Vitalik: Defi à faible risque soutient déjà l’économie Ethereum

Titre original:Defi à faible risque est à Ethereum, tout comme la recherche sur Google

Auteur: Vitalik, fondateur d’Ethereum; Compilé par: Vision de Bitchain

Pendant longtemps, une contradiction importante dans la communauté Ethereum est: (i) si les applications peuvent générer suffisamment de revenus pour maintenir l’économie de l’écosystème, que cela signifie maintenir la valeur de l’ETH ou soutenir des projets individuels; (ii) si les candidatures peuvent atteindre l’objectif fondamental d’attirer des gens à rejoindre Ethereum.

Historiquement, ces deux catégories sont très déconnectées: la première est une combinaison de NFT, de monnaie de mèmes et d’un défi soutenu par des forces temporaires ou récursives: les gens poursuivent des incitations fournies par le protocole en empruntant ou en formant un argument circulaire: «ETH est utile car les gens utilisent la chaîne Ethereum pour acheter et vendre des eth et un levier commercial.»en même temps,Les applications non financières et semi-financières (par exemple l’objectif, Farcaster, ENS, polymarket, voyant, accord de confidentialité) ont également existé, et elles sont fascinantes, mais elles sont soit à faible usage, soit ils paient trop peu de frais (ou d’autres formes d’activité économique) pour maintenir une économie de 500 milliards de dollars.

Cette déconnexion crée un excellent disharmonie dans la communauté, et une grande partie de la motivation de la communauté vient de l’espoir théorique qu’une application peut remplir les deux conditions en même temps.Dans cet article, je dirai que cette année,Ethereum a déjà une telle application. »Defi à faible risque », c’est à Ethereum tout comme la recherche sur Google.Defi à faible risque, l’objectif est d’atteindre l’accès mondial démocratisé aux paiements et les économies pour des classes d’actifs précieuses (par exemple, les principales devises, les actions, les obligations avec des taux d’intérêt concurrentiels).

Taux de dépôt pour les principaux écunines sur Aave

Defi à faible risque est comme la recherche de Google.Google a apporté de nombreuses contributions intéressantes et précieuses au monde: navigateurs de la série Chromium, téléphones pixels, œuvres d’intelligence artificielle, y compris les modèles Gémeaux open source, les langues GO, etc.Mais en termes de génération de revenus, ceux-ci sont insignifiants, voire négatifs. Au lieu de cela, les plus grandes sources de revenus sont la recherche et la publicité.Defi à faible risque peut jouer un rôle similaire pour Ethereum.D’autres applications, notamment des applications non financières et plus expérimentales, sont cruciales pour la place d’Ethereum dans le monde et sa culture, mais elles n’ont pas à être considérées comme des outils générateurs de revenus.

En fait, j’espère qu’Ethereum pourra faire mieux que Google. Google est souvent critiqué pour être désorienté et devenir comme les entreprises antisociales et maximisant le profit qu’il essaie de remplacer.Ethereum intègre la décentralisation à un niveau technique et social plus profond, et je pense que les cas d’utilisation à faible risque créent une grande cohérence entre « faire bien » et « faire de bonnes choses » qui n’existe pas dans la publicité.

Pourquoi est-il à faible risque?

Ce que je veux dire par «Defi à faible risque» comprend à la fois les fonctions de base du paiement et des économies, ainsi que des outils faciles à comprendre tels que les actifs synthétiques et les prêts hypothécaires entièrement, ainsi que la capacité d’échanger entre ces actifs.

Il y a deux pièces de base pour prêter attention à ces applications:

1. Ces applications offrent une valeur irremplaçable à Ethereum et à ses utilisateurs.

2. Ces applications sont culturellement conformes aux objectifs de la communauté Ethereum, à la fois pour la couche d’application et pour les attributs techniques de L1.

Pourquoi Defi est-il très précieux maintenant?

Historiquement, j’ai douté de Defi car il ne semble pas offrir (1); Au lieu de cela, le «argument de vente» principal semble gagner de l’argent en échangeant des jetons très spéculatifs (les frais d’un jour le plus élevé d’Ethereum proviennent d’une vente de singes numérique mal conçue), ou du gain de 10 à 30% des incitations à l’extraction de liquidités.

L’une des raisons en est des obstacles réglementaires.Gary Gensler et d’autres devraient être gravement condamnés parce qu’ils créent un environnement réglementaire où plus votre application est inutile, plus vous êtes en sécurité; Plus votre comportement est transparent, plus les assurances que vous fournissez aux investisseurs sont claires, plus vous êtes susceptible d’être considéré comme des «titres».

Une autre raison est que dans les premiers stades, le risque (Risque d’erreur de code de protocole, risque oracle, risque général inconnu – risque qui est complètement imprévu et au-delà de la portée des connaissances ou de l’expérience existantes) Trop haut, ce qui rend difficile la réalisation de cas d’utilisation plus durables.Si le risque est élevé, les seules candidatures qui méritent d’être investies sont celles qui ont des rendements plus élevés et ne peuvent donc provenir que de subventions ou de spéculations non durables.

Mais au fil du temps, les protocoles sont devenus plus sûrs et les risques ont été réduits.

