مع اختفاء العوامل التي تقمع السوق مؤقتًا، هل سيستأنف السوق اتجاهه الصعودي؟

شو، رؤية بيتكوين

ابتداءً من يوم السبت الماضي، استأنف سوق العملات المشفرة موجة جديدة من الأسعار المرتفعة. ارتفعت أسعار البيتكوين والإيثريوم بشكل ملحوظ، مما دفع السوق بشكل عام إلى الارتفاع. تجاوزت عملة البيتكوين 115 ألف دولار، بزيادة قدرها 3٪ تقريبًا على مدار 24 ساعة؛ كما تجاوزت عملة إيثريوم 4200 دولار، بزيادة تزيد عن 6% على مدار 24 ساعة.وفي الـ 24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي مبلغ التصفية في سوق العملات المشفرة 430 مليون دولار أمريكي، وتصفية المراكز القصيرة 356 مليون دولار أمريكي.

هذه المرة<ب>ما هي الدوافع الإيجابية لتعافي العملة المشفرة وصعودها؟ فهل اختفت العوامل السابقة التي قمعت السوق؟ هل السوق على وشك استئناف اتجاهه الصعودي؟

1. بعد تصفية هبوط 10.11، بدأ السوق يتعافى لمدة نصف شهر

بدءًا من يوم السبت الماضي، بدأ سوق العملات المشفرة في انتعاش واضح واتجاه صاعد.ارتفعت عملة البيتكوين بسرعة هذا الصباح، حيث اخترقت حاجز 115000 دولار لفترة قصيرة لتصل إلى 115005.29 دولار، مع زيادة بنسبة 2.93% على مدار 24 ساعة؛ كما ارتفعت عملة إيثريوم بشكل حاد، مخترقة حاجز 4200 دولار لفترة قصيرة، لتصل إلى 4201.44 دولار، بزيادة قدرها 6.27% على مدار 24 ساعة.تظهر بيانات Coinglass أن إجمالي مبلغ التصفية في سوق العملات المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية وصل إلى 430 مليون دولار أمريكي، منها تمت تصفية المراكز الطويلة بقيمة 73.8677 مليون دولار أمريكي وتمت تصفية المراكز القصيرة بقيمة 356 مليون دولار أمريكي.

لقد مر نصف شهر على تصفية هبوط 10.11 واستعاد سوق العملات المشفرة خسائره وعاد إلى مستواه السابق.<ب>ربما يكون انتعاش السوق قد استوعب الذعر الناجم عن الهبوط، وتضاءلت تدريجياً عوامل قمع السوق الناجمة عن “البجعة السوداء للعملة”.. قد تكون مسألة وقت فقط قبل أن يعود سوق العملات المشفرة إلى قوته السابقة أو حتى يصل إلى مستويات قياسية جديدة.

2. تراجع التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة

في الفترة من 25 إلى 26 أكتوبر، بدأ الفريقان الاقتصادي والتجاري الصيني والولايات المتحدة جولة جديدة من المشاورات الاقتصادية والتجارية الصينية الأمريكية تستمر يومين في كوالالمبور بماليزيا.وصرح لي تشنغ قانغ، مفاوض التجارة الدولية ونائب وزير التجارة الصينية، لمراسلي وسائل الإعلام الصينية والأجنبية بعد المشاورة، بأن الجانبين توصلا إلى توافق مبدئي حول حل عدد من القضايا الاقتصادية والتجارية المهمة ذات الاهتمام المشترك بشكل مناسب، وستكون الخطوة التالية هي تنفيذ إجراءات الموافقة المحلية الخاصة بكل منهما.وقال لي تشنغ قانغ: “في الشهر الماضي أو نحو ذلك، كانت هناك بعض الصدمات والتقلبات في العلاقات الاقتصادية والتجارية الصينية الأمريكية، الأمر الذي جذب اهتماما كبيرا من العالم أجمع”.منذ المحادثات الاقتصادية والتجارية الصينية الأمريكية في جنيف في مايو من هذا العام، اتبعت الصين بدقة التوافق الذي توصل إليه رئيسا الصين والولايات المتحدة بشأن مكالمات هاتفية متعددة، ونفذت بإخلاص وأمانة الترتيبات التوافقية التي تم التوصل إليها في المشاورات الاقتصادية والتجارية، وحرصت بعناية على حماية علاقات التعاون الاقتصادي والتجاري التي تم تحقيقها بشق الأنفس والمستقرة نسبيا بين الصين والولايات المتحدة.”هذه الصدمات والتقلبات ليست ما تريد الصين رؤيته.” وبعد المحادثات، قال وزير الخزانة الأمريكي بيسنت أيضًا في مقابلة إنه بعد يومين من المحادثات في كوالالمبور، توصل الجانبان إلى “اتفاق إطاري جوهري للغاية” وأن الولايات المتحدة “لن تفكر بعد الآن” في فرض رسوم جمركية بنسبة 100٪ على الصين.

<ب>وتأثرًا بالأخبار المتعلقة بالوضع التجاري خلال عطلة نهاية الأسبوع، زادت الرغبة في المخاطرة في السوق.تشكلت فجوة سعرية للذهب والفضة وافتتحت على انخفاض يوم الاثنين، في حين واصل خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت تعزيزهما بعد حدوث فجوة.وارتفعت العقود الآجلة الثلاثة الرئيسية لمؤشرات الأسهم الأمريكية.شهد سوق العملات المشفرة أيضًا اتجاهًا تصاعديًا واضحًا، مدفوعًا بعوامل السوق الكلية.

<ب>وبعد اختتام المشاورات الاقتصادية والتجارية الأخيرة بين الصين والولايات المتحدة، خفت حدة التوترات التجارية وحصل السوق على بعض المساحة للتنفس، مما أثر على ارتفاع الأصول الخطرة بما في ذلك العملات المشفرة إلى حد ما..

3. بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي متأخرة، والاحتياطي الفيدرالي على وشك خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.

في مساء يوم 24 أكتوبر، وبسبب “إغلاق” الحكومة الأمريكية، جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأمريكي لشهر سبتمبر متأخرة.<ب>وكان المعدل الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بعد التعديل الموسمي في سبتمبر 0.2%، ومن المتوقع أن يكون 0.30%، وكانت القيمة السابقة 0.30%.سجل مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي غير المعدل موسميًا 3٪ في سبتمبر، وهو مستوى مرتفع جديد منذ يناير 2025، وكان معدل النمو أقل قليلاً من إجماع السوق البالغ 3.1٪.

قالت شركة Huatai Securities إن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي تباطأ أكثر من المتوقع في سبتمبر، متأثرًا بشكل رئيسي بالتباطؤ غير المتوقع في البند الفرعي للإيجار.ومع استمرار الإغلاق الحكومي الحالي وتباطؤ سوق العمل، فإن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يعد حدثًا محتملًا للغاية، كما يعد خفض سعر الفائدة في ديسمبر أيضًا سيناريو أساسي.أفادت أبحاث CICC أن بيانات التضخم هذه معتدلة نسبيًا وتدعم التخفيضات المستمرة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.ونظرًا للمخاطر السلبية التي يتعرض لها سوق العمل، تتوقع CICC أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر على التوالي.وفقًا لـ “مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي” الصادرة عن CME:<ب>ويبلغ احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر 96.7٪، واحتمال إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير هو 3.3٪.احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر هو 94.8٪.

<ب>وبعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك في سبتمبر، زادت السوق رهاناتها على خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر..في 29 أكتوبر، بالتوقيت المحلي في الولايات المتحدة، سيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قراره الأخير بشأن سعر الفائدة، ومن المؤكد تقريبًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى.<ب>تعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك وتوقعات السوق لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أحد العوامل الدافعة وراء عودة سوق العملات المشفرة مؤخرًا..

4. يتحرك حساب الحوت بشكل متكرر ويكون طويلاً في سوق العملات المشفرة

خلال الارتفاع المستمر في سوق التشفير، حدثت إجراءات التداول على سلسلة الحيتان بشكل متكرر.لاحظ المحلل على السلسلة Ai Ai (@ai_9684xtpa) أن “الحوت الغامض بمعدل فوز 100٪” أضاف 173.6 بيتكوين أخرى في وقت مبكر من هذا الصباح.حاليًا، يمتلك الحوت العملاق مراكز طويلة بقيمة 338 مليون دولار أمريكي، مع أرباح عائمة تتجاوز 17 مليون دولار أمريكي.تتضمن مراكز الحوت الحالية ما يلي: 1,482.9 طلبًا طويلًا للبيتكوين، بقيمة 165 مليون دولار، بسعر افتتاح يبلغ 110,680.1 دولارًا؛ و40,043.81 طلب طويل على إيثريوم، بقيمة 168 مليون دولار، بسعر افتتاحي قدره 3,929.76 دولار.بالإضافة إلى ذلك، افتتح العنوان 0xc2A المتعلق بـ Insider Whale 10.11، والذي حقق ربحًا في كل من المراكز الطويلة والقصيرة مؤخرًا، طلب ETH طويلًا بمقدار 5x مرة أخرى يوم الجمعة الماضي، حيث يحتفظ بمركز 7375.45 ETH، بقيمة 28.42 مليون دولار أمريكي.

<ب>تشير المعاملات الكبيرة المستمرة في سلسلة الحيتان إلى انتعاش ودفء معنويات الاستثمار في السوق.تستمر الحيتان في زيادة مراكزها الطويلة في البيتكوين والإيثريوم، مما يحفز الارتفاع المستمر للأسعار الفورية في سوق التشفير ويشير أيضًا إلى اتجاه الرهان في السوق على اتجاه السوق التالي..

5. يشير صافي التدفق لصناديق Bitcoin ETF إلى أن اتجاه السوق يتعافى تدريجيًا.

تُظهر بيانات المراقبة البعيدة أن صافي التدفق التراكمي لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية في الأسبوع الماضي بلغ 446.3 مليون دولار أمريكي.أصدرتTreasury Edge رسمًا بيانيًا يوضح أن BlackRock ETHA، أكبر صندوق استثمار متداول في Ethereum، يحمل Ethereum بقيمة 15.5 مليار دولار.قال غلاسنود إن صافي التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تميل إلى التركيز بالقرب من أدنى مستويات السوق المحلية، مصحوبة بانخفاض معنويات السوق.وعندما تتحول تدفقات رأس المال إلى إيجابية، فإن الأنماط التاريخية تعني عادة أن المراحل المبكرة من انتعاش الطلب وانتعاش الاتجاه قد وصلت.

<ب>تحولت أموال صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين إلى صافي التدفقات الداخلة، مما يشير إلى زيادة متجددة في طلب المستثمرين على بيتكوين، سوف ينتعش سوق التشفير أيضًا، مما يؤدي إلى انتعاش الأسعار.

6. ترامب يعفو عن تشيكوسلوفاكيا ويعين رئيسًا لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) صديقًا للعملات المشفرة

قال البيت الأبيض يوم الخميس إن ترامب أصدر عفوا عن مؤسس باينانس المدان تشانغبينغ تشاو (تشيكوسلوفاكيا).وقال السكرتير الصحفي للبيت الأبيض ليفيت في بيان إن ترامب “مارس سلطته الدستورية للعفو عن تشانغبينغ تشاو، الذي تم اتهامه في حملة إدارة العملات المشفرة التي شنتها إدارة بايدن”.وقال ترامب: “إن سبب العفو عن مؤسس بينانس تشيكوسلوفاكيا هو أنه غير مذنب وهو ضحية للاضطهاد من قبل إدارة بايدن”.

يوم الجمعة الماضي، عين ترامب مايكل سيليج، كبير مستشاري فريق عمل العملات المشفرة التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصة، رئيسًا للجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) للتعامل مع نمو صناعة العملات المشفرة.نشر مايكل سيليج لاحقًا على وسائل التواصل الاجتماعي أنه يشرفه أن يتم ترشيحه من قبل الرئيس ترامب ليكون بمثابة الرئيس السادس عشر للجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).سوف تستهل السوق المالية الأمريكية عصرًا ذهبيًا عظيمًا وستظهر فرص جديدة وفيرة.ووعد بعدم ادخار أي جهد لتعزيز التشغيل السليم لأسواق السلع الأساسية، وتعزيز الحرية والمنافسة والابتكار، ومساعدة الرئيس ترامب في تحويل الولايات المتحدة إلى مركز عالمي للعملات المشفرة.

<ب>ترامب يعفو عن مؤسس Binance Changpeng Zhao ويعين رئيسًا جديدًا لـ CFTC صديقًا لصناعة العملات المشفرةوأوضح<ب>لن تدخر حكومة الولايات المتحدة أي جهد لدعم تطوير صناعة التشفير في الولايات المتحدة على مستوى السياسات والمستويات التنظيمية..<ب>لعبت السياسات التنظيمية المواتية المستمرة في الولايات المتحدة أيضًا دورًا في تعزيز انتعاش سوق العملات المشفرة وصعودها..

7. كيف يراهن السوق على الاتجاه التالي؟

<ب>رئيس BitMine توم ليوفي مقابلة مع CNBC، قال إن سلسلة ردود الفعل بعد حدث تخفيض المديونية في سوق العملات المشفرة في 11 أكتوبر لا تزال مستمرة، لكن هذه الظواهر على وشك الانتهاء، لأن مراكز عقود بيتكوين وإيثريوم عند مستويات منخفضة تاريخيًا، وفي هذا الوقت، يتحول كلا المؤشرين الفنيين إلى اتجاه إيجابي. ولذلك، فهو يعتقد أن العملات المشفرة ستؤدي أيضًا إلى موجة من ارتفاع الأسعار قبل نهاية العام. صرح بنك JPMorgan Chase مؤخرًا أنه قد يقبل العملات المشفرة كضمان في المستقبل، وهو أمر مفيد جدًا لثقة السوق.

<ب>محلل الكميات المشفرة أكسلذكر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي أن نسبة عرض البيتكوين في حالة مربحة (التغيير في يوم 30) قد انتعشت من -12% إلى -6%، مما يشير إلى أن ضغط البيع يضعف وأن السوق يشتري عند الانخفاضات.وعلى الرغم من أن النسبة الحالية للعملات المربحة لا تزال أقل من مستواها قبل شهر واحد، إلا أن الانخفاض قد تقلص بشكل ملحوظ – حيث بدأ الزخم السلبي يضعف.

<ب>أليكس ثورن، رئيس قسم الأبحاث في Galaxy Digitalوفي إحدى المقابلات، قال إن سوق بيتكوين الصاعدة لا تزال مستقرة، لكن السوق عند “عقدة حرجة” حيث يمكن أن تتحول المعنويات بسرعة.وعلى المدى الطويل، يوفر النمو في الطلب المؤسسي دعما قويا، ويدخل السوق “عصر ما بعد 100 ألف دولار”.ويعتقد أيضًا أن عملة البيتكوين قد انفصلت تدريجيًا عن دورة الأربع سنوات التاريخية وتقوم ببناء أساس أكثر استقرارًا، وهو ما ينعكس في انخفاض التقلبات وزيادة المواقف المؤسسية وتباطؤ الامتصاص السلبي.

<ب>رئيس BitMine توم ليوقال أنتوني بومبليانو، رائد أعمال العملات المشفرة، في مقابلة أجريت معه يوم الخميس: “لقد خرجت عملة البيتكوين من دورتها النموذجية التي تمتد لأربع سنوات، مما يشير إلى أن دورة أطول تتشكل”.

<ب>فان إيكوقال إن تصحيح بيتكوين في أكتوبر كان بمثابة تعديل منتصف الدورة وليس وصول سوق هابطة.عادت مستويات الرافعة المالية إلى وضعها الطبيعي، وزاد النشاط عبر السلسلة، وتستمر السيولة في قيادة هذه الدورة.

<ب>بنك ستاندرد تشارتردومن المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 200 ألف دولار بحلول نهاية هذا العام.