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Autor: Gino Matos, Fuente: Cryptoslate, compilado por: Shaw Bittain Vision
En el segundo trimestre de 2025, la cantidad de capital de riesgo en el sector de criptomonedas cayó un 59% mes a mes a US $ 1.976 mil millones, con un total de 378 transacciones alcanzadas.
Según el informe digital de Galaxy, el último trimestre fue la segunda inversión más pequeña desde el cuarto trimestre de 2020.
Las transacciones posteriores representan el 52% del capital invertido total, la segunda vez que las empresas maduras han recibido más que las nuevas empresas desde el primer trimestre de 2021.
Si se tuvo en cuenta la actividad anormal que ocurrió en el primer trimestre, incluida la inversión de $ 2 mil millones de MGX en Binance, entonces esta disminución dramática trimestral no parecería tan grave.
Excluyendo las transacciones de fondos relacionadas con el soberano, el financiamiento en el segundo trimestre fue un 29% más bajo que en el trimestre anterior.
Aunque el rendimiento de los precios de Bitcoin fue fuerte para el año completo de 2025, la actividad de capital de riesgo en el sector de criptomonedas permaneció en una recesión en comparación con el mercado alcista anterior, según el informe de Galaxy Digital.
Por primera vez en años, las compañías mineras han ganado la mayor parte del capital de riesgo de criptomonedas, lo que representa más del 20% de la inversión total.
Sequoia Capital invirtió $ 300 millones en el operador de minería de la nube XY Miners, que realizó la asignación de la industria de $ 500 millones impulsada principalmente por esta transacción, lo que refleja la creciente demanda de recursos informáticos debido al desarrollo de la industria de inteligencia artificial.
Distribución regional y de fase
Las empresas estadounidenses siguen siendo dominantes en el ecosistema de inicio de criptomonedas, recibiendo el 47.8% de la inversión y el 41.2% de las transacciones completadas.El Reino Unido ocupa el segundo lugar con un 22.9% de asignación de capital, Japón ocupa el tercer lugar con 4.3% y Singapur se ubica cerca con 3.6%.
Aunque las condiciones regulatorias han sido muy estrictas en la historia de los Estados Unidos, este fenómeno de la concentración regional todavía existe.
Este cambio a la inversión posterior refleja el creciente vencimiento del mercado, y las empresas respaldadas por el capital de riesgo han logrado el ajuste del mercado de productos, mientras que las empresas establecidas tradicionales también han comenzado a adoptar la tecnología de cifrado.
A medida que la industria criptográfica emerge gradualmente de la etapa experimental, la proporción de transacciones de financiamiento previo a las semillas continúa disminuyendo.Las empresas establecidas en 2018 recibieron la mayor cantidad de dinero, mientras que las empresas establecidas en 2024 lideraron en términos de número de transacciones.
Resistencia al mercado y competencia
Los fondos de capital de riesgo criptográfico todavía enfrentan desafíos, con 21 fondos que reciben un total de $ 1.7 mil millones en fondos el último trimestre.
Los factores macroeconómicos, incluido el aumento de las tasas de interés, continúan frenando la extensa inversión de los inversores en capital de riesgo.
La competencia de los fondos cotizados en bolsa (ETF) y las compañías de finanzas de activos digitales Spot proporciona exposición alternativa a la inversión para inversores institucionales que buscan participar en el mercado de criptografía.
Además, el informe destaca que la correlación histórica entre los precios de Bitcoin y la actividad de capital de riesgo se ha debilitado en los últimos dos años.
Aunque Bitcoin ha aumentado bruscamente desde enero de 2023, la inversión de capital de riesgo no ha reaparecido en patrones de ciclo anteriores.
El debilitamiento del interés en los campos una vez populares, incluidas las aplicaciones de juegos, NFT y Web3, ha llevado a una disminución en el entusiasmo de los inversores por las estrategias de capital de riesgo de criptomonedas.
El informe predice que las actividades de las nuevas empresas de criptomonedas de EE. UU. Pueden mejorar después de que el gobierno lance nuevas iniciativas de políticas para apoyar las criptomonedas.
La legislación de regulación y estructura del mercado en torno a las estables puede llevar a las empresas tradicionales de servicios financieros al espacio criptográfico, lo que tiene el potencial de aumentar la demanda de capital de riesgo en todo el ecosistema.
