comportementale.
Pour former des doctrines de PvP – comme les Chaoshan, apportez le champ de jeu dans leur arrière-cour; Sans guide, l’eau coulera naturellement vers chaque valeur de dépression.
