فرصة تريليون دولار ل stablecoins: هل البلازما جاهزة؟

المؤلف: بول تيموفيف ، 0xyanshu المصدر: ترجمة أبحاث Shoal: شان أوبا ، رؤية Baitchain

تطورت الطريقة التي ننقل بها الأموال ، من المقايضة إلى الذهب إلى النقود الورقية والدولار الرقمي. نظرًا لأن StableCoins ابتلاع المدفوعات العالمية تدريجياً والاختراق لأعلى في الخدمات المالية الأخرى ، فقد أصبحت البنية التحتية المصممة خصيصًا لـ StableCoins أمرًا بالغ الأهمية.في هذا التقرير ، نستكشف كيف يمكن للبلازما بناء مسار عالمي لتدفقات رأس المال المستقبلية.

تطور الدولارات الرقمية

نادراً ما لا يزال المال ، وكذلك الطريقة التي نقوم بها.

نقل القيمة من شخص إلى آخر أمر أساسي وأبدي للغاية. عندما يحتاج الرعاة القدامى إلى الحبوب أو الأدوات ، قاموا بتداول الماشية والأغنام. إذا احتاج المزارعون في العصور الوسطى إلى زوج من الأحذية ، فسوف يأخذون حزم من القمح إلى سوق القرية المحلي.مع مرور الوقت ، أدرك الناس بوضوح أنه من غير المريح حمل العناصر الضخمة والماشية معهم ، لذلك تحول الجميع إلى المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.ولكن سرعان ما اكتشفوا أنهم لم يكونوا عمليين ، لذلك تم ذوبان المعادن الثمينة في العملات المعدنية ، والتي أفسحت في النهاية الطريق إلى الأوراق النقدية وملاحظات القروض والبشر.نظرًا لأن التكنولوجيا تصبح جزءًا متزايد الأهمية من الحياة اليومية للأشخاص ، فإن طريقة تدفقات الأموال قد تسارعت أيضًا.

اليوم ، يمكن لشخص في الولايات المتحدة إرسال دولارات رقمية إلى الأصدقاء في بيرو أو تايلاند في ثوان ودفع قرشًا.هذا ليس شيئًا يمكنهم فعله مع البنوك المحلية أو Western Union ؛ يتم تحقيق هذا التدفق الذي لا يتجاوز التكلفة منخفضة التكلفة ، من خلال stablecoins.

StableCoins هي دولارات رقمية صادرة وتحويلها على مسار blockchain.إنها توفر وحدات تبادل مستقرة في النموذج الرقمي: تمامًا مثلما يمكن لأي شخص لديه عنوان بريد إلكتروني أو WhatsApp التواصل عالميًا في الوقت الفعلي ، فإن Stablecoins تمكن أي شخص من الوصول إلى الإنترنت لتحويل الأموال على مستوى العالم.

وصلت الأموال التي تم تحويلها عبر stablecoins إلى مئات تريليونات الدولارات. يستمر إمداداتها في النمو وتصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.على الرغم من أن stablecoins ليس جديدًا ، إلا أن تبنيها قد تجاوز العديد من التوقعات.

إنه لأمر مثير للإعجاب أن stablecoins لا تنمو فقط.إنهم يتآكلون بالفعل شبكات الدفع التقليدية.

في Shoal ، نعتقد أن StableCoins سوف تتجاوز في النهاية المدفوعات ، وتخترق الخدمات المالية الأخرى ، وتعطل البنوك الاستهلاكية في النهاية ، والإقراض ، وتسوية B2B ، وأنظمة الأجور ، وأكثر من ذلك. ولكن كل هذا يطرح السؤال: ما الذي يميز هذه الدولارات الرقمية؟

اقتراح قيمة stablecoins

“يمكن إنشاء الأدوات التي تسمح للمستخدمين النهائيين بإنشاء طبقة من بروتوكولات العملة ذات قيمة مستقرة وربط بالعملات الخارجية أو السلع. وبهذه الطريقة ، يمكن لمستخدمي هذه العملات أن يكون لها عملات افتراضية مستقرة بالدولار الأمريكي ، واليورو ، أو أوقية الذهب ، وبرميلات الزيت.

في الأساس ، تعد StableCoins أصولًا رقمية مبرمجة للحفاظ على قيمة الأصول الأساسية التي ترتكز عليها. الأكثر شيوعًا ، يتم ربط stablecoins بالعملات فيات ، وخاصة الدولار الأمريكي (لهذا السبب نسميها دولارات رقمية). للحفاظ على هذا الربط والقيمة المستقرة ، يقوم مصدري Stablecoin بتنفيذ آليات محددة لضمان دعم كل stablecoin 1: 1 من قبل أصوله الأساسية. الطريقة الأكثر شيوعًا هي الاحتفاظ بنقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل كاحتياطيات لمطابقة إمدادات StableCoins المتداولة. لكل عملية تعويض جديدة ، يقوم المستخدم بإيداع الدولارات الأمريكية للمصدر. يتم الاحتفاظ بالأموال في المؤسسات المالية المنظمة والوصياء.عندما يتم استرداد stablecoins ، يتم سحب كميات متساوية من الأموال من هذه الاحتياطيات وإعادتها إلى المخلص ، ويتم إزالة إمدادات stablecoin المقابلة من الدورة الدموية ، أو “تدمير”.

ملحق قصير: هناك آليات ثبات في المربعة في stablecoin ، والتي يتم تمثيل بعضها من خلال تأسيس بروتوكولات StableCoin مثل Maker Dao (Now Sky) ، والتي أنشأت بروتوكول CDP يسمح لأي شخص باستعارة Dai. على العكس من ذلك ، هناك أمثلة على الإخفاقات البائسة مثل Luna/UST ، والتي تمحو عشرات المليارات من الدولارات.بشكل عام ، يعد تصميم stablecoin حفرة أرنب رائعة ، ولكن من الجدير بتقديرنا الرصين أن أكثر من 80 ٪ من إمدادات StableCoin هي USDT و USDC ، وكلاهما من stablecoins مدعومة بالدولار الأمريكي والتي يتم الحفاظ عليها وتديرها كيانات مصدرة مركزية.

إن اقتراح القيمة لـ StableCoins ليس بأي حال من الأحوال أحادية البعد:

• التسوية العالمية ، في جميع الأحوال الجوية: يمكن نقل StableCoins في جميع أنحاء العالم في أي وقت من اليوم ، في أي يوم من أيام الأسبوع. تعمل على مسارات blockchain وهي مصممة لاستكمال المستوطنات في دقائق أو حتى ثوان.للرجوع إليها ، عادة ما تستغرق أنظمة النقل التقليدية مثل ACH أو عمليات النقل السلكية الدولية عدة أيام لتطهيرها ولا يمكن معالجتها إلا في غضون ساعات عمل محدودة ، مع مزيد من التأخير في عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات.

• تجربة مستخدم ممتازة: Stablecoinالسرعة والتكلفةيوفر الأساس البسيط تجربة متفوقة على أنظمة الدفع التقليدية. في بعض السلاسل ، يمكن تسوية عمليات نقل stablecoin في ثوانٍ.يمكن أن تستغرق الأنظمة التقليدية مثل ACH أو عمليات النقل الأسلاك ساعات إلى أيام عمل متعددة.

