jakiro
Antes que nada, déjenme decirles que no entiendo los contratos, sólo los préstamos. Este breve artículo fue escrito porque vi una cadena causal escrita por un amigo en el círculo de amigos. Estaba muy bien escrito y lo escribí en respuesta. Espero que corrijan cualquier error u omisión.
usde se lanzará en binance en septiembre y la actividad de marketing apy12% se lanzará del 22 de septiembre al 22 de octubre.Hay tres formas de participar en esta actividad:
1. Préstamo VIP, que puede ser un préstamo renovable hasta 3,5 veces;
2. Depósitos y préstamos fáciles, puede lograr 3,5 veces el préstamo renovable;
3. Para el comercio de apalancamiento, los grandes inversores pueden lograr un apalancamiento 5 veces mayor.
Hablemos primero de este incidente de anclaje y de la conclusión del impacto final de los tres productos:
1. Usuarios de préstamos VIP, sin zonas de desastre.El aspecto financiero no se ve afectado. Sin embargo, en la mañana del día 11, desde que Binance se hizo cargo de los activos hipotecarios, esta parte se valoró en 0, pero se mostraron los pasivos, por lo que los activos mostrados por la aplicación en ese momento = pasivos – spot, la mayoría de los cuales eran negativos.Según los comentarios de amigos del grupo, algunas personas entraron en pánico en ese momento y rápidamente cerraron sus posiciones de varias maneras, lo que resultó en algunas pérdidas.
2. Depósitos y préstamos fáciles, pequeñas zonas de desastre.Antes de que Binance sea compensado, la pérdida de capital está dentro del 10%, que varía según los diferentes múltiplos de préstamos renovables.La pérdida = prima negativa de liquidación del USDE + tarifa de liquidación.Nota: La liquidación de depósitos y préstamos no es un camello que agrava la caída de usde, sino que ocurre entre 0,92 y 0,97 después del rebote de usde (que se puede calcular directamente. Evidencia de verificación cruzada: si su depósito y préstamo tienen eth, btc, etc., puede El precio de liquidación se puede calcular entre la lista de liquidación forzada y la compensación de recompensa. El mío resulta ser, precio de liquidación de eth = 3933, y la liquidación El tiempo está en el rango de 5:45 a 6:00, evitando el período de agotamiento de 5:30 a 5:45, y no es la cantidad de energía para aplastar el mercado.
3. El comercio apalancado, el área más afectada. La negociación de márgenes se liquida en tiempo real, por lo que el precio de liquidación oscila entre 0,99 y 0,66, que es también el principal campo de batalla para este desanclaje. Antes de que Binance compense, las pérdidas son enormes. Si el ciclo es más de 2,5 veces, se perderá todo el capital. La tarifa de liquidación simple para usuarios con 5 veces es el 8% del capital.
Fusible y arranque (esta parte es pura especulación)
Trump hizo comentarios negativos sobre los aranceles de China y otros comentarios negativos, y se vendieron miles de millones de dólares en Hype, lo que provocó que BTC y eth cayeran en picado…
Tenga en cuenta que aquí viene la pista encendida hacia el producto comercial apalancado. Permítanme hablar primero de una premisa. Sospecho que algunos usuarios de ballenas pusieron una gran cantidad de BTC y ETH en productos comerciales apalancados, tomando prestado USDT, y luego el ciclo de apalancamiento de USDE-USDT, o el margen unificado de cuenta compartida, la liquidación del contrato, lo que desencadenó la liquidación masiva de USDE-USDT en el comercio de margen.
Pase lo que pase, el hecho es que en este momento, la caída de Bitcoin y Eth provocó la liquidación de sus posiciones (pueden ser varias personas o una sola). El motor de liquidación continuó tirando su USDE para pagar el pasivo del USDT, y la espiral descendente El vórtice comenzó y alcanzó la marca de 0,91, y luego la marca de 0,82-0,8. La marca de 0,82 es el precio de liquidación del ciclo quíntuple. Aquí se acumuló una gran cantidad de ballenas gigantes. En un instante, la marca explotó, rompió el terraplén y el torrente descendió a 0,66.
Responsabilidad e identificación (algunas son conjeturas)
usde tiene un mecanismo de canje de menta en tiempo real. El precio de usde en la cadena es relativamente normal. El costo de canje del robot de arbitraje es del 0,1%. Cualquier diferencia de precio superior al 0,1% activará automáticamente el inicio de las operaciones de arbitraje. La presión de venta de Bybit a 0,92 se debió al hecho de que después de que se bloquearon los retiros de eth de Binance, los arbitrajistas inteligentes convirtieron usde a bybit a través de la cadena bsc para vender.Sin embargo, había un mecanismo de canje de menta en el sitio de bybit, que desencadenó el arbitraje de esta parte del robot, impidiendo así que el precio cayera desde 0,92.
[Después, cierto equipo ya había escrito esta parte de la ruta de arbitraje y el bot. En ese momento, planearon una alternativa a la reubicación del USDE después de que se bloqueara el retiro de eth de Binance. Es completamente posible utilizar la cadena BSC para utilizar el mecanismo de canje de moneda en el sitio de Bybit para el arbitraje de reubicación, suprimiendo así la caída del USDE de Binance. Desafortunadamente, su equipo estaba durmiendo en ese momento, y así fue toda su vida.]
