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Autor: Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise; Zusammengestellt von: Bitchain Vision
Später in dieser Woche wird Bitwise einen wichtigen neuen Forschungsbericht veröffentlichen – die ersten Bitwise -Bitcoin -Erwartungen für langfristige Kapitalmarkt.
Der Bericht basiert auf Daten, um die Rendite, Volatilität und Korrelation von Bitcoin im nächsten Jahrzehnt vorherzusagen.
Am Ende dieses Memos werde ich eine Zusammenfassung unserer Forschungsergebnisse teilen, aber zuerst möchte ich eine kleine Geschichte darüber erzählen, warum dieser Bericht so wichtig ist.
Warum langfristige Erwartungen des Kapitalmarktes entscheidend sind
Die langfristigen Erwartungen des Kapitalmarktes spielen eine Schlüsselrolle bei institutionellen Anlegern, die Portfolios aufbauen.
Jedes Jahr bringen die wichtigsten Unternehmen und führenden Unternehmen von Wall Street ihre Top-Talente und massiven Daten zusammen, um eingehende Berichte zu schreiben, um zukünftige Renditen für Aktien, Anleihen, Immobilien und private Kredite vorherzusagen.
Diese Berichte sind die Grundlage für viele institutionelle Anleger, um Portfolios aufzubauen, und bieten ihnen Kernprognosen, damit sie verschiedene Vermögenswerte mischen können, um spezifische Renditen und Risikoziele zu erzielen.Sie sind wahrscheinlich die wichtigsten und am meisten erwarteten Berichte, die jedes Jahr von den meisten Unternehmen veröffentlicht wurden.
Seit 2017 ist Bitwise verpflichtet, professionellen Investoren dabei zu helfen, Chancen im Kryptowährungsraum zu nutzen. Hier sind die Zeiten, in denen uns große institutionelle Investoren jedes Jahr nach den langfristigen Erwartungen des Kapitalmarktes nach Bitcoin fragen:
2017: 0 mal
2018: 0 mal
2019: 0 mal
2020: 0 mal
2021: 0 mal
2022: 0 mal
2023: 0 mal
2024: 0 mal
2025: 12 Mal
12 Mal klingen vielleicht nicht viel wie viel, aber es bedeutet tatsächlich viel: Die meisten neuen Anfragen stammen aus großen nationalen Kontoplattformen, die Hunderte von Milliarden oder sogar Billionen Dollar an Vermögenswerten verwalten. Multiplizieren Sie 12 mit 500 Milliarden US -Dollar und Sie können sehen, wie groß das Geld ist, das dies beinhaltet.
Also, was hat sich geändert?
Die Anfragen, die wir vor diesem Jahr erhalten haben, waren aus zwei Gründen Null: 1) Die meisten großen Plattformen haben Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) nicht genehmigt.2) Die meisten professionellen Investoren betrachten Bitcoin als eine besondere opportunistische Investition. Und jetzt fragen sie nach den langfristigen Erwartungen des Kapitalmarktes, die Tatsache, dass sich ihre Ansichten geändert haben: Bitcoin ist keine einmalige Investition mehr am Rande des Portfolios, sondern beginnt im Kern zu berücksichtigen.
Es ist nicht möglich, in eine echte institutionelle Vermögensklasse zu reifen.Dies erfordert einen hart erkämpften Fortschritt in Prozessen und Infrastrukturen sowie die unablässigen Bemühungen vieler Menschen.Der Prozess begann wirklich mit der Einführung von Spot -Bitcoin -ETFs im Januar 2024 und beschleunigte, da diese ETFs Anfang dieses Jahres allmählich die Genehmigung für nationale Kontoplattformen erhielten und diese Plattformen Bitcoin in ihre Modellportfolios integrierten.
Aber es besteht kein Zweifel, dass all dies geschieht und von Ziegeln ein Realitätsziegel wird.
Was sind die Ergebnisse der Forschung von Bitwise?
Ok, das ist alles, was ich zu den Eröffnungsreden zu sagen habe.Was zeigt unsere Forschung tatsächlich?
Ich werde Ihnen den gesamten Bericht nicht sagen, und Sie müssen ihn immer noch selbst lesen.Aber ich kann zuerst ein wenig enthüllen.
Durch einen konservativen analytischen Ansatz sagen wir voraus, dass Bitcoin in den nächsten 10 Jahren mit 28,3% und einem stetigen Umgang mit der Volatilität (obwohl immer noch auf einem hohen Niveau) der beste wichtige Kapital der Welt sein wird.In der folgenden Tabelle wird unsere Vorhersagen kontextuell stärker verwiesen, indem Prognosen von anderen Anlageklassen mit Unternehmen wie JPMorgan und BlackRock verglichen werden.
2025-2035 Prognose: Rendite, Volatilität und Korrelationen von Bitcoin zu wichtigen Vermögensklassen
Quelle: Bitwise Asset Management
Die Rendite- und Volatilitätsprognosen von Bitcoin werden bitweise formuliert.Sonstige VermögensgegenständeDie Kategorieprognosen sind der Durchschnitt der Schätzungen der Kapitalmarktberichte von JPMorgan, Pacific Investment Management Corporation (PIMCO), BlackRock und Vanguard, die möglicherweise auf verschiedenen Indizes und Datumsbereichen basieren.
Die spezifischen Details jeder Asset -Kategorie sind wie folgt: Bitcoin: Bitcoin Spot Price.Ware: Deutsche Bank DBIQ Optimaler Rendite Diversifized Commodity Index Total Return.Gold: Spotpreis von Gold.Hedgefonds: Bloomberg Makro Hedgefonds Index.Privatkredit: INDXX Privatkreditindex.Private Equity: S & P Listed Private Equity Total Return Index.Immobilien: Morgan Stanley Capital International US -Real Estate Investment Trust Total Return Index.US -Anleihen: Bloomberg US Comprehensive Bond Index.US -Aktien: S & P 500 Total Return Index.Hinweis: Traditionell werden Korrelationen zwischen -0,5 und 0,5 als „niedrige“ oder „Nein“ -Korrelationen definiert.
Weitere Informationen und Unterstützung für die quantitative und qualitative Analyse unserer Daten finden Sie im vollständigen Bericht.
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