Autor: Retardiaro, Fuente: IOSG Ventures

Este estudio analizó el rendimiento del ciclo de vida de los tokens de los cuatro canales principales de la lista de monedas de Binance: alfa, IDO, futuros y spot, y rastreó su posterior lanzamiento en Bitget, BYBIT, Coinbase y Upbit, centrándose en el rendimiento de retorno, el ritmo de la lista de monedas, la preferencia de seguimiento y el rango de FDV.

1. Revisión del desempeño

• La mediana de FDV de 14 días en la mayoría de los canales es negativa, lo que refleja que la mayoría de los proyectos están en línea como el máximo de valoración;

• Binance Alpha tiene el rendimiento más explosivo (promedio 220%), pero tiene mucha volatilidad;

• Binance IDO tiene una ganancia a corto plazo bien equilibrada y altas tasas de conversión (para futuros y puntos);

• Binance Spot realiza el más débil a corto plazo, o se debe a ser un punto de salida de los inversores en etapa temprana;

• Bitget y Coinbase se desempeñaron bien en el mercado secundario, mientras que Bybit y Upbit fueron relativamente promedio.

2. Presione el intervalo FDV para seleccionar la plataforma

• Binance Spot prefiere proyectos de gran capitalización (& GT; $ 500M);

• Alfa es principalmente admitente y lt; Proyectos tempranos de $ 200 millones, adecuados para pruebas;

• IDO se centra en un proyecto de tamaño mediano de $ 70 millones a $ 200 millones;

• Bitget/bybit tiene rangos flexibles, pero está más inclinado a proyectos con potencial de crecimiento o gran capitalización de mercado;

• Coinbase / Upbit prefiere proyectos con un fuerte cumplimiento y alta valoración.

3. Tiempo esperado para la lista de divisas

• Alfa → punto: promedio de aproximadamente 60 días;

• Ido → Spot: promedio de aproximadamente 17 días;

• Futuros → punto: en promedio, solo 14 días;

• Los futuros pueden ser el canal más rápido.

4. Preferencia de pista

• Alfa: preferencias a meme, ai;

• Ido: Preferencias infra, ai;

• Punto: cobertura infra, meme, IA;

• Futuros: más extenso, centrándose en infra, IA, meme;

• La fiesta del proyecto debe ajustar la dirección narrativa de acuerdo con las preferencias de la plataforma.

5. Patio avanzado de monedas

• Alfa → futuros: tasa de conversión 37.8%

• Alfa → punto: tasa de conversión 12.2%

• IDO → Futuros: tasa de conversión 66.7%

• IDO → Spot: tasa de conversión 23.8%

• El logro de aproximadamente el 40% de los aumentos de FDV es una característica común de la plataforma que ingresa a la siguiente etapa.

6. rendimiento de la plataforma alternativa

• Bitget es el CEX más receptivo, especialmente para proyectos alfa/IDO;

• Bybit también tiene una alta voluntad de realizar proyectos IDO;

• Hay muy pocos proyectos en línea en Coinbase/Upbit, con revisiones estrictas y un ciclo largo.

Este estudio se centra en el rendimiento del ciclo de vida de los tokens en los canales en línea de Binance (alfa, TGE exclusivo, futuros y spot, que se conoce comúnmente como IDO en la comunidad, y rastrea las rutas posteriores en línea de estos proyectos sobre intercambios centralizados (CEXS) como Bitget, Bybit, Upbit y Coinbase. El Análisis de Configuración de Configuración de Token Token Token Token Times, Lanzamiento de tiempo de lanzamiento, tiempo de tiempo de tiempo de lanzamiento de tiempo de tiempo de lanzamiento, tiempo de tiempo de tiempo de valoración de fondos de fondos de fondos de fondos de fondos (Talaciones de fondos de fondos, Dinámica), con el objetivo de proporcionar a las partes del proyecto sugerencias de ruta de listado de monedas estratégicas, y también establecer un marco de evaluación de la estrategia de descubrimiento de precios y la estrategia de comercio basado en datos para los inversores.