¿Por qué está bloqueado el retiro de eth de Binance? Si tiene alguna impresión, Binance una vez pagó una tarifa de manejo de 500 eth para organizar la billetera. En ese momento, fue ridiculizado por toda la red.Supongo que después de ese incidente, el mecanismo de retiro de billetera activa de Binance estableció un límite, es decir, cuando el gas de la cadena eth excede una cierta cantidad, se detendrán los retiros. Esto es razonable desde la perspectiva del intercambio, porque si no hay límite, cada transacción costará varios cientos de U. Para ser honesto, se pueden perder cientos de millones de dólares en gas en un día.Pero esta vez…Este mecanismo, sin darse cuenta, bloqueó la línea de vida de usde. Es decir, después de 5:36 minutos, usde en binance no pudo mencionarse en la cadena para acuñar y canjear. Incluso si estos robots de arbitraje cambiaron a bybit para el arbitraje por un corto tiempo, estaban bloqueados por el límite superior del monto de retiro de bybit, por lo que la audiencia solo pudo ver cómo usde caía a 0,66.
Debido a esto, en el anuncio de recompensa de Binance, se determina el momento: los afectados por el desacoplamiento entre las 05:36 y las 06:16 del 11 de octubre de 2025 (hora del Octavo Distrito Este) serán compensados por la diferencia y las tarifas de liquidación.Es decir, Binance cree que antes de las 5:36 y después de las 6:16, los retiros de Binance fueron normales y todo fue comportamiento del mercado.
Seguimiento y mejoras
Los parámetros de Oracle de usde establecen el precio mínimo. Actualmente, Binance no lo ha anunciado. Mi sugerencia es establecer una doble vía. En primer lugar, el punto de partida es 0,85, es decir, el alto muro de los préstamos renovables de cinco veces no se puede romper fácilmente (tenga en cuenta que nunca he recomendado el comercio de apalancamiento para los préstamos renovables, y hay imágenes a continuación para demostrarlo); en segundo lugar, puede evaluarse en función de la situación específica de los activos, posiciones y pasivos de Ethena y actualizarse en cualquier momento;
Binance ha lanzado un mecanismo de canje de monedas en el sitio y el robot de arbitraje puede suprimir eficazmente las caídas de precios.Aquí hay una extensión para responder una pregunta: ¿por qué se puede suprimir después de que el sitio esté en línea? Cuando el gas de la cadena eth esté alto, ¿se bloqueará de manera diferente?Para ser honesto, esta es la cuestión central para futuras mejoras. De hecho, quien pueda responder esta pregunta aquí no necesita mirar mi respuesta más tarde, lo que significa que se ha graduado en el campo de los préstamos.
Al principio pensé lo mismo, e incluso sugerí que Binance le pidiera directamente a Ethena que abriera otro canal, es decir, los fondos de Ethena se almacenan en el ceffu de Binance, es decir, existe un mecanismo para cambiar a la cuenta Ceffu-ethena para solicitar fondos para acuñar y canjear en caso de emergencia. El canje de menta actual se lleva a cabo en la cadena.Cuando el fondo de reserva está vacío, los fondos se transfieren automáticamente desde CEFFU al fondo de reserva. Esto no era un problema antes, pero ahora la cantidad en Binance es demasiado grande. Cuando la cadena está bloqueada, en primer lugar, las partes del arbitraje no pueden circular y, en segundo lugar, la billetera activa de Binance no puede proporcionar cientos de U de gas para cada transacción.
Sin embargo, después de otra comunicación profunda con Binance y Ethena, obtuvimos una respuesta: se pueden canjear 10 millones cada 12 segundos (es decir, un bloque de Ethereum).Podemos ajustar el límite superior de esta cantidad de nuestro lado a través de multi-sig, por lo que podemos procesar hasta 200 m.Actualmente, la moneda solo se puede acuñar y canjear mediante contratos inteligentes.Las tarifas de gasolina no afectan la velocidad.Estimamos y pagamos suficiente gas para garantizar que la transacción se complete dentro de un bloque, ya que siempre preferimos que la acuñación/reembolso se confirme sin problemas.Este coste se repercutirá a los usuarios.
Esto es factible, es decir, cuando el producto de canje de usde está en el sitio de binance, la tarifa de canje + la tarifa de gas se calcula automáticamente y el usuario puede pagarlo si lo desea, es decir, sin pasar por el límite alto de gas de la billetera activa de binance.
últimas palabras
1. Como gran usuario de préstamos dentro y fuera de la cadena, el 10.11 fue el día más inusual que experimenté. De hecho, fue el momento más estresante para mí al trabajar en la comunidad. Había mucho dinero involucrado.Aunque insté a todos a utilizar préstamos VIP, siempre hubo miembros del grupo que utilizaron operaciones de apalancamiento (áreas gravemente afectadas) y depósitos y préstamos fáciles (áreas ligeramente afectadas) debido a la gestión de posiciones y otros factores. Ayer coordiné y me comuniqué con todas las partes para determinar.Afortunadamente, la situación general de BN se resolvió.Fuera del profesionalismo, manténgase humilde y tenga más empatía y compasión.
2. Al mismo tiempo, las perspectivas de los usuarios de préstamos y de los usuarios de contratos son diferentes. Después de un día difícil, como usuario de préstamo, recibí una compensación casi completa el día 12, así que expresé algo de gratitud.A juzgar por los comentarios en publicaciones anteriores, probablemente dio una mala impresión a los usuarios por contrato. Esta no era la intención original.Espero que Haihan y sus derechos estén protegidos lo antes posible.
3. La sabiduría sin una gran iluminación es solo una enfermedad a largo plazo, es todo experiencia, es todo experiencia, aprende a usarla y serás mejor la próxima vez…Todo es riqueza.Y yo, habiendo estado enfermo durante mucho tiempo, me hice médico, así que colgué mi olla para ayudar al mundo…
4. La vida requiere un sentido contundente, y el arbitraje probablemente sea lo mismo. Trabajo duro en la optimización frente a la computadora todos los días. Me sentí un poco iluminado el 10.11. Quizás en el futuro necesite descubrir más sobre la belleza de la vida y escalar más montañas en lugar de web3.