ETHEREUM LAYER1 DEFI PERTE. Source: Recherche d’IA

Le piratage de défi et les pertes existent toujours.Mais ils sont progressivement poussés au bord de l’écosystème, où les utilisateurs sont plus expérimentaux et spéculatifs.Un noyau d’application stable est en cours de formation et s’est avéré très robuste.Les risques de queue qui ne peuvent pas être exclus existent toujours, mais il y a aussi ces risques de queue dans la finance traditionnelle (Tradfi) – pour de nombreuses personnes dans le monde, les risques de queue de la finance traditionnelle sont désormais supérieurs aux risques de queue de Defi, étant donné l’intensification de l’instabilité politique mondiale.À long terme, la transparence et l’exécution automatisée d’un écosystème Defi mature le rendront plus stable que la finance traditionnelle.

Quels utilisateurs «non-originaux» pensent que tout est logique?Fondamentalement, ce sont les particuliers et les entreprises qui souhaitent entrer sur le marché mondial pour acheter, détenir et négocier des actifs traditionnels mais n’ont pas de canaux financiers traditionnels fiables pour les acquérir.Les crypto-monnaies n’ont pas de secret magique pour créer en continu des rendements plus élevés.Mais il a des secrets magiques qui permettent aux opportunités économiques existantes dans le monde d’être disponibles sans autorisation.

Pourquoi le faible risque est-il culturellement conforme aux objectifs de la communauté Ethereum?

Defi à faible risque présente plusieurs avantages qui en font un choix idéal:

Il contribue économiquement à Ethereum et ETH en utilisant une grande quantité d’ETH comme actif collatéral et en payant des frais de transaction élevés
Il sert un objectif clair, précieux et glorieux: atteindre un accès mondial à des interactions économiques bien connues et à une accumulation de richesse sans autorisation.
Il n’apporte pas d’incitations indues à Ethereum L1 (par exemple, la sur-centralisation est trop centrée sur la poursuite de l’efficacité conviviale HFT, qui convient plus à L2)

C’est un très bon ensemble de propriétés!

Pour en revenir à l’analogie de Google, l’un des principaux défauts de ses incitations est que les revenus publicitaires motivent les entreprises à obtenir autant de données que possible des utilisateurs et à le garder confidentiel.Cela va à l’encontre de l’esprit du jeu open source et à somme positive soutenue par ses efforts plus idéalistes de l’histoire.Cette incohérence est plus coûteuse pour Ethereum, car Ethereum est un écosystème décentralisé, donc aucune activité dans Ethereum ne peut être une décision en coulisses pour quelques personnes, mais doit être en mesure de devenir un centre culturel viable.

La source de revenus n’est pas nécessairement l’application la plus révolutionnaire ou excitante pour Ethereum.Mais cela doit être quelque chose qui n’est pas moralement contraire à l’éthique ou embarrassant.Si la plus grande application unique de l’écosystème Ethereum est la médaille politique, alors vous ne pouvez pas dire sérieusement que vous en êtes excité, et ce qui est excité, c’est ce qui change activement le monde.Defi à faible risque est conçu pour permettre des paiements sans autorisation et des opportunités d’épargne optimales dans le monde, et c’est une forme de finance qui change activement le monde., de nombreuses personnes dans de nombreux domaines pauvres du monde peuvent le prouver.

En quoi le défi à faible risque peut-il évoluer?

Une autre caractéristique importante du DEFI à faible risque est qu’elle peut naturellement synergiser avec de nombreuses applications futures plus intéressantes, ou peut se développer dans ces applications.Pour donner quelques exemples:

Une fois que nous avons un écosystème mature d’activité financière et non financière sur chaîne (voir: le concept de grand livre de Balaji), il est logique d’explorer les prêts à faible collatéralisation basés sur la réputation, qui ont le potentiel de devenir un moteur plus fort d’inclusion financière.Le Defi à faible risque que nous construisons aujourd’hui, ainsi que la magie non financière que nous construisons aujourd’hui, comme les preuves de connaissances zéro, tous contribuent à y parvenir.
Si le marché des prévisions devient plus mature, nous pouvons commencer à les voir être utilisés pour la couverture.Si vous tenez des actions et que vous pensez qu’un événement mondial peut entraîner une hausse des cours des actions en moyenne, et que les prévisions de cet événement sont très liquides et efficaces, les parier sur l’événement sont une stratégie de couverture statistique raisonnable.Les marchés prédictifs et les finances décentralisées «traditionnelles» (DEFI) exécutées sur la même plate-forme rendront ces stratégies plus faciles à mettre en œuvre.
De nos jours, Defi à faible risque est souvent pour obtenir plus facilement des dollars américains.Mais la plupart d’entre nous n’entrent pas dans l’espace de crypto-monnaie pour promouvoir la popularité du dollar américain.Par conséquent, au fil du temps, nous pouvons commencer à pousser l’écosystème vers d’autres formes de valeur stables: un panier de devises, « FlatCoin » directement en fonction des indices de prix à la consommation, des « jetons personnels », etc.Le Defi à faible risque que nous construisons aujourd’hui, ainsi que des projets plus expérimentaux comme les cercles et divers projets « FlatCoin », sont tous pour rendre ce résultat plus susceptible d’être atteint.

Pour résumer, je pense que prêter plus d’attention au Defi à faible risque par rapport à la recherche et à la publicité de Google nous permettra de mieux maintenir l’écosystème économiquement tout en maintenant la cohérence de la culture et des valeurs.Defi à faible risque soutient déjà l’économie Ethereum, et il a fait du monde un meilleur endroit encore aujourd’hui et a des synergies avec de nombreuses applications expérimentales construites sur Ethereum.C’est un projet dont nous méritons tous d’être fiers.