Término Explicación: ¿Qué significa el listado de Spot/Futures/IDO/Alpha de Binance?

Binance Spot es la plataforma comercial más básica de Binance. Los usuarios pueden comprar o vender tokens al precio de mercado actual. Una vez que se completa la transacción, la entrega de activos se puede completar y se pueden retener, transferir o vender libremente.

Binance Futures (contrato) proporciona servicios de comercio de derivados de criptomonedas, donde los usuarios pueden ir largo o corto y usar apalancamiento para amplificar las ganancias o pérdidas.

Binance IDO es un canal de oferta pública para usuarios minoristas.Los usuarios participan en la emisión de tokens en la cadena BNB prometiendo BNB o completando la tarea Alpha Quest establecida por el equipo de Binance, que generalmente ocurre antes de que los tokens sean lanzados oficialmente en otras plataformas.

Binance Alpha es una plataforma de descubrimiento de tokens lanzada por Binance, integrando Pancakeswap en la cadena BNB y otros DEX en cadena para apoyar proyectos con potencial de crecimiento en las primeras etapas, enfatizando la experimentación y la diversidad del token.

Alcance de la investigación

Selección de intercambio: los proyectos rastreados en este estudio se lanzaron inicialmente en los canales de la serie Binance, y su posterior desempeño en línea en Bitget, Bybit, Coinbase y Upbit también se incluyeron en la encuesta. Estas plataformas son el CEX más común después de Binance.

Límite de tiempo: solo se incluye en los eventos en línea después de febrero de 2025. Este punto de tiempo se utiliza para filtrar la lógica del mercado, que está más en línea con la dinámica en línea actual.

Ya sea para fiestas de proyecto o inversores, es extremadamente importante comprender el camino en línea del token:

• Para las fiestas de proyectos, el rendimiento de diferentes plataformas afectará directamente la implementación de recursos y el acuerdo de ritmo en línea;

• Para los inversores, el rendimiento de los tokens en diferentes plataformas es una base importante para formular la gestión de posiciones y juzgar si perseguir precios altos.

1. Descubrimiento de precios

1.1 Tasa de rendimiento

Definición del indicador: en esta sección, medimos el aumento y la caída del FDV dentro de los 14 días posteriores a la lanza el token para evaluar las capacidades de descubrimiento de precios a corto plazo de diferentes plataformas.El FDV correspondiente al precio de cierre de nuestro primer día de la lista en línea es el punto de referencia, y compare el FDV más alto en el día 14.

En general, el FDV mediano de todas las plataformas en 14 días es negativo, lo que indica que en el ciclo actual, la mayoría de los proyectos están en línea como el punto más alto de la valoración.

• Binance alfa: la media es aproximadamente +77%, y la mediana es -7.6%. La mayoría de los proyectos tienen rendimientos limitados, pero algunos han explotado extremadamente, mostrando las altas características de fluctuación de Alpha.Aunque el rendimiento se diferencia, el espacio descendente es limitado y existe la exposición a la fiesta del proyecto y una estructura de rendimiento asimétrico para los inversores.

• Binance IDO vs Futures: las medianas son -16.3% y -21.7%, respectivamente, pero la media es +28% y -20%.Esto muestra que la mayoría de los proyectos funcionan con moderación, pero los proyectos individuales han aumentado la media general.Los futuros se desempeñaron débilmente, principalmente porque la mayoría de los proyectos se agregaron después de un período de tiempo, y han pasado el pico de fluctuaciones.

• Punto de binance: mediana -29.7%, media -20%.Como la plataforma más prestigiosa, el lanzamiento de Spot puede convertirse en un punto de salida para los primeros inversores, lo que resulta en la presión de los precios.

• Bitget y coinbase: realizado profundamente, con una mediana de bitget -19.8%, con un promedio de aproximadamente 21%;Mediana de Coinbase -7.7%, con un promedio de aproximadamente el 18%.Los dos tienen una fuerte capacidad de llevar impulso después de que se lanza Binance.