StableCoins هي أيضا عدة مرات أرخص من شبكات الدفع التقليدية.المعاملات stablecoin هي مجرد إعادة توازن الأرصدة على دفتر الأستاذ الرقمي.المورد الرئيسي المستهلك هو قوة الحساب المطلوبة لتحديث هذا الرصيد ، وهي معاملة أورسوم الغازدفع في شكل الدفع.اليوم ، نظرًا لأن المعاملات منخفضة التكلفة أصبحت ضرورية لمعظم السلاسل ، فإن تكاليف الغاز تقترب من الصفر.

في المقابل ، تتضمن التحويلات الأسلاكية أو عمليات نقل ACH عمليات التسليم بين وسطاء متعددين – البنوك ، وتلقي البنوك ، والمقاصرة – وكلها تتقاضى رسومًا كبيرة على الأموال المنقولة.لا تزال عمليات التحويل التقليدية عبر الحدود تتقاضى بمتوسط ​​6.49 ٪.

تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن stablecoins توفر نقلًا شبه ثابت ومنخفض التكلفة ، إلا أن تحويل الأموال إلى الحسابات المصرفية أو النقود ، أي “عمليات السحب” ، قد لا يزال ينطوي على رسوم تقليدية ، وتأخير في صرف العملات الأجنبية والتأخير.ولكن بشكل عام ، حتى مع هذه الخطوة الأخيرة ، لا تزال عمليات النقل المستندة إلى Stablecoin أسرع وأرخص بكثير من الشبكات التقليدية الحالية.

• الوصول العالمي دون إذن: يسمح StableCoins بشكل أساسي للأشخاص بالوصول إلى عملات مستقرة مثل الدولار الأمريكي ديمقراطياً.يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت أن يرسل واستقبال ومكافحة stablecoins ، سواء كان لديه حساب مصرفي أو يمكنه الوصول إلى الخدمات المالية.على الرغم من الإدماج المالي العالمي المتزايد ، فإن أكثر من مليار شخص بالغ اليوم ليس لديهم حسابات مصرفية ، وليس لديهم خدمات مالية رسمية ، وغالبًا ما يتم استبعادها من الاقتصاد الرقمي.في الوقت نفسه ، لا تزال العديد من البلدان تواجه فرط التضخم وانخفاض قيمة العملة.من خلال السماح للأشخاص بالوصول إلى الدولار على مستوى العالم دون إذن ، توفر StableCoins شريان الحياة المالية لسكان هذه المناطق النامية.

• قابلية البرمجة: نظرًا لأن StableCoins مبنية على مسار blockchain ، فهي موجودة في شكل رموز العقد الذكي.بعبارة ببساطة: فهي رمز.هذا التصميم الفريد يعني أن الشروط واللوائح المحددة (مثل قواعد التسوية ، وقيود النقل ، وما إلى ذلك) يمكن برمجتها مباشرة إلى الأصل نفسه.تساعد هذه البرمجة على تبسيط العمليات لأنها أسهل بكثير ويمكن التنبؤ بها من التنبؤ بالأخطاء البشرية.ونظرًا لأن الاقتصاد الأصلي التشفير هو تحالف مفتوح وخالي من الترخيص ، يمكن أن يصل StableCoins بشكل طبيعي إلى أي تطبيق مبني على السلاسل العامة: كسب الدخل عن طريق الاقتراض أو توفير السيولة ، كضمان لاستعارة الأصول الأخرى ، والهامش للمعاملات الدائمة ، والمراهنة على أسواق التنبؤات المثيرة ، والمزيد.

المترجمة ، PMF العضوية

وقف StableCoins ، على عكس معظم الابتكارات الأصلية الأخرى في blockchain ، في اختبار الوقت لأنه كان هناك دائمًا طلب عضوي عليها.يتم تعريف تاريخهم إلى حد كبير من خلال التبني العضوي الناتج عن محفزات واضحة في كل فصل.

أفضل صديق للتجار

اكتسبت StableCoins الانتباه أولاً بين التجار ، الذين يبحثون عن طريقة سهلة لنقل القيمة في مواقع التقلبات دون سحب FIAT.في أوائل عام 2010 ، لم يكن هناك الكثير مما يجب فعله باستثناء البيتكوين التجاري ، لكن المتداولين كانوا يفتقرون إلى طريقة سهلة لإيقاف الأموال بين المعاملات.

ظهرت الإشارات المبكر لمفهوم StableCoin لأول مرة في ورقة Mastercoin White ودخلت في الإنتاج في عام 2014 مع إطلاق RealCoin ، المعروف الآن باسم Tether.

تم إصدار USDT في البداية على Bitcoin من خلال طبقة Omni وهو متاح من خلال التبادلات مثل Bitfinex.عندما تم إطلاقه ، جلبت USDT أداة جديدة لتجار التشفير: نقل الأموال بين الأصول ، وتثبيت التعرض للتقلب ، وتنفيذ استراتيجيات تداول أكثر تعقيدًا دون الاضطرار إلى الانتقال إلى FIAT ثم العودة إلى العملات المشفرة.ومع ذلك ، بالنظر إلى أن الجمهور متخصص للغاية ، فإن تبنيه محدود للغاية.

الحصول على stablecoins في جميع أنحاء العالم

مع نضوج StableCoins ، يتجاوز تأثيرها إلى ما هو أبعد من السوق المضاربة.في البلدان التي تعاني من فرط التضخم ، قد تنخفض العملات المحلية بشكل كبير بين عشية وضحاها ، ومن الصعب التقليل من قيمة العملات المستقرة مثل الدولار الأمريكي.واليوم ، أفضل طريقة للحصول على الدولار هي من خلال StableCoins.

بعض نقاط البيانات البارزة:

• في عام 2024 ، شكلت عمليات شراء Stablecoin 4 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي لـ Türkiye.

• في عام 2024 ، احتلت الأرجنتين المرتبة الأولى في حصة حجم التداول في أمريكا اللاتينية ، مع أكثر من 61 ٪ من حجم تداول التشفير في المنطقة المنسوبة إلى StableCoins.

• من يونيو 2024 إلى يونيو 2025 ، بلغ مقدار المعاملات من خلال StableCoins في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وحدها 2.36 تريليون دولار أمريكي.

• زادت أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى (SSA) القيمة على السلسلة في عام 2025205 مليار دولار، مما يعكس أن اعتماد العملة المشفرة قد زاد بنسبة 52 ٪ على أساس سنوي منذ عام 2024.

ونتيجة لذلك ، أصبحت StableCoins أداة مهمة للمدخرات الشخصية والمدفوعات والتحويلات لملايين الأشخاص في أمريكا اللاتينية وأفريقيا ومعظم آسيا.

أفضل أصدقاء العملة الاحتياطية

مع انتشار StableCoins في الأسواق الناشئة ، أصبح دورها في تعزيز الهيمنة العالمية للدولار واضحًا.ولكن في حين أن قيمة الوصول إلى الدولارات الرقمية في الاقتصادات الناشئة أمر بديهي ، إلا أنه من الصعب التفكير في الغرب ، وخاصة في الولايات المتحدة.معظم الأميركيين لديهم حسابات الادخار.يمكنهم إرسال الأموال على الفور من خلال تطبيقات مثل Venmo.قليل من الناس يعانون من الأرق بسبب الخوف من انخفاض الدولار خلال الليل (20-30 ٪).

السبب الأكثر إقناعًا لدعم صانعي السياسات في الولايات المتحدة StableCoinsالجغرافيا السياسية:لتعزيز الهيمنة العالمية للدولار الأمريكي.لطالما استخدمت الولايات المتحدة حالة عملة الدولار الاحتياطية للحفاظ على قوتها المالية العالمية ، والأكثر شيوعًا من خلال نظام البتروغلار.

اليوم ، هذه الفرصة تكمن في stablecoin.الفكرة بسيطة: تتطلب stablecoins الدولار ، والتي يتم دعمها جميعًا تقريبًا من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ، احتياطيات حقيقية للدولار لكل رمز صادر.كل ميناء stablecoin هو دولار جديد يختاره شخص ما في الخارج ، وبالتالي فهو مصدر جديد للطلب على ديون الحكومة الأمريكية.

يمكن القول أن الولايات المتحدة ليس لديها خيار سوى قبول stablecoins في هذه المرحلة.في الربع الرابع من عام 2024 ، تم إدراج Tether في سابع أكبر مشتري أجنبي لسندات وزارة الخزانة الأمريكية ، وتجاوز البلدان مثل كندا والمكسيك في تدفقات التمويل السنوية.يؤكد أحدث تقرير لـ Tether من StableCoin أن Tether تمتلك أكثر من 127 مليار دولار في سندات الخزانة الأمريكية ، مما يجعلها واحدة من أكبر حاملي ديون الحكومة الأمريكية.

هذه الديناميكية هي بالفعل إعادة تشكيل السياسات.أقرت الولايات المتحدة مؤخراً معلمافعل العبقري، لأول مرة ، وضعت إطارًا تنظيميًا لإصدار StableCoins في الولايات المتحدة.ليس من المستغرب ، أن قانون العبقري يتطلب أن يكون stablecoins الدولار مدعومًا بالكامل بواسطة [الولايات المتحدة الأصول] ، بالإضافة إلى توفير الإفصاحات الاحتياطية الشهرية وإجراء عمليات تدقيق مستقلة عن الطرف الثالث.هذا يساعد على تعزيز تأثير الموازنة لتمويل stablecoin-to-debt: كل رمز مميز حديثًا ينشئ بشكل فعال مشترًا آخر للديون الأمريكية ، لذلك يصبح اعتماد stablecoin أداة استراتيجية قوية للحفاظ على هيمنة الدولار. صرح وزير الخزانة سكوت بيسين علنا: “سنحافظ على الولايات المتحدة كعملة احتياطية مهيمنة في العالم وسنستخدم stablecoins لتحقيق ذلك.”

باختصار ، تتطور stablecoins بالدولار من منتجات التشفير البحتة إلى أداة رئيسية في الإستراتيجية الجيوسياسية الأمريكية ، مما يعني أن الحكومة الأمريكية متحمسة للغاية لرؤية اعتماد stablecoins المدعومة بالدولار تستمر في النمو منذ ذلك الحين.

نمط stablecoin اليوم

ساعدت هذه المحفزات العضوية في تشكيل وتسريع اعتماد stablecoins حتى يومنا هذا.ولكن لفهم أفضل إلى أين ستذهب StableCoins ، من الضروري تضخيم ودراسة النمط الحالي لوجودها.

في آخر 30 يومًا فقط:

• عملية StableCoins 3.2 تريليون دولار في حجم المعاملات

• بلغت معاملات stablecoin على السلسلة 1.2 مليار

• 41.4 مليون عنوان تتفاعل مع stablecoins

لا يزال إجمالي العرض من StableCoins الوصول إلى أعلى مستويات جديدة على الإطلاق ، والتي تجاوزت 291 مليار دولار اليوم.يمثل USDT حوالي 58 ٪ من إجمالي العرض وبقي المهيمن لسنوات عديدة.

جانب آخر مهم من مشهد StableCoin اليوم هو توزيع StableCoins على سلاسل مختلفة.مثلما يهيمن Ethereum على توزيع stablecoin ، فإن توزيع stablecoins على السلسلة يهيمن عليه أيضًا إجمالي حجم المعاملة الإجمالي لحجم معاملة stablecoin.

بعد قولي هذا ، من المهم أن ندرك أن هناك المزيد من التفاصيل الدقيقة التي يجب الانتباه إليها هنا.

على الرغم من أنه لا يمكن التقليل من هيمنة Ethereum ، إلا أنها تاريخية إلى حد كبير.كانت أول Stablecoins مثل USDT و USDC و DAI جميعها على Ethereum ، حيث لم يكن هناك مسار blockchain آخر في الوقت الذي يمكن أن يصدر فيه وتطوير دولارات رقمية قابلة للبرمجة.مع تعميق السيولة على Ethereum ، فإنها تخلق خندق دائم لا يزال موجودًا اليوم.

ولكن عندما نفكر في حالات استخدام محددة ، تبدأ التفاصيل الدقيقة في الظهور:كيف يتم استخدام stablecoins على سلاسل كل منهما.

على سبيل المثال ، إذا لاحظنا حجم تداول نظير إلى نظيربيانات(يمكننا تعيينها إلى المدفوعات) ، من الواضح أن Tron قد نمت بشكل مطرد وأصبح الخيار الأول للأشخاص. هذا ليس من المستغرب لأي شخص يستخدم فعليًا كلا السلاسل ؛التداول على ترون أرخص وأسرع.من الأسهل الوصول للمستخدمين العاديين.تعكس البيانات هذا.

باختصار ، يكون مشهد StableCoin واسعًا ويتوسع ، لكنه لا يزال يتركز بشكل كبير على stablecoins محددة على سلسلة معينة.للوهلة الأولى ، يبدو أنه تم تأكيد الفائز والخاسر.ومع ذلك ، فإن تحديات البنية التحتية الحالية ونقاط الألم تظهر أن هذا ليس هو الحال.

التحديات الحالية ونقاط الألم

على الرغم من ارتفاع النطاق واعتماد Stablecoins ، فإن مسار StableCoin اليوم ليس مصممًا لخدمة شبكات الدفع العالمية خارج المسار المحلي.على وجه الخصوص ، تتمتع البنية التحتية اليوم StableCoin بأوجه قصور في ثلاثة مجالات رئيسية: الأداء على نطاق واسع ، وتجربة المستخدم العملية ، والبنية التحتية المتكاملة مع مسارات العملة FIAT.

أداء واسع النطاق

نظرًا لأن الحرب المالية للغاز Ethereum L1 ، فقد أحرزت معايير أداء السلسلة وقدرة الشبكة تقدمًا كبيرًا.قد تكون تكلفة عمليات نقل stablecoin مرتفعة مثل العشرات من الدولارات خلال الذروة الذروة على شبكة L1 ، وقد انخفضت الآن بشكل كبير واستقرت.ومع ذلك ، فإن معظم blockchains العامة لا تزال تتخلف عن شبكات الدفع التقليدية من حيث قابلية التوسع والوقت.Ethereum و L2متوسطTPs اليومية حوالي 244. سولاناعادة ما يتم التعامل معهاTPS من 2-3K يوميا ، والتي سبق أن بلغت ذروتها عند 4.8 كيلو (على الرغم من أنه من الضروري دائما الإشارة إلى الفروق الدقيقة بين التصويت وغير التصويت).ومع ذلك ، تم تصميم شبكة الدفع العالمية لدعم عشرات الآلاف من TPS ولا يمكنها تحمل وقت التوقف عن العمل حتى أثناء الذروة.

هناك العديد من التطورات الواعدة لتحسين هذا في المستقبل.من صعود سلاسل DEX DEX الدائمة لتطبيقات محددة إلى Solana Firedancer و Alpenglow ، إلى الأداء الذي من المتوقع أن يوفره Monad و Megaeth ، وارتفاع SVM L2. ومع ذلك ، لا يتم استهداف أي من هذه على وجه التحديد إلى stablecoins.لا تزال عمليات نقل stablecoin على هذه السلاسل تتنافس على مساحة أكبر من خلال المقايضات والعقود الدائمة وكل ما يمكن للمستخدمين القيام به على هذه السلاسل ، حيث يتم توسيع نطاق نشاط الشبكة ومعدلات التبني.

تجربة المستخدم

على الرغم من أن المعاملات على السلسلة أسرع بكثير من التسوية من خلال البنوك ، إلا أن تجربة المستخدم تظل خرقاء.يلاحظ تقرير StableCoin من مجموعة Stablecoin لعام 2025 من Boston Consulting أن “إدارة رمز الغاز لرسوم المعاملات” والسيولة المجزأة هي الحواجز الفنية الرئيسية لمستخدمي التجزئة والأعمال عند استخدام StableCoins للدفع.

المشكلة الأكثر وضوحًا وأسهل في حلها هي احتكاك الرمز المميز للغاز: الأشخاص الذين يتلقون USDC على Ethereum أو Solana أنفسهم يحتاجون إلى ETH أو SOL لنقل أو إنفاق أموالهم.بالنسبة للمستخدمين الجدد ، لا يزال البدء غير واقعي.

السيولة هي تحد آخر.تم تجزئة STABLECOIN حاليًا على مئات من السلاسل ، مما يجعل من الصعب نقل كميات كبيرة من الأموال أو ضمان تحويلات فورية إلى العملة FIAT خارج Ethereum.هذا التفتت أيضًا يخفف من تأثير الشبكة ، مما يجبر المستخدمين والمؤسسات على التعامل مع سد الرموز المميزة ومصادر السيولة بدلاً من الاعتماد على سوق سائل واحد موحد.

على البنية التحتية للستابلاتين اليوم ،نقص الخصوصية. ستعرض blockchains العامة تفاصيل المعاملة بشكل افتراضي.على الرغم من وجود تطبيقات محددة للخصوصية ، يجب على المستخدمين البحث عنها واستخدامها عمداً.لا توجد “مفاتيح” متكاملة لتمكين معاملات الخصوصية.هذا يعني أن المدفوعات اليومية التي تم إجراؤها مع StableCoins أكثر شفافية بكثير من النقد أو حتى البنوك التقليدية.بالنسبة للمستهلكين الأفراد ، قد يشعر هذا أن الخصوصية تنتهك.بالنسبة للمؤسسات والمؤسسات المالية ، هذا ببساطة غير مقبول.

لقد تحسنت تجربة المستخدم على السلسلة بشكل كبير ، ولكن لا يزال هناك مجال للتحسين.

الافتقار إلى البنية التحتية المتكاملة

يتمثل أحد التحديات المقومة بأقل من قيمتها في مواجهة مسار StableCoin اليوم في عدم وجود بنية تحتية متكاملة ، وخاصة التكامل مع مسارات العملات فيات.إن إرسال USDT إلى الأصدقاء ليس هو نفسه لأنهم قادرون على إنفاقه في متجر البقالة.في الواقع ، عندما يحاول المستخدمون التحويل بين مسارات blockchain وأنظمة الدفع المحلية ، فإنهم لا يزالون يواجهون فروق العملات الفوركس ، والرسوم المخفية واختناقات الامتثال.

يتضمن الانسحاب استخدام البورصات المركزية أو غيرهم من الوسطاء الذين يتطلبون من المستخدمين إنشاء حساب ، وعادة ما يتطلب رسوم التحقق من KYC ودفعها.يمكن أن يصبح هذا الأمر أكثر إزعاجًا للمعاملات عبر الحدود ، حيث أن هذا عادة ما يقدم المزيد من الوسطاء ومواد صرف العملات الأجنبية ، مما يؤدي إلى زيادة تآكل المبلغ الذي تم نقله.

قبل أن يتم دمج StableCoins بسلاسة في مسارات FIAT ، فهي مفيدة للغاية لتحويل القيمة بين العملات المشفرة ، لكنها لا تزال غير عملية إلى حد كبير عندما يتعلق الأمر بالمدفوعات العالمية السائدة.

إذن أين يجب أن نذهب بعد ذلك؟

لقد عبرت stablecoins الفجوة. لم تعد متخصصة في منتجات سوق التشفير.إنهم يعالجون تريليونات الدولارات في حجم المعاملات كل عام ، وأحيانًا شهريًا ، وتجارة تشفير الطاقة بالفعل ، و Defi و Peer-to Peer Markets في الاقتصادات الناشئة.

لكن هذا المستوى من التبني ، على الرغم من أنه مهم ، يختلف عن المتطلبات المطلوبة كعمود الفقري للمسار المالي العالمي.تعمل أنظمة التسوية مثل VisAnet و Swift و ACH بموجب متطلبات أكثر صرامة: النهائيات القريبة والموثوقية وإطار الامتثال الموحد عبر ولايات قضائية مختلفة.قامت StableCoins بتحويل أعداد ضخمة ، لكن السلاسل التي يديرونها لم يتم تصميمها أبدًا لتلبية هذه المعايير بشكل مستمر على نطاق عالمي.

أحد الحلول هو انتظار السلسلة العامة لتطوير وتصلب البنية التحتية على مستوى الدفع.آخر هو احتضان البنية التحتية المصممة خصيصا ل stablecoins.

البنية التحتية المصممة خصيصا ل stablecoins

يتم بناء جميع الصناعات الرئيسية المطلوبة تقريبًا للموثوقية وإدارة المخاطر والأداء حول البنية التحتية المتخصصة.

يتم تصميم شبكات الدفع العالمية مثل Visa و Swift خصيصًا لتحويل الأموال بشكل آمن في جميع أنحاء العالم ، وتعمل في بيئات معزولة محسنة لسلامة البيانات والامتثال التنظيمي والوقت.في الحوسبة السحابية ، لا تستخدم المؤسسات المالية ومراكز الأبحاث AWS أو Google Cloud ، فهي لا تزال تعتمد على الإعدادات المخصصة المصممة للتعامل مع كميات هائلة من البيانات المادية.في القطاع المالي ، قامت شركات التداول عالية التردد بتجميع الخوادم بمحركات التوفيق بين التبادل لأن البنية التحتية العامة لا يمكن أن توفر الكمون المطلوب والموثوقية في الأسواق حيث يكون كل ميلي ثانية حاسمة.في مجالات مثل الرعاية الصحية أو التأمين أو التمويل ، تم تدريب LLMS (نماذج لغة كبيرة) التي تم تدريبها على البيانات الخاصة بالصناعة التي تتفوق دائمًا على نموذجها العام للدقة ومعدل الخطأ والاتساق التنظيمي.

لا يوجد فرق في عالم التشفير.تم تصميم المعايير التي تعتبر حاسمة لتوسيع الإنترنت – RSA للتواصل الآمن ، SSL لمصادقة المتصفح ، و ECDSA للمعاملات الرقمية – خصيصًا لمهمة واحدة: حماية البيانات والتحقق منها بين الطرفين عبر الإنترنت.

stablecoins الآن في نقطة التحول هذه.

تطبيق نظرية سلسلة التطبيق

blockchain يتبع نفس المنطق. مع اكتساب التطبيقات مقاييس الاستئناف والنشاط ، تظهر قيود السلسلة العامة.رسوم الغاز التي لا يمكن التنبؤ بها ، قبعات الإنتاجية ، فجوات الامتثال.هناك عدد لا يحصى من القوائم.رداً على ذلك ، يتم تحفيز التطبيقات بشكل متزايد لإطلاق سلاسلها الخاصة.

لقد رأينا هذا: التبادلات اللامركزية مثل التناضح و dydx و unichain مؤخرًا ؛ ألعاب ومنصات NFT مثل Immutable ؛ شبكات البيانات مثل بيثون ؛ يتبنى جميع أشكال نموذج سلسلة التطبيق.نشأت هذه النظرية من Cosmos ، والتي تجادل بأن التطبيقات يجب أن يكون لها مساحة كتلة ذات سيادة محسنة لاحتياجاتها مع الاستمرار في التفاعل مع نظام بيئي أوسع.

عندما يتم بناء سلسلة لغرض ما ، يمكن أن توفر أداء حتميًا وأسعارًا يمكن التنبؤ بها دون أن تقتصر على متطلبات مساحة البلوك غير ذات الصلة.يمكن تضمينها بإجراءات الامتثال والإفصاح وإدارة المخاطر المصممة خصيصًا للمنتجات الخاضعة للتنظيم.يمكنه مواءمة الحوافز الاقتصادية والحوكمة والقيمة مباشرة مع احتياجات قاعدة المستخدمين ومجتمعها.

تسمح البنية التحتية الخاصة بالتطبيق للسلسلة بالتخلص من بيئة واحدة تناسب الجميع ، مما يتيح المزيد من التخصيص والأداء الأقوى وتجربة مستخدم أفضل.بالنظر إلى مسار اعتماد StableCoins ، نعتقد أن الأمر لا يقت سوى مسألة وقت قبل أن تتطلب StableCoins نفس البنية التحتية المخصصة.البلازما هي واحدة من أوائل الفرق التي تبني مباشرة نحو هذه الرؤية.

البلازما: blockchain تم تصميمه خصيصًا لـ StableCoins

البلازما هي L1 جديدة مصممة لتدفق StableCoin.فهو يجمع بين بروتوكول الإجماع المخصص ، وطبقة تنفيذ متوافقة مع EVM وعقد ذكي مخصص لدعم الأداء العالي على نطاق واسع أثناء نشر جذور الحالة على Bitcoin من خلال سد البيتكوين الأصلي للأمان.

مهمة البلازما بسيطة: تغيير الطريقة التي يتدفق بها رأس المال العالمي عبر البنية التحتية المحترفة.مثلما يجعل TCP/IP الإنترنت مركزًا عالميًا للمعلومات ، تهدف البلازما إلى تمكين StableCoins من أن تصبح مراكز دفع عالمية.

تهدف البلازما إلى معالجة نقاط الألم في البنية التحتية اليوم – الأداء وتجربة المستخدم والتكامل مع قدراتها الأساسية:

• سيولة اليوم الأول: سيكون لدى البلازما USDT الأصلي و 2 مليار دولار في سيولة Stablecoin في اليوم الأول عند إطلاقها.

• رسوم صفر الرسوم USDT: من خلال البلازماالواجهة الأماميةإنه مجاني لإجراء نقل مباشر USDT.يتم دعم رسوم الغاز من خلال عقود المبلغون في الاتفاقية ، وذلك باستخدام ضوابط التحويل المعتمدة للحد من المعدلات ومنع سوء المعاملة.

• غاز مخصص: يمكن للمستخدمين والتطبيقات على البلازما دفع رسوم الغاز باستخدام الرموز البيضاء.عند إطلاقها ، ستدعم البلازما دفع رسوم الغاز باستخدام USDT و PBTC الأصليين.

• الهندسة المعمارية الخاصة: تم بناء البلازما على بنية معيارية ، تجمع بين بروتوكولات الإجماع عالية الأداء وبيئة تنفيذ متوافقة مع EVM.

• أمن البيتكوين: ترسيخ البلازما جذر الدولة إلى Bitcoin من خلال جسر من الثقة الحد الأدنى لبرمجة BTC-EVM المباشرة.يدعم هذا الجسر أيضًا رواسب BTC الأصلية التي يتم تحويلها إلى PBTC على البلازما.

• البنية التحتية المتكاملة: عند إطلاقه ، ستدعم البلازما أكثر من 100 تطبيق Defi ، بما في ذلك البروتوكولات الرائدة مثل Aave و Ethena و Fluid و Euler ، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من الشبكات النقدية من الأقران المادي.بالإضافة إلى ذلك ، ستدعم البلازما نظامًا بيئيًا واسعًا من أدوات المطورين والبنية التحتية التي تغطي تجريد الحساب ، والتحليلات على السلسلة ومتصفحات الحظر ، وبروتوكولات قابلية التشغيل البيني ، وأوراكليس ، ومقدمي RPC.

لفهم أفضلكيف بالضبط البلازما تنفذ هذه الوظائف، من الضروري بالنسبة لنا أن ندرس بنيةها الأساسية بشكل أعمق.

بنية النظام

في الأساس ، يعد البلازما عبارة عن Bitcoin Sidechain يحافظ على إجماعه الخاص وينشر إثبات الوضع إلى Bitcoin.إنه مبني على بنية متعددة الطبقات معيارية ، تجمع بين بروتوكول إجماع BFT مخصص (Plasmabft) ، وهي بيئة تنفيذ متوافقة مع EVM قائمة على RETH ، وجسّة بيتكوين موثوق بها ، وعقد ذكي من بروتوكول Stablecoin.

تبدأ المعاملات على البلازما من طبقة المستخدم ، من خلال الواجهة الأمامية المدعومة.يتم بثه إلى سلسلة البلازما عبر RPC.من هناك ، يمرر الإجماع ، وبمجرد التحقق من صحة Plasmabft ، يتم تنفيذ معاملة المستخدم.ثم تنشر البلازما بشكل دوري جذر الحالة إلى Bitcoin من خلال جسرها الأصلي.

Plasmabft

الإجماع هو جوهر النظام على السلسلة. إنها آلية تنسيق تميز blockchain عن البنوك والتكنولوجيا: إنها ليست مؤسسة واحدة ، ولكنها شبكة لا مركزية من العقد الموزعة للتحقق من المعاملات الواردة.ومع ذلك ، فإن آلية التصميم هذه تقدم الكمون ، خاصةً عندما تتوسع الشبكات وإضافة المزيد من المصادقة ، وهو السعر الذي تضحي به العديد من السلاسل حاليًا من الأداء.

للتغلب على اختناقات الكمون ، قدمت البلازما Plasmabft ، وهو بروتوكول إجماع مخصص مصمم لدعم الإنتاجية العالية.Plasmabft هو تنفيذ أنابيب لبروتوكول Hotstuff السريع المكتوب في الصدأ.النهائية حتمية ويمكن تحقيقها في ثوان.

كما يوحي الاسم ، يتبع Plasmabft التسامح الكلاسيكي ** Byzantine خطأ (BFT) ** الافتراض.في الممارسة العملية ، هذا يعني أن الشبكة يمكن أن تظل آمنة طالما أن عدد المدققين الضارين لا يتجاوز الثلث (يمكن التعبير عن هذا على أنه N ≥ 3F + 1 ، حيث N هو العدد الإجمالي للعقد و F هو العدد البيزنطي للعقد).

للمشاركة ، يجب على المدقق مشاركة XPL وتشغيل الأجهزة المدعومة (2 نوى وحدة المعالجة المركزية ، 4 غيغابايت من الذاكرة ، التخزين المستمر المستند إلى SSD).ثم يتم اختيارهم لاقتراح الكتل والتحقق منها على البلازما بناءً على عملية التصويت المرجحة لـ XPL.

صدر الاتفاقعملية التقديم مزدوجة التقاطتعال ووضع اللمسات الأخيرة على الكتلة.التحقق من التصويت على مقترحات الكتلة بمجرد اثنين على التواليالشهادة القانونية (QC)، يتم الانتهاء من الكتلة.QC هو دليل على المجاميع. ربطهم معًا لفرض تاريخ قانوني واحد.

تم تحسين Plasmabft لدعم الأداء العالي على L1.هذا بفضل البلازماخط التجميعاستخدام: عند الانتهاء من الكتلة ، يمكن بالفعل اقتراح الكتلة التالية.لذلك ، يمكن الانتهاء من الكتلة في جولتين فقط.

يأتي هذا التصميم منسريع hotstuff، هذا هو بروتوكول BFT حديث مصمم لتحقيق السرعة السريعة.يقدم Hotstuff الهياكل القائمة على القادة وروابط مراقبة الجودة لتقليل النفقات العامة للاتصال.يعمل Hotstuff السريع على تحسين [مسار التزام السلسلة لانخفاض الكمون والإنتاجية العليا].

مثل Hotstuff ، يستخدم Plasmabftهيكل الدوران القائم على القائديهدف إلى تقليل النفقات العامة للاتصال مع الحفاظ على تحمل الخطأ.يقترح الزعيم الكتل ، والتصويت للمقدين ، وبمجرد جمع ما يكفي من الأصوات ، يتم إنشاء مراقبة الجودة.إذا فشل القائد أو في وضع عدم الاتصال ، فإن البروتوكول يستخدم QC المجمعة للنقل إلى قائد جديد.

بلازماخطط لتوسيع مشاركة المدقق في عدة مراحل.في البداية ، ستكون أكبر الأولوية هي ضمان استقرار شبكة خط الأساس ، لذلك سيتم حماية البلازما من قبل مجموعة من صحة القائمة البيضاء عند الإصدار.بمرور الوقت ، ستنمو مجموعة المدقق لإجراء اختبار إجهاد الأداء تحت لجنة أكبر حتى المرحلة النهائية ، أي المشاركة المفتوحة للجمهور.

بيئة تنفيذ البلازما

المعاملات المعالجة للأجهزة الافتراضية (VMS) ، وتشغيل العقود الذكية ، والحفاظ على متزامنة الحالة بين جميع المشاركين على سلاسلهم الأساسية.يقرأ VM الوضع الحالي للسلسلة ، ويقوم بتنفيذ مدخلات جديدة ، ثم يقوم بتحديث الحالة بشكل حتمي.إنه يضمن أن نفس الرمز ينتج دائمًا نفس النتيجة وأن الحالة تتم مزامنتها عبر جميع العقد.

يستخدم البلازما بيئة تنفيذ الجهاز الظاهري لشركة Ethereum (EVM).هذا يعني أنه يمكن للمطورين نشر عقود Smart EVM الحالية واستخدام الأدوات والبنية التحتية المألوفة.

محرك تنفيذ البلازما هوريث، عميل Ethereum المعياري القائم على الصدأ يفصل الإجماع عن التنفيذ.هذا يجعل التحديثات أكثر كفاءة ، والحدود بين إنتاج الكتلة والتنفيذ أكثر وضوحًا ، ويجعل الأداء والسلوك أكثر قابلية للتنبؤ.

عندما يتم تقديم المعاملات على البلازما ، تقوم بيئة تنفيذ البلازما بمعالجةها من خلال EVM ، مما يضمن تشغيل العقود الذكية ذات الصلة وأن الحالة تظل محدثة باستمرار عبر جميع عقد البلازما.

الأمن على مستوى البيتكوين

عادةً ما تضمن blockchains أنفسهم الأمن فقط من خلال جمعها الخاص من المدققين. يقتصر هذا الأمن على حجم تجمع المدقق والوزن الاقتصادي وراءه.بالنسبة إلى stablecoins ، يمكن أن يكون الاعتماد فقط على مجموعة جديدة أو صغيرة نسبيًا من المصدين محفوفة بالمخاطر بسبب الكمية الكبيرة من القيمة المعنية.

لتخفيف هذه المشكلة ، البلازمابنشر جذر حالتها بانتظام إلى Bitcoin.يوفر التثبيت على Bitcoin ضمانات تسوية إضافية: بمجرد تسجيل حالة البلازما على Bitcoin ، سيتطلب تغييرها إعادة كتابة تاريخ Bitcoin.هذا يجعل المراجعة أو التراجع أقل جدوى بكثير ويمنح البلازما خط أساس أمني أقوى من الاعتماد فقط على مجموعتها من المدققين.

البلازما بواسطةجسر بيتكوين الأصليتحقيق هذا.يتكون الجسر من شبكة من المدققين ، كل منها يعمل عقدة Bitcoin كاملة لمراقبة الإيداع والتحقق من مرساة الحالة.يتم تقديم جذور الدولة في البلازما إلى Bitcoin بانتظام عبر المعاملات (مثل OP_RETURN) ، وتثبت شبكة المدقق أن هذه المرساة تتطابق مع سلسلة البلازما.

بالإضافة إلى التسوية ، يتيح الجسر أيضًا أن يتدفق BTC الأصلي إلى البلازما.يودع المستخدم BTC على عنوان محدد ، ويؤكد Verifier المعاملة على Bitcoin ، ثم Mints PBTC: رمز ERC-20 قابل للتبديل مدعوم من BTC 1: 1. يتبع الانسحاب العملية العكسية: يقوم المستخدم بتدمير PBTC على البلازما ، وبمجرد تأكيد المدقق ، سيتم إصدار BTC على السلسلة الأساسية.

يسمح هذا الجسر باستخدام BTC الأصلي داخليًا في عقود البلازما الذكية.تم إصدار PBTC كـ ERC-20 قياسيًا وهو مبني على معيار Layerzero of TT للسماح بقابلية نقل السلسلة المتقاطعة دون التأثير على البيتكوين الأساسيتَحَقّق.يتلقى المستخدمون دائمًا PBTC ذات قيمة مكافئة إلى BTC المودعة بمعدل 1: 1 على البلازما.

لضمان أن تكون عمليات السحب آمنة ، تعتمد البلازما علىالحوسبة متعددة الأحزاب (MPC).بدلاً من الاحتفاظ بالمفتاح الخاص من قبل طرف واحد ، يتم إنشاء التوقيع من قبل العديد من المدققين ، ولا يمكن لأي كيان واحد إطلاق أموال من جانب واحد.

العقد الذكي الأصلي StableCoin

على مسار stablecoin الحالي ، توجد stablecoins في شكل رمز ERC-20 العالمي. هم التطبيقات المبنية على السلسلة الأساسية.يعمل هذا التصميم إلى حد ما ، ولكن لا يزال هناك احتكاك: يتم دفع رسوم المعاملات في رموز غاز منفصلة.يجب أن يعمل كل تطبيق أو محفظة والحفاظ على المبلغ المخصص الخاص به.دفع الخصوصية غير ممكن.

على البلازما ، تم تصميم هذه الميزة مباشرة في البروتوكول.مجموعةعقد ضمن الاتفاقية، مكتوبة في صلابة ودمجت في طبقة التنفيذ ، مما يعطي علاج المواطنين من الدرجة الأولى.تتم كتابة هذه العقود بصلابة ، ومدمجة في طبقة تنفيذ البلازما ، وهي متوافقة مع أي محفظة أو نظام عقد EVM ، بما في ذلك معايير AA مثل EIP-4337 و EIP-7702.

ستطلق البلازما وحدتين أساسيتين.الأول هوإدارة الاتفاقية مقابل رسوم صفر رسوم نقل USDT.يرعى هذا العقد تكلفة الغاز لنقل USDT المباشر (Transfer () و TransferFrom ()) ، بحيث يمكن للمستخدمين إرسال stablecoins بدون XPL.تم تصميم نطاقها بشكل ضيق للغاية: فهو ينطبق فقط على USDT الرسمي ، ويطبق فقط على عمليات النقل المباشرة من الأقران ، وليس على أي مكالمات عقد.لمنع سوء المعاملة ، تقتصر المؤهلات من خلال فحص الهوية الخفيفة مثل أنظمة Zkemail أو ZKPhone أو رمز التحقق ، والاستخدام محدودة في الأسعار.يتم تغطية نموذجها الاقتصادي من خلال مجموعة XPL الممولة مسبقًا تديرها المؤسسة ، والتي تدفع رسوم الغاز نيابة عن المستخدم.بالإضافة إلى توجيه الأموال من خلال عمليات الحساب الذكية القياسية ، لا يحتاج المطورون إلى إجراء عمليات تكامل مخصصة ، ويدعم النظام EOAs ومحافظ العقد الذكية.بمرور الوقت ، تستكشف البلازما ميزات مثل الاحتفاظ بمساحة كتلة لنقل USDT المؤهل للتأكد من إمكانية تضمينها حتى في حالة احتقان الشبكة.

الوحدة الثانية هيERC-20 Paymaster لتخصيص رموز الغاز.يتيح هذا العقد للمستخدمين دفع ثمن أي معاملة باستخدام الرموز المميزة للمدرسة البيضاء (والتي ستكون في البداية USDT و PBTC) بدلاً من عمليات النقل فقط.هذه العملية بسيطة: يقوم المستخدم بتهمة Paymaster لإنفاق الرمز المميز المحدد ، ويستشار Paymaster على Oracle لحساب مقدار ما يساوي الرمز المميز للغاز المطلوب ، ثم يدفعه إلى المدقق في XPL خلف الكواليس ، مع خصم مبلغ متساوٍ من المستخدم.هذا يلغي الحاجة إلى المقايضات أو أرصدة الرمز الأصلي ، مما يؤدي إلى تبسيط العملية التمهيدية للمستخدمين الجدد.يستفيد المطورون من هذا لأن Paymaster يتم التعامل معه على مستوى البروتوكول ، لذلك لا يتعين عليهم بناء أو الحفاظ على نظام تجريد التكلفة الخاص بهم.تحتاج المحفظة فقط إلى عرض أخطاء التفويض ومعالجة ، بينما يرى المستخدم تجربة مستخدم موحدة وبديهية.

من خلال تشغيل هذه الوحدات على مستوى البروتوكول ، بدلاً من تركها للتطبيقات الفردية ، يضمن البلازما الاتساق السلوكي بين التطبيقات ، ودعم الغاز دون رموز تمويل خارجي ، ويربط هذه الوظائف مباشرة لمنع الإنتاج والتنفيذ.

اقتصاديات XPL والبلازما

جوهر نموذج أعمال البلازما هوالرمز الأصلي XPL، يتم استخدامه لحماية الشبكة ودعم صحة Plasmabft.

تتطلب كل معاملة على البلازما رسومًا أساسية ورسوم ديناميكية على أساس الطلب. تشكل هذه الرسوم ، إلى جانب الرموز الصادرة حديثًا ، مجموعة مكافآت تحافظ على حوافز المدقق.

بلازماالعقوبة ليست كذلكتم اتباع نهج فريد.بدلاً من معاقبة المدققين الضارين ، يمر عبر روايةالمكافآت والعقوباتآليات لإلهام السلوك الصادق.في هذا النموذج ، سيفقد المدققون الذين يسيئون التصرف أو يفشلون في المشاركة مكافآتهم الحكومية ولكنهم يحتفظون بحصتهم الرئيسية.العقوبة أخف وزنا ، لكنها تقلل من خطر مشاركة المشغل المؤسسي ، لأن خسائر رأس المال المفاجئة غير مقبولة بشكل عام في الأعمال التجارية.الأهم من ذلك ، يظل الأمن البيزنطي محفوظًا بموجب الافتراض المعياري لأقل من ثلث السلوك الخبيث للمقدين.

يتلقى المدققون تعويض XPL لاقتراح الكتل ، والتصويت في الإجماع ، والتحقق من المعاملات.تأتي مكافآتها من مزيج من رسوم المعاملات والانبعاثات الرمزية ، مما يتيح ربط حوافز المدقق مباشرة بنشاط الشبكة والاقتصاد الأوسع XPL.

النظام البيئي للبلازما

العمل الفني حول البلازما هو نظام بيئي متزايد ومتكامل.البلازما يأخذ2 مليار دولار في سيولة Stablecoin وأكثر من 100 تكامل Defiتم إطلاقه ، والذي يتضمنAave ، Ethena ، Fluid ، و Eulerوغيرها من المشاريع المعروفة.

البلازما أعلنت مؤخراالبلازما واحد، وهو تطبيقه الرئيسي الموجهة للمستهلك.كواجهة محفظة وبطاقة من StableCoin ، فإنها توفر للمستخدمين مكانًا “توقفًا واحدًا” للاحتفاظ وإرسال واستهلاك USDT.التحويلات مجانية ، ويمكن استخدام الرصيد مباشرة للدفع ، وعملية البدء سريعة للغاية ، ويمكن إصدار بطاقة افتراضية في دقائق.

من حيث التكامل ، كانت البلازما بالفعل معBinance كسبيتيح التعاون للمستخدمين الوصول إلى منتجات الإيرادات مباشرة من الشبكة.بالإضافة إلى ذلك ، يجري العمل على القنوات الواردة والخارجية في FIAT والشبكات النقدية للنظير إلى الأسواق الناشئة ، بهدف إجراء التحويل بين stablecoins والعملات المحلية التي تعتمد على البورصات المركزية.

ستطلق البلازما أيضًا نظامًا بيئيًا واسعًا من أدوات المطورين والبنية التحتية التي تغطي تجريد الحساب ، والتحليلات على السلسلة ومتصفحات الحظر ، وبروتوكولات قابلية التشغيل البيني ، و Oracles ، ومؤسسات RPC.

آفاق البلازما

بالنظر إلى ما نعرفه عن البلازما الآن ، يجدر التضخيم والتفكير في بعض أهم المحفزات والاعتبارات التي تؤثر على طريقها إلى التنمية المستقبلية.

المشهد التنافسي

البلازما لديها مهمة طموحة ومهمة: تغيير الطريقة التي تتدفق بها الأموال على مستوى العالم.ليس من المستغرب أن يواجهوا منافسة من زوايا متعددة.

أولاً ، لن يختفي العام blockchain.لا يزال Ethereum يهيمن على سيولة Stablecoin وتأثيرات الشبكة.تتمتع Tron بأكبر حصة من عمليات نقل USDT وحجم المعاملات من الأقران ، ويعمل Solana باستمرار على التطوير لتحسين الأداء.وفي الوقت نفسه ، تتنافس سلاسل جديدة مثل Monad و Megaeth على الأداء العالي والتوافق الكامل EVM.

وفي الوقت نفسه ، نرى شيئًا مشابهًا للبلازماStableCoin سلسلة مخصصةأو صعود “سلسلة الاستقرار”.يتم بناء الدائرةقوس، سلسلة ترخيص مصممة لتسويات USDC الخاضعة للتنظيم.الشريط يعمل علىوتيرة، مع التركيز على تضمين stablecoins في مدفوعات التجار.أعلنت Google مؤخرًاGoogle Cloud Universal Ledger (GCUL)، هذا هو L1 يركز على توفير المدفوعات الرقمية والرمز للمؤسسات المالية.وفي الوقت نفسه ، تبرز مشاريع أخرى مع أساليب متباينة ومقترحات القيمة الفريدة.على سبيل المثال،بايىتم تقديم البنية التحتية الجديدة لـ Bank StableCoin ، بما في ذلك سلسلة مخصصة خاصة بها ، ولكن التركيز الأساسي هو على عمليات نقل الخصوصية.

حتى خارج العملات المشفرة ، يتقارب مسار الدفع غير المبرمج بالفعل لتقديم العديد من نفس المزايا الرئيسية مثل StableCoins.هذا يعني أن البلازما يجب أن لا تلبي فقط معيار التشفير ، ولكن أيضًا تلبي أداء هذه المعايير التقليدية وسرعة وتغطية هذه المعايير التقليدية.

مجالات التركيز

مع وضع ذلك في الاعتبار ، ما هي المجالات الرئيسية للتركيز التي يمكن أن تساعد فريق البلازما؟

أولاً،توزيعإنه كل شيء. مثل أي مؤسسة ، لا يمكن أن تنمو السلسلة إذا لم تتمكن من توصيل منتجاتها للمستخدمين.بالنسبة إلى blockchain ، يقتصر هذا بشكل أساسي على التطبيقات المشفرة الأصلية والتبادل والسلاسل المتصلة وبروتوكولات Defi.على الرغم من أن البلازما التي تم إطلاقها مع أكثر من 100 تكامل و 2 مليار دولار في السيولة ، فإن التحدي الأكثر صرامة هو تجاوز التبني والدخول إلى الشفرحالات الاستخدام المتعلقة بتشفير البيع بالتجزئة والمؤسسات.تخطط البلازما لدعم أكثر من 100 دولة ، وأكثر من 100 عملة وأكثر من 200 طريقة دفع ، ووضع الأساس للحصول على بصمة توزيع أولية قوية.ومع ذلك ، فإن الحفاظ على تبني العالم الحقيقي سيتطلب جهودًا مستمرة: الاستقرار في التجار ، والعمل مع شركاء FinTech ، والاستفادة من شبكة Tether/Bitfinex الحالية.يظهر صعود Tron قوة التوزيع الشعبي.والسؤال هو ما إذا كان يمكن للبلازما الاحتفاظ بالمستخدمين وبناء قنوات دائمة خارج مؤسستها الأصلية التشفير.

السيولةإنه مجال آخر للتركيز.بالنسبة لسلسلة تم بناؤها خصيصًا لـ StableCoins ، فإن السيولة العميقة هي أساس البقاء.يتم إطلاق البلازما بمليارات من الدوران الأصلي USDT ، مما يجعلها ثامن أكبر سلسلة USDT في اليوم الأول.للتأكد من أنه يمكن أن يحافظ على النمو المستقبلي ، يجب أن تكون عمليات الجسر والقناة والإيداع بسيطة وبدون احتكاك قدر الإمكان.

خصوصيةإنه جزء آخر مستخف.إن المدفوعات السرية موجودة بالفعل في الخطة ، ولكن لن يتم إصدارها مع MainNet Beta من البلازما.تتمثل الفكرة الأساسية التي يتم استكشافها في حماية بيانات النقل الحساسة مع الحفاظ على القابلية للتأليف والمراجعة.سيتم تنفيذ هذه الميزة في البداية كوحدة اختيارية خفيفة الوزن ، على الرغم من أن البلازما ستسعى على الأرجح إلى ترسيخ ميزات الخصوصية على طبقة البروتوكول في المستقبل.

من خلال الهندسة المعمارية الجديدة ، وتغطية النظام الإيكولوجي والسيولة ، فإن البلازما في وضع جيد:

• مرساة لبيتكوينيوفر ميزة متباينة.تنشر البلازما بانتظام جذورها الحكومية إلى Bitcoin ، مما يوفر ضمانات تسوية إضافية إلى ما وراء الاعتماد فقط على مجموعتها من المدققين.

• بالإضافة إلى ذلك ، كالسلسلة العامة ، بدون إذن، يمكن للبلازما الوصول إلى جمهور أوسع مع تطبيق ميزات مثل التحويلات القائمة على الهوية لتمكين التجارب المهنية مثل نقل USDT التكلفة.

• يستخدمبروتوكول الإجماع المخصصتمكين البلازما لدعم التنفيذ السريع في إنتاجية عالية.

• تم إطلاقه في اليوم الأول ، ويحتوي على أكثر من 100 تكامل Defi و 2 مليار دولار أمريكي، مما يجعلها ثامن أكبر سلسلة محسوبة بواسطة STABLECOIN SUPPLY من اليوم الأول.

التطبيقات وحالات الاستخدام

يوفر البلازما مسارات تدعم مجموعة متنوعة من حالات الاستخدام والتطبيقات الخاصة بـ StableCoin.

المدفوعات والتحويلات العالمية

أحد أكثر الطلبات المباشرة هو مسار الدفع العالمي. يمكن لعامل في الولايات المتحدة إرسال 100 دولار أمريكي إلى الأقارب في نيجيريا.يمكن بعد ذلك استهلاك الأقارب مباشرة من خلال التاجر المدمج ، مباشرة باستخدام بطاقة التشفير ، أو صرفها من خلال عداد وتبادل OTC المحلي.

في بلدان مثل نيجيريا والأرجنتين وتوركياي ، كانت StableCoins بمثابة شريان الحياة للتضخم والتحويلات ، ويمكن أن يزيد البلازما من الاحتكاك.يعتمد النجاح هنا على التكامل مع المحافظ المحلية وأجهزة الصراف الآلي وأنظمة الدفع.حقق Tron هذا خلال سنوات من الترويج الشعبي ، لذلك ستحتاج البلازما إلى شراكة مماثلة قد تستفيد من شبكة Tether الحالية.إذا تم تنفيذها بشكل جيد ، يمكن أن تكون البلازما بمثابة الواجهة الخلفية لشركة تحويلات أو بنك جديد ، مما يوفر تحويلات فورية للدولار دون البنية التحتية الخاصة بهم blockchain.

الدفع التجاري والدفع الصغير

لطالما كان الدفع في العملة المشفرة نادرة بسبب التقلبات والرسوم ، ولكن يمكن أن تغير عمليات نقل USDT على البلