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Datos de Wu Yu y Jin Shi
Bitcoin cayó por debajo de la marca clave de 100.000 dólares la semana pasada, y las recientes ventas por parte de «ballenas» (inversores que poseen grandes cantidades de la criptomoneda) y otros tenedores a largo plazo han sido un importante impulsor de la reciente debilidad del precio.
La mayoría de las empresas de análisis de blockchain definen «ballenas» como individuos o instituciones que poseen 1.000 o más Bitcoins.Aunque la mayoría de las ballenas son desconocidas, los datos de blockchain aún pueden proporcionar pistas sobre sus actividades al rastrear sus billeteras de criptomonedas.
Los datos muestran,Algunas «ballenas gigantes» han acelerado recientemente el ritmo de venta de Bitcoin.Algunos analistas dijeron que el fenómeno era notable pero no necesariamente una señal de pánico.Ellos señalaron,La reciente liquidación puede reflejar una toma de ganancias constante en lugar de ventas de pánico, un patrón consistente con ciclos alcistas anteriores.
Martin Leinweber, jefe de investigación y estrategia de activos digitales de MarketVector Indexes, dijo que tales liquidaciones pueden reflejar una «asignación planificada de activos».»Algunos inversores de Bitcoin compraron cuando el precio era de un solo dígito y esperaron durante mucho tiempo. Ahora finalmente hay suficiente liquidez para vender sin destruir completamente el mercado», dijo a MarketWatch.
Aunque los alcistas de las criptomonedas se han quejado recientemente de la falta de liquidez del mercado, la facilidad para comprar y vender Bitcoin ha mejorado significativamente en comparación con hace una década.
Sin embargo, los analistas de la firma de análisis blockchain CryptoQuant dijeron que lo preocupante es queLa reciente liquidación de las “ballenas” coincide con un empeoramiento del sentimiento del mercado y una desaceleración de las compras, lo que podría ejercer más presión sobre los precios de Bitcoin.Los datos de mercado del Dow Jones mostraron que la criptomoneda más grande estaba cerca de $19,400 el viernes, su nivel más bajo desde el 6 de mayo.
Comparación entre pasado y presente
La venta de Bitcoin por parte de grandes tenedores a largo plazo no es exclusiva del ciclo actual. Los analistas de la plataforma de datos blockchain Glassnode escribieron en un informe reciente que hay signos de que las ventas recientes están impulsadas por la toma de ganancias en lugar del pánico.
Específicamente,Una billetera «ballena» que ha mantenido Bitcoin durante más de siete años y vende más de 1.000 Bitcoins cada hora tiene un comportamiento de venta regular y uniforme durante un período de tiempo.(Ver cuadro a continuación, datos al pasado jueves 13 de noviembre).
El comportamiento de venta de la «ballena gigante» parece regular y uniforme a lo largo del tiempo.
El significado de la marca de los 100.000 dólares
Mientras tanto, Cory Klippsten, director ejecutivo de la empresa de servicios financieros centrada en Bitcoin Swan Bitcoin y un inversor de Bitcoin desde hace mucho tiempo, dijo:Las fuertes ventas de las «ballenas» en los últimos meses parecen estar correlacionadas con la marca de los 100.000 dólares de Bitcoin– Muchos de los primeros en adoptarlo han considerado durante mucho tiempo este nivel como el umbral psicológico para la obtención de beneficios.
«Desde que ingresé a este espacio en 2017, muchos de los primeros tenedores que conozco han hablado sobre la cifra de $100,000″, dijo Clipsten a MarketWatch.»Por alguna razón, la gente siempre habla de vender algunas de sus posiciones a este precio».
Los datos de Glassnode muestran,Desde que Bitcoin superó los 100.000 dólares por primera vez en su historia en diciembre de 2024, las ventas por parte de tenedores a largo plazo se han intensificado.
Posibles señales de advertencia
Sin embargo, los analistas de CryptoQuant escribieron en un informe reciente que un factor cambiante es la capacidad del mercado para resistir la liquidación.Cuando los tenedores a largo plazo vendieron Bitcoin a fines del año pasado y principios de este, otros compradores intervinieron para respaldar el precio, pero esa dinámica parece haber cambiado..
El flujo de fondos para productos de inversión puede reflejar una demanda débil: los datos de mercado de Dow Jones muestran que hasta el jueves pasado, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin tuvieron salidas de 311,3 millones de dólares estadounidenses a lo largo de la semana, lo que se espera que sea la quinta semana consecutiva de salidas, el período continuo de salidas más largo desde la semana que finalizó el 14 de marzo (cuando hubo cinco semanas consecutivas de salidas).
En las últimas cinco semanas, los ETF de Bitcoin han experimentado salidas acumuladas de 2.600 millones de dólares, la mayor salida en cinco semanas desde la semana que terminó el 28 de marzo (cuando hubo una salida de 3.300 millones de dólares).
La reciente acción del precio también ha vuelto a poner de relieve la marca de los 100.000 dólares.Al cierre de esta edición, Bitcoin todavía cotiza por debajo de este nivel.Algunos analistas técnicos dijeron:La incapacidad del mercado para recuperar este nivel clave podría desencadenar una mayor toma de ganancias.
Para empeorar las cosas,El entorno macroeconómico general no es propicio para los activos de riesgo.Joel Kruger, estratega de mercado de LMAX Group, que opera una casa de cambio de divisas y criptomonedas, señaló que esto resultó en la liquidación de algunas posiciones largas.»Creemos que el mercado es demasiado optimista de cara al cuarto trimestre, como resultado del análisis de las tendencias estacionales que históricamente han superado el desempeño del período», escribió Krueger en una carta a MarketWatch.
Krueger señaló que los activos de riesgo en general, incluido Bitcoin, están nuevamente bajo presión a medida que los inversores reducen sus expectativas de un recorte de las tasas de interés en diciembre por parte de la Reserva Federal y los débiles datos del mercado laboral generan preocupaciones económicas.
Thaler sigue ampliando sus participaciones
A pesar de esto, una de las “ballenas” de Bitcoin más grandes conocidas continúa comprando.
Michael Saylor, presidente de la empresa de software Strategy Inc. (ahora ampliamente considerada como un objetivo de inversión apalancada de Bitcoin), dijo en CNBC el viernes:Las empresas han estado “acelerando” sus compras de Bitcoiny anunciará el estado de compra el lunes por la mañana.
Hasta el viernes, Strategy tenía más de 640.000 Bitcoins, lo que representa más del 3% de la circulación total actual de la criptomoneda de 19,9 millones.Los representantes de Strategy no respondieron de inmediato a un correo electrónico en busca de comentarios.