• Bybit y Upbit: el rendimiento es moderado, la mediana de bybit es -22.1%, la media es 8.9%;La mediana de la upbita es -24.6%, la media es -5%.Upbit generalmente se lanza tarde, la popularidad del proyecto ha disminuido y su rendimiento es relativamente débil.

1.2 Amplitud impactante

Definición del indicador: esta sección mide la relación del FDV más alto al FDV en línea dentro de los 14 días posteriores al token, y se utiliza para evaluar el potencial ascendente a corto plazo proporcionado por cada plataforma.

Este indicador ayuda a los inversores a juzgar el potencial creciente del token en la etapa inicial de su lanzamiento, y también proporciona referencia para que las partes del proyecto comprendan la demanda del mercado, la venta de la presión y la capacidad de cada plataforma en el descubrimiento de precios.

• Alfa Binance: la tasa de sobretensión promedio es del 220%, con una mediana de 19.7%.Algunos proyectos solo han fluctuado ligeramente, pero muchos proyectos han experimentado aumentos agudos después de que se lanzaron, lo que demuestra las fuertes capacidades de especulatividad y descubrimiento de precios de Alpha, y son el canal con el potencial ascendente más fuerte entre todas las plataformas.

• Binance IDO: El aumento promedio fue de aproximadamente el 75%, con una mediana del 11,5%. La mayoría de los proyectos tienen una buena exageración después de que sean lanzados.

• Futuros de binance: el aumento promedio fue del 27%, con la mediana de solo 4.1%.Tiene una cierta cantidad de importación de tráfico, que tiene un cierto efecto en la promoción de precios, y es una buena plataforma de exposición auxiliar.

• Binance Spot: El rendimiento no fue satisfactorio, con un aumento promedio de solo el 15%y una mediana del 0.9%.Debido a que las expectativas del mercado se han cumplido, el proyecto encontró una fuerte presión de venta tan pronto como se lanzó.

• Coinbase: el aumento promedio fue del 60%, con una mediana del 21,1%. Entre todos los CEX, el efecto catalítico es el más fuerte, principalmente que se beneficia de la base de usuarios de los Estados Unidos, pero la frecuencia de listado es baja.

• Bybit / Bitget: el aumento promedio es del 70-80%, la mediana es de alrededor del 20%, la atmósfera especulativa es fuerte y las fluctuaciones a corto plazo son obvias, lo cual es una muy buena opción para enumerar las monedas.

• Upbit: El aumento promedio es del 35%, y la mediana es del 0%.La profundidad de la transacción es débil y el entusiasmo del usuario es relativamente limitado.

2. Distribución de FDV en el mercado

Esta sección comienza a partir de la distribución de proyectos FDV lanzados en cada plataforma y proporciona sugerencias de planificación de ruta para las fiestas de proyectos.Los proyectos en diferentes etapas de valoración son adecuados para diferentes canales en línea.Comprender el rango de aceptación del FDV de la plataforma ayudará al equipo a coincidir con mayor precisión el ritmo en línea y la estrategia de la plataforma.

• Binance Spot: más del 60% de los proyectos tienen FDV superiores a $ 500 millones, y tienen una clara preferencia por los proyectos de gran capitalización.La plataforma tiene altos requisitos para el tamaño del proyecto y los antecedentes de la institución de inversión, y es más adecuado para proyectos maduros con una escala de valoración.

• Binance Alpha: el rango de cobertura es amplio y FDV se concentra principalmente por debajo de US $ 200 millones.Se ajusta al posicionamiento alfa «campo experimental» y es adecuado para proyectos con valoración temprana pero con potencial.

• Futuros de Binance: más de la mitad de los proyectos tienen FDV de más de $ 500 millones, pero también hay una cierta distribución en el rango de $ 70 millones a $ 500 millones.Futures es más como un canal de seguimiento para proyectos listados, adecuados para proyectos con valoraciones relativamente estables.

• Binance IDO: FDV se concentra principalmente entre 70 millones y 200 millones, lo que indica su preferencia por los proyectos de capitalización de mercado.Adecuado para ofertas públicas cuando los productos, comunidades y estrategias están bien preparadas.

