jakiro
المؤلف: مات هوجان ، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise ؛ تم تجميعه بواسطة: رؤية Baitchain
واحدة من أكبر أخطاء المشككين في العملة المشفرة هي التقليل من تقدير حجم السوق الذي تم تصميم العملات المشفرة لتعطيل.هذا يقودهم إلى تجاهل بعض الأشياء التي ينبغي أن تؤخذ على محمل الجد.
على سبيل المثال: Bitcoin هو أصل بقيمة 2.3 تريليون دولار.غالبًا ما يفاجأ الناس عندما يسمعون هذا الرقم.تبلغ قلة الأشياء في العالم 2.3 تريليون دولار ، معظمها أسماء منزلية.الأمازون ، على سبيل المثال ، بقيمة 2.3 تريليون دولار.لكن أمازون هي خدمة يستخدمها الكثير من الناس كل يوم ، وبيتكوين ليست كذلك.
لذا،لماذا تبلغ قيمة البيتكوين 2.3 تريليون دولار؟لأنه يدخل سوق كبير جدا.الذهب هو أصل 25 تريليون دولار ، وبيتكوين تتنافس مع الذهب.
هذا أمر بالغ الأهمية لمنطق الاستثمار.
تخيل أن لديك اثنين من الشركات الناشئة: أحدهما يحاول تعطيل Amazon والآخر يحاول تعطيل الذهب.لتكون بقيمة 2.3 تريليون دولار ، ستحتاج الشركة التي عطلت أمازون إلى احتلال 100 ٪ من السوق ، مما أجبر العملاق الذي يتخذ من سياتل مقراً له على الإفلاس.حظ سعيد.ولكن إذا كانت الشركة الناشئة تهدف إلى تعطيل الذهب ، فإن الموقف مختلف تمامًا: الوصول إلى تقييم بقيمة 2.3 تريليون دولار ، فإنه يحتاج فقط إلى الحصول على أقل من 10 ٪ من السوق.
Bitcoin ليس هو المثال الوحيد.
صورةتتنافس blockchains مثل Ethereum و Solana على إصدار وتداول وتسوية StableCoins والأصول المميزة..هذه أسواق ضخمة. وفقا لبيانات ماكينزي ،تعالج صناعة المدفوعات العالمية 3.4 تريليون معاملة سنويًا ، بقيمة 1.8 تريليون دولار.وفقًا لتقديرات SIFMA و Savills ، فإن القيمة الإجمالية للأسهم والسندات والعقارات هي 665 تريليون دولار.
تريليون؟آلاف المليارات؟هذه هي واحدة من أكبر الأسواق المحتملة في العالم.
هذه الأسواق كبيرة جدًا لدرجة أنه في الواقع ، لا تتجرأ أي شركة مركزية واحدة على توقع احتلال جزء صغير منها.لكن Ethereum و Solana مختلفان.بصفتها أجهزة الكمبيوتر العملاقة اللامركزية ذات النطاق العالمي ، لديهم فرصة حقيقية لالتقاط حصة كبيرة.لهذا السبب يستحقون حوالي 500 مليار دولار وحوالي 100 مليار دولار على التوالي.
تقييم Tether
تذكرت هذه الظاهرة مؤخرًا عندما ظهرت الأخبار أن Tether Stablecoin كان يحاول جمع الأموال بتقييم قدره 500 مليار دولار.هذا سيجعل Tether واحدة من أكثر الشركات الناشئة قيمة في العالم ، إلى جانب Openai و SpaceX.
من ناحية ، يبدو هذا سخيفًا.يلتزم Openai بإنشاء ذكاء اصطناعي عالمي ، ويريد SpaceX أن يهبط البشر على المريخ.تدير Tether بشكل أساسي صندوق سوق العملة الرقمية.
لكنTether يستهدف سوقًا كبيرًا جدًا. لديها ما يقرب من 100 ٪ من سوق StableCoin في البلدان غير الغربية.من الممكن أن تتغير العديد من دول السوق الناشئة من استخدام عملاتها الخاصة إلى استخدام USDT.إذا حدث هذا ، فقد ينتهي الأمر إلى إدارة تريليونات الدولارات في الأصول ويحصل على مصلحة كاملة.
كمرجع خلفية: في عام 2024 ، حققت Aramco السعودية عامها الأكثر ربحية في تاريخ شركتها ، وحصلت على 120 مليار دولار.محسوبة بسعر الفائدة الحالي ،إذا بلغت أصول Tether 3 تريليون دولار – حوالي 3 ٪ من عرض النقود العالمي – ستتجاوز أرباحها هذا الرقم، تصبح الشركة الأكثر ربحية على الإطلاق.
هذا يجب أن يغير الطريقة التي تستثمر بها
إن فهم أن العملات المشفرة تستهدف أسواقًا كبيرة جدًا سيغير بعض الأشياء.
أولاً ، يسمح للمستثمرين برؤية الإمكانات التصاعدية للعملات المشفرة. هذه هي واحدة من أكبر وأهم الأسواق في العالم.هناك فرق كبير بين استهداف Amazon واستهداف سوق الدفع العالمي بأكمله.
التأثير الثاني هو: إنه يجعل العديد من المستثمرين يرغبون في تنويع استثماراتهم.
يشبه الاستثمار في العملات المشفرة الاستثمار في الشركات الناشئة في المرحلة المبكرة: أنت تبحث عن بجعة سوداء.إذا وجدت واحدة ، فإن إمكانية المكافأة ضخمة.لكن عليك أن تتوقع أن تفشل العديد من المشاريع التي تستثمر فيها.حتى للمشاريع الكبيرة.Ethereum ، Solana ، Ripple ، Aave ، Hyperliquid ، ChainLink: يمكن أن يفشل كل مشروع تشفير موجود تقريبًا.في الواقع ، أعتقد أنه سيكون هناك المزيد من الإخفاقات في مجال العملة المشفرة أكثر من أي صناعة أخرى في التاريخ.
لكنني أتوقع أن تتعايش هذه الإخفاقات مع نجاح كبير.(هذا أحد الأسباب التي تجعلني أحب صناديق مؤشرات تشفير Bitwise.) استثمارات متنوعة حول السؤال من “ما الذي ستنجح أصول التشفير؟” إلى “هل ستكون العملة المشفرة أكثر أهمية أو أقل أهمية في خمس سنوات؟
“إذا كان لديك خمس دقائق اليوم ، فأنا أشجعك على قراءة المقال الذي يزرعه Black Swan من قبل Paul Graham ، مؤسس Y Combinator.يناقش الاقتصاد والاستراتيجيات للاستثمار في المشاريع ذات الإمكانات الضخمة.إذا كنت تستثمر في العملات المشفرة ، فهذا ما يجب أن تفعله.”
الرجاء التصرف وفقا لذلك.
