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Autor: Sasha Shilina, CoinTelegraph;

1. Die Rolle von Investitionsprodukten für digitale Währung

Investitionsprodukte von Kryptowährungen spielen eine wichtige Rolle bei der Demokratisierung digitaler Währungen, der Diversifizierung von Portfolios, der Förderung der institutionellen Einführung, der Gewährleistung der Einhaltung und der Förderung der Marktliquidität und der reifen Entwicklung des Web3 -Ökosystems.

Auf dem Gebiet der zeitgenössischen Finanzierung sind Digitalwährungsinvestitionsprodukte von entscheidender Bedeutung.Sie brechen Barrieren ab und bieten einen integrativen Zugang zur Welt der Blockchain- und Kryptowährungen, um sicherzustellen, dass ihre potenziellen Vorteile ein breiteres Publikum erreichen, das über die Exklusivität hinausgeht.

Für Anleger, die eine Diversifizierung von Portfolios anstreben, bieten diese Produkte die Möglichkeit, mit einzigartigen und nicht verwandten Anlageklassen zu interagieren.Die Einbeziehung von Bitcoin in ein diversifiziertes digitales Asset -Portfolio kann als Risikominderungsstrategie in der Unsicherheit der traditionellen Finanzmärkte dienen.

Diese für institutionellen Anleger individuellen Produkte individuellen Produkte tragen dazu bei, digitale Währungen zu umfassen, die Marktlegitimität zu verbessern und den Wohlstand des gesamten Krypto -Ökosystems zu beschleunigen.Viele Produkte folgen regulatorischen Rahmenbedingungen und bieten regulatorische Einhaltung und sichere Wege, die für vorsichtige Anleger, die Vertrauen in den sich entwickelnden Kryptowährungsmarkt aufbauen, von wesentlicher Bedeutung sind.

Diese Produkte verbessern auch die Marktliquidität und das Handelsvolumen und ziehen eine breitere Palette von Anlegern durch regulierte Investitionsinstrumente an, wodurch die Stabilität des Gesamtmarktes verbessert wird.

Darüber hinaus demonstrieren die Verfügbarkeit und der Erfolg dieser Anlageprodukte die Reife des Kryptowährungsmarktes und tragen zur Aufnahme der sich entwickelnden Finanzmärkte in digitale Währungsvermögen bei.

2. Verstehen Sie Graustufen -Bitcoin -Trust

GBTC ist ein digitales Finanzinstrument, das für Personen, die an Kryptowährungen interessiert sind, Investitionsmöglichkeiten auf dem Bitcoin -Markt bieten sollen, wodurch die Notwendigkeit beseitigt wird, die zugrunde liegenden Vermögenswerte direkt zu erwerben.

GrayScale hat eine Pionierrolle in der Bitcoin-Zugänglichkeit (BTC) gespielt, indem er Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) auf den Markt brachte und die Geburt dieses einzigartigen Bitcoin-Fonds markiert und Anleger über ein vertrautes Investitionstool zugreifen kann.

Es wurde im September 2013 als privates Open -Trust gegründet, das speziell für qualifizierte Anleger entwickelt wurde, eine diversifizierte Sammlung von Investorenfonds mit der Möglichkeit, unbegrenzte Beträge auszugeben.

GBTC wurde 2015 von der US -amerikanischen Regulierungsbehörde der US -amerikanischen Finanzbranche (FINRA) mit dem Handel mit öffentlichem Handel genehmigt, damit Anleger Aktien über das Aktienkodex GBTC kaufen und verkaufen können.Der Trust wurde in Bitcoin nachhaltig investiert, was den Anlegern mit BTC als Wertpapiere eingesetzt wurde, ohne Bitcoin direkt zu kaufen, zu speichern und zu schützen.GBTC -Aktien sollen BTC -Marktpreise mit niedrigeren Gebühren und Ausgaben verfolgen.

GBTC, das ursprünglich nur als Private -Equity -Produkt verfügbar ist, wurde 2015 gegen OTCQX öffentlich gehandelt. Nach alternativen Berichtsstandards für Unternehmen, die sich nicht bei der US -amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren müssen.

Basierend auf dem SPDR-Gold-Trust hat GBTC einen von physischen Gold unterstützten Gold Exchange-Fonds (ETF), der seine Produktlinie um Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) und andere Kryptowährungen erweitert hat.

3. Zustimmung des Spot -Bitcoin -ETF

Die SEC -Genehmigung des Spot -Bitcoin -ETF ist ein wichtiger Meilenstein, der die Legitimität in der Kryptoindustrie verbessert und die Mainstream -Akzeptanz von Bitcoin erhöht.

Ein ETF ist ein Investitionsprodukt, das ein Paket eines einzelnen Vermögenswerts oder ein Vermögensverfahren wie Aktien oder Anleihen darstellt.ETFs, die an Börsen gehandelt werden, bieten den Anlegern eine bequeme Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio zu erwerben, ohne einzelne Wertpapiere zu kaufen.Sie bieten Liquidität, Flexibilität und Transparenz, und die Preise ändern sich während des gesamten Handelstages ständig.

Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) wie GBTC beseitigt die Notwendigkeit von Anlegern, die Bitcoin-Exposition suchen, um Kryptowährungsbörsen zu identifizieren, Brieftaschen zu erstellen, Bankkonten zu verknüpfen und Bitcoin-Speicher zu verwalten.Stattdessen können Anleger über GBTC über ihre bestehenden Brokerage -Konten in ETFs investieren.

Im Jahr 2017 zielte Grayscale darauf ab, GBTC in einen ETF zu verwandeln, um den Zugang zu Einzelhandelsinvestoren zu erhöhen.Trotz der wiederholten Ablehnungen der SEC, in Bezug auf Bedenken hinsichtlich der Marktmanipulation und des Anlegerrisikos, änderte sich das regulatorische Umfeld im Januar 2024.Die SEC genehmigte die Spot -Bitcoin -ETF -Anwendung von Grayscale zusammen mit 10 anderen ETFs, was dazu führte, dass GBTC am 11. Januar 2024 als ETF an der New York Stock Exchange Arca aufgeführt ist.

Anfang Januar 2024 machte GBTC etwa 3% des gesamten Bitcoin -Angebots aus.Seit der ETF wurde die Erlösung von GBTC zum 31. Januar um mehr als 5 Milliarden US -Dollar überschritten.Der Abfluss von GBTC verlangsamte sich jedoch Ende Januar, und der Fonds hielt immer noch rund 22 Milliarden US -Dollar an AUM und übertraf alle anderen Konkurrenten, darunter BlackRock mit 2 Milliarden US -Dollar an AUM.

Der Wert von GBTC -Portfolios sinkt aufgrund großer Abflüsse und dem Rückgang der Bitcoin -Preise trotz starker Nachfrage durch konkurrierende Bitcoin -ETFs.Darüber hinaus verkauften die Vermögenswerte der fehlgeschlagenen Kryptowährung FTX und Hedgefonds Alameda Research Berichten zufolge bis zum 22. Januar 2024 mehr als zwei Drittel seines GBTC-Anteils.

Im Gegensatz dazu haben wettbewerbsfähige Bitcoin -ETFs von BlackRock und Fidelity ein Wachstum verzeichnet.Im Gegensatz zu GBTC ziehen diese ETFs die täglichen Nettozuflüsse an.Einige führten den Rückgang der Vermögenswerte von GBTC auf seine jährliche Verwaltungsgebühr von 1,5% zurück, die immer noch höher ist als konkurrierende Produkte.

4. Wie funktioniert Grautrus Bitcoin Trust?

Mit GBTC können institutionelle Anleger als ETF in den Primärmarkt investieren und im Sekundärmarkt einen regulierten Zugang zu Bitcoin ermöglicht, wo die Aktienkurse aufgrund der Nachfrage dynamisch schwanken können.

Bevor GBTC die Genehmigung vom Spot Bitcoin ETF erhielt, führte sie zunächst nur auf dem Off-Market-Markt.Als ETF können GBTC -Aktien in Primär- und Sekundärmärkten gehandelt werden, und der Zugang zu Primärmärkten beschränkt sich auf bestimmte institutionelle Anleger.

Autorisierte Partner, die hoffen, in GBTC zu investieren, können Fonds durch Grayscale im primären Kryptomarkt erwerben und entsprechende Mengen an GBTC -Aktien ausstellen.Diese Aktien können dann an der Börse an Einzelhandelsinvestoren verkauft werden.

GBTC erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1,5%, einschließlich aller mit der Verwaltung und des Schutzes des zugrunde liegenden Bitcoin verbundenen Gebühren.Keine zusätzlichen Zuschläge.

Durch die Verfolgung des Preises von Bitcoin im XBX -Index wird die Leistung von GBTC gegen den Index bewertet.Obwohl der Trust eine große Menge an echtem Bitcoin hält, soll der Preis für GBTC -Aktien den Wert von Bitcoin pro Aktie widerspiegeln.

GBTC -Aktien werden jedoch häufig mit erheblichen Prämien oder Rabatten im Vergleich zum tatsächlichen Wert des zugrunde liegenden Bitcoin, d. H. Der Nettovermögenswert (NAV), gehandelt.Verschiedene Faktoren, einschließlich Angebots- und Nachfragedynamik, Anlegerstimmung und Marktbedingungen, können diesen Unterschied zwischen Aktienkursen und NAV beeinflussen.

Nach einem Zeitraum von sechs Monaten können Anleger ihre Aktien auf dem Sekundärmarkt an Einzelhandelsinvestoren beibehalten oder verkaufen.Auf dem Sekundärmarkt werden GBTC -Aktien, die vom Aktienkodex identifiziert wurden, häufig zu einer Prämie gehandelt, die von der Nachfrage der Anleger betroffen ist.Zum Beispiel wird in einem Zeitraum von signifikantem Anstieg des Bitcoin -Wertes in der Regel erhöht, dass die Nachfrage nach GBTC -Aktien in der Regel erhöht wird, was dazu führt, dass der Marktpreis steigt.

5. Vor- und Nachteile von GBTC

GBTC bietet ein leicht zugängliches Engagement gegenüber Bitcoin, wurde jedoch für Handelsprämien, hohe Vermögensmanagementgebühren und potenzielle Abweichungen vom Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts kritisiert.

GBTC bietet einen vereinfachten Ansatz für Personen, die bei Kryptowährungen neu sind und es ihnen ermöglichen, Bitcoin -Aktien auf traditionellen Maklerkonten ohne die Komplexität des direkten Besitzes von Vermögenswerten zu handeln.Die einfache Zugang des Trusts erstreckt sich auf steuerfördernde Konten, die potenzielle steuerliche Vorteile gegenüber herkömmlichen Kryptowährungsinvestitionen bieten können.

GBTC hat die Sicherheitsmaßnahmen, die den Branchenstandards entsprechen und die Risiken des Speicherns von Vermögenswerten an schutzbedürftigem Austausch entsprechen.Anleger können indirekt den Bitcoin -Preisschwankungen ausgesetzt sein, ohne digitale Geldbörsen zu verwalten, was es zu einer bequemen Wahl für diejenigen macht, die im Krypto -Bereich erkundet werden.

GBTC wird jedoch für den Handel mit erheblichen Prämien oder Rabatten geprüft, was die tatsächlichen Renditen beeinflusst hat und Kritik gezogen hat.Die jährliche Verwaltungsgebühr von 1,5% des Trusts wird als hoch angesehen und kann die Renditen, insbesondere in einem Bärenmarkt, untergraben, was sie weniger kosteneffektiv als andere Optionen macht.

Trotz dieser Probleme bleibt GBTC eine Brücke zwischen traditionellen Finanz- und Kryptowährungsmärkten und liefert Liquidität, fraktionale Eigentumsoptionen und steuerlich effizientes Kryptowährungshandel.GBTC wird von dem bekannten Unternehmen Grayscale Investments verwaltet und nach wie vor eine beliebte Wahl für Anleger, die Bitcoin-Exposition innerhalb des regulatorischen Rahmens der traditionellen Finanzmärkte erlangen möchten.

6. Zukunftsaussichten

GBTC spielt eine entscheidende Rolle in der sich ständig weiterentwickelnden Landschaft der digitalen Finanzen und fördert weiterhin die Akzeptanz und Integration von Kryptowährungen in traditionelle Anlageportfolios.

GBTC ist in der Welt der Kryptowährung einzigartig.Sein bleibender Erfolg spiegelt das wachsende Interesse der Anleger im Kryptowährungsraum und das Engagement des Trusts zur Bekämpfung der Komplexität des regulatorischen Rahmens wider.

Während sich der Kryptowährungsraum entwickelt, bleibt GBTC der Eckpfeiler derer, die die Strategie zur Diversifizierung der Kryptowährung annehmen.Seine Rolle, Anlegern ein nahtloses Exposition gegenüber Bitcoin und das Engagement für das Risikomanagement im Krypto -Raum zu bieten, unterstreicht seine Bedeutung im expandierenden Bereich der digitalen Vermögenswerte.

In dem sich ständig ändernden Markt bleibt GBTC ein wichtiger Akteur, der die Erzählung von Kryptowährungsinvestitionen prägt und die umfassendere Einführung digitaler Vermögenswerte beeinflusst.