• Bitget: cubre un rango de valoración completo de menos de 30 millones a más de 500 millones, y se concentra en US $ 70 millones, US $ 200 millones y más de 500 millones.Esto significa que la plataforma tiene una alta aceptación, pero prefiere proyectos de mediana capitalización que ya se han vuelto populares o respaldados por las instituciones.

• BYBIT: Casi la mitad de los proyectos tienen FDV superiores a $ 500 millones, y también hay una buena cobertura en el rango de $ 70 millones a $ 200 millones.Tener la doble capacidad para emprender popularidad a corto plazo y promover proyectos de capitalización media.

• Coinbase: el proyecto FDV es casi todo más alto que US $ 500 millones, lo que refleja su umbral de cumplimiento y su alta preferencia de valor de mercado. La plataforma es más adecuada para proyectos maduros y de gran cumplimiento.

• Upbit: todos los proyectos en línea son superiores a $ 200 millones, y la mayoría de ellos superan el umbral de $ 500 millones.Esto muestra que el mercado coreano tiene altos requisitos de valor de mercado y es más adecuado como un canal de suplementos posterior.

3. Preferencias de pista de plataforma

Las partes del proyecto deben comprender las diferencias en las preferencias de diferentes plataformas en la selección de pistas.El siguiente análisis solo se centra en la distribución de los cuatro canales principales de Binance en la dimensión de pista.

Además, el número total de proyectos en línea de diferentes canales también refleja la dificultad de los proyectos en línea.Por lo general, cuanto menos proyectos tiene una plataforma, cuanto más estrictos sean sus criterios de detección.

• Binance Spot: alrededor de 50 proyectos están disponibles en línea

• Futuros de Binance: hay alrededor de 90 proyectos disponibles en línea

• Binance Alpha: alrededor de 80 proyectos están disponibles en línea

• Binance IDO: alrededor de 20 proyectos están disponibles en línea

Binance Ido:

• Preferencias infra (7 elementos) y IA (6 elementos).

• La distribución vertical se concentra y cubre solo 6 pistas.

• Se centra claramente en la tecnología subyacente y los escenarios de aplicaciones emergentes, y prioriza el soporte para la infraestructura y los proyectos de IA.

Binance Spot:

• Preferencias infra (18 elementos), meme (8 elementos) e IA (8 elementos).

• También cubre múltiples subcategorías como Defi, RWA, GameFi, Dapps, etc.

• La distribución vertical es los proyectos de infraestructura más equilibrados, pero aún dominan los proyectos de infraestructura.

Futuros de Binance:

• Es la plataforma con la mayoría de los proyectos en línea, que cubre 35 proyectos de infra y 21 IA.

• El meme (14) y Defi (8) representan una gran proporción.

• La pista cubre una amplia gama y prefiere proyectos con el mercado activo y el desarrollo narrativo.

Alfa Binance:

• Centrándose en el meme (25) y la IA (20), destacando las narrativas especulativas y los temas experimentales.

• El número de proyectos infra es 10, incluidos RWA (5), Defi (4), GameFi, etc.

• Alpha es un sitio de prueba para proyectos de bomba y conceptual.

resumen:

• Las partes del proyecto deben ajustar el posicionamiento del producto y la narrativa del mercado de acuerdo con las preferencias verticales de cada plataforma.

• Los proyectos de IA son una pista popular respaldada por los cuatro canales principales.

• El proyecto MEME domina alfa y tiene una buena cobertura en spot y futuros.

• El Proyecto Infra es la pista central más inclusiva además de Alpha.

4. Análisis de ruta de listado

Muchas fiestas de proyectos harán una pregunta clave: ¿puede Alpha o IDO ser un trampolín para entrar en Binance Spot?Veamos los datos y hablemos:

• Alfa → futuros: la tasa de conversión es del 37.8% (31/82), que es un canal frontal relativamente efectivo.

• Alfa → punto: la tasa de conversión es solo del 12.2% (10/82), que es más baja en general.

• IDO → Futuros: la tasa de conversión más alta alcanzó el 66.7% (14/21).

• IDO → Spot: la tasa de conversión es del 23.8% (5/21), mejor que Alpha.

Alpha es más adecuado como un canal de prueba temprano.Más del 30% de los proyectos han ingresado con éxito en futuros, pero para ser promovidos para detectar, aún se necesitan fundamentos fuertes y un rendimiento del mercado.Por el contrario, el proyecto IDO es más sólido en función de la conciencia de marca y la comunidad y tiene un mayor potencial de promoción.Las partes del proyecto deben considerar Alpha e IDO como el punto de partida, no el punto final, para ingresar al sistema de binance.

4.1 Umbral de rendimiento del proyecto

¿Cómo se realizaron esos proyectos que avanzaron con éxito de Alpha/IDO a Binance Spot en las primeras etapas?¿Hay alguna regla para aprender?

• Alpha → Spot: los máximos de 14 días del proyecto en la fase alfa fueron solo 5.2%, que fue mucho más bajo que el 30-50%de otras rutas, pero su media fue tan alta como 113.5%, la más alta de todos los caminos. Esto muestra que el rendimiento del proyecto es extremadamente diferenciado, y algunos proyectos tienen un poder explosivo extremadamente fuerte, pero la mayoría de ellos tienen un crecimiento limitado.El lanzamiento de Binance Spot no depende completamente de la especulación del mercado, sino que se centra más en indicadores difíciles como la calidad del producto y los datos del usuario.

• Alpha → futuros y las dos rutas IDO (→ Spot y → Futuros) se concentraron relativamente en la mediana de alta gama de 14 días, aproximadamente 30-45%, y la media fue entre 51%a 105%, y el rendimiento fue estable.

En general, si el proyecto puede lograr un aumento de FDV de aproximadamente 40-50% dentro de las dos semanas posteriores a la lanzamiento de la plataforma front-end, es más probable que gane un mayor favor de futuros o puntos.Esto se puede utilizar como un estándar de referencia para que las partes del proyecto evalúen su potencial de listado posterior.

4.2 Tiempo de espera

Las fiestas de proyectos también deben establecer expectativas razonables: ¿cuánto tiempo se tarda en pasar de Alpha o IDO a Binance Spot para hacer pública?La falta de planificación del tiempo claro puede conducir a las ventanas del mercado faltantes o perder la atención de la comunidad.

• Alpha → Spot: La espera promedio es de aproximadamente 60 días, y algunos proyectos incluso superan los 120 días.La distribución general es amplia, lo que significa que la ruta no es predecible y es más adecuada como plataforma para la etapa de exploración en lugar de un trampolín para detectar directamente.

• Alfa → futuros: toma solo 30 días en promedio, y el ritmo es significativamente más rápido que el punto, con una mayor eficiencia de respuesta al mercado.

• IDO → Spot e IDO → Futuros: el tiempo de espera promedio es de 17 días, y la mayoría de los proyectos se pueden completar dentro de los 1 mes después de que se conectan.Gracias a su fuerte acuerdo de movilización comunitaria y ritmo unificado, el proyecto IDO tiene un ritmo relativamente controlable en la ruta de listado de moneda posterior.

• Futuros → Spot: más rápido de todos los caminos, con un promedio de solo 14 días y una distribución de tiempo altamente concentrada.

Si el objetivo del equipo es lograr rápidamente la lista de puntos de binance, Futures es la ruta de tránsito más segura observada actualmente.

5. Ruta alternativa: ingresar a otros CEXS

No todos los proyectos tienen un lugar de binance como su único objetivo.Cada vez más proyectos están recurriendo a plataformas convencionales como Bitget, Bybit, Coinbase, Upbit después de Alpha o IDO.Algunas plataformas tienen una respuesta rápida y una liquidez considerable, convirtiéndose en una alternativa real.

5.1 Número de listados

¿Cuántos proyectos han ingresado con éxito a otros CEX convencionales después de Alpha o IDO?

• Alfa → bitget: la tasa en línea es del 34.1% (28/82), muy por delante.Bybit es 17.1% (14/82), Coinbase es 6% (6/82) y la UPBIT solo tiene 2 proyectos relacionados en línea.

Bitget tiene la mayor aceptación de proyectos alfa, probablemente debido a su apertura a los proyectos emergentes y su umbral flexible para el lanzamiento.Bybit también mostró cierto interés en el proyecto alfa.

• IDO → Bitget y Bybit: las tasas en línea fueron 61.9% (13/21) y 47.6% (10/21), la upbit fue del 9% y Coinbase no tenía registros.

En comparación con Alpha, el proyecto IDO es más atractivo en otras plataformas, lo que puede estar relacionado con su mayor edificio de marca y potencial comunitario.Bitget y Bybit también tienen una mayor capacidad para emprender proyectos IDO, que es una ruta de extensión digna del enfoque del proyecto.

5.2 Tiempo de espera para el listado

Después de que un proyecto lanza Binance de Alpha o IDO, ¿cuánto tiempo lleva el seguimiento y conectarse en línea en CEX convencional?

• Bitget: los proyectos alfa promedian aproximadamente 14 días, y los proyectos IDO son más rápidos, solo 13 días.Muchos proyectos IDO se lanzaron simultáneamente en TGE el mismo día.

• BYBIT: El proyecto Alpha tomó aproximadamente 13 días, e Ido también se lanzó en TGE el mismo día.

• Coinbase: Solo el proyecto Alpha está en línea, con un promedio de aproximadamente 29 días.

• Upbit: Solo los proyectos IDO están en línea, con un promedio de aproximadamente 31 días.

Bitget y Bybit tienen un ritmo rápido, adecuado para aceleración en línea;Coinbase y Upbit tienen un ritmo lento y necesitan ser coordinados con el cumplimiento local y el ritmo comunitario.

5.3 Capacidad de descubrimiento de precios de otros CEXS

La siguiente figura muestra el aumento promedio de 14 días en los proyectos alfa e IDO después de que se inicia cada CEX:

• Bitget: Alpha Project devuelve 41.8%, IDO Project 29.2%, con el mejor rendimiento.

• BYBIT: el proyecto alfa es -2.3%, el proyecto IDO es del 25.2%, prefiere IDO.

• Coinbase y Upbit: los elementos de muestra son 6 y 4 respectivamente, con grandes desviaciones estadísticas y no representativas.

Bitget y Bybit han tenido un desempeño de manera estable para realizar proyectos de binance y son plataformas de consideración importantes para que las fiestas de proyectos planifiquen las rutas TGE.

en conclusión

En general, Binance Alpha e IDO son buenas plataformas front-end dentro de Binance:

• Alpha es más como un campo experimental, con una barrera de entrada baja, adecuada para la exposición temprana al proyecto;

• IDO tiene un respaldo de marca más fuerte, y los futuros y el punto también tienen tasas de conversión más altas.

Pero la conversión puntual aún es escasa: la tasa de promoción final del proyecto alfa es de solo alrededor del 12%, y el IDO es solo del 24%.Las fiestas de proyectos deben hacer un buen trabajo de gestión de ritmo:

• Alfa → spot espera aproximadamente 60 días en promedio,

• Ido → El punto es 17 días,

• Futuros → Spot es el más rápido, en solo 14 días.

Además, la preferencia de diferentes plataformas por el proyecto FDV también emite señales clave:

• Spot prefiere proyectos de gran capitalización con valoraciones superiores a $ 500 millones;

• Alpha acepta principalmente proyectos de etapa inicial con valoraciones por debajo de $ 200 millones;

• Los IDO se concentran principalmente en el rango de $ 70 millones, $ 200 millones, adecuado para proyectos medianos con una preparación clara.

La fiesta del proyecto debe elegir los canales apropiados en función de su propia etapa de valoración para que coincidan con las expectativas de liquidez y el ritmo del mercado.