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Fuente: Blockchain Knight
Un informe reciente de Galaxy afirma que aunque Tether y otras dos compañías dominan el mercado de préstamos criptográficos,La cantidad de préstamos pendientes para solicitudes descentralizadas casi se ha duplicado a fines de 2024.
El informe muestra que el tamaño del mercado de préstamos criptográficos era de aproximadamente $ 30 mil millones al 31 de diciembre, excluyendo la posición de la deuda hipotecaria (CDP) Stablecoins.
Excluir posiciones de deuda hipotecaria stablecoins puede dar a las personas una comprensión más clara de la situación del mercado de préstamos de activos criptográficos. El informe señala que puede haber superposición entre el tamaño total del libro de préstamos de finanzas centralizadas (CEFI) y el suministro de estables de CDP.
La razón es que ciertos prestamistas de CEFI usan cripto moneda como colateral para menta CDP Stablecoins y luego los prestan a prestatarios fuera de cadena, lo que puede conducir a cálculos repetidos.
Si CDP Stablecoins se incluye en el cálculo, el tamaño del mercado se expandirá a US $ 36.5 mil millones. Tether, Galaxy y LEDN representan el 88.6% del espacio de préstamos CEFI, con un libro de préstamos total de $ 9.9 mil millones. Este grupo representa el 27% del mercado total de préstamos criptográficos, que incluye Stablecoins CDP.
El tamaño del mercado de US $ 36.5 mil millones cayó un 43% desde el pico de US $ 64.4 mil millones en el cuarto trimestre de 2021. La contracción del mercado se atribuye al colapso de múltiples prestamistas y una disminución general de la demanda de prestatario.
Cefi para instituciones
Los préstamos CEFI incluyen principalmente tres categorías principales:Préstamos fuera de contador (OTC), principales servicios de corretaje y crédito privado en cadena.
Estos servicios son para prestatarios institucionales, que ofrecen términos personalizados y estructuras colaterales, generalmente realizadas a través de mecanismos fuera de cadena o híbridos.
Los préstamos OTC siguen siendo relativamente comunes entre los inversores calificados debido a sus características de personalización bilateral, como las relaciones de préstamo / valor ajustables y los términos de vencimiento.
Los principales corredores ofrecen fondos financieros garantizados vinculados a una gama más estrecha de activos digitales y productos cotizados en bolsa. Al mismo tiempo, el crédito privado en cadena permite a los usuarios implementar capital a través de la agregación de liquidez en cadena y usar acuerdos de crédito fuera de la cadena.
Aunque los servicios centralizados proporcionan productos de crédito personalizados, su cobertura comercial se ha reducido significativamente debido a los incidentes de bancarrota de alto perfil entre 2022 y 2023, lo que resulta en mayores riesgos de contrapartes y una disminución de la confianza minorista.
Los préstamos Defi han crecido en un 959% desde 2022
En el cuarto trimestre de 2024,El monto de préstamo abierto del protocolo Defi alcanza los US $ 19.1 mil millones, distribuido en 20 aplicaciones de préstamos y 12 redes blockchain.
Esta cifra ha aumentado un 959% desde el canal de préstamos abiertos de $ 1.8 mil millones en el mercado Defi en el cuarto trimestre de 2022. El informe atribuye el aumento a la resistencia de las plataformas libres de licencias, la liquidez de capital de la cadena cruzada y el surgimiento de aplicaciones de préstamos profesionales.
A diferencia de CEFI, Defi Lending permite a los usuarios interactuar directamente con contratos inteligentes, préstamos y activos de préstamo sin un intermediario.
Los protocolos AAVE, compuestos y otros, así como los nuevos servicios de cadena cruzada, proporcionan transparencia en tiempo real, tasas de interés flexibles y mecanismos de compensación automática. El diseño modular de Defi le permite adaptarse a las necesidades del usuario, los riesgos de activos y las condiciones de liquidez cambiantes.
Este crecimiento refleja la preferencia de los usuarios por minimizar la infraestructura fiduciaria y la estabilidad operativa demostrada por el protocolo Defi en condiciones de mercado volátiles.
El informe concluyó que las entidades centralizadas como Tether son cruciales en los préstamos institucionales. Sin embargo,El cambio acelerado a las plataformas Defi refleja un ajuste más amplio a los flujos de capital y al marco de riesgos en la economía criptográfica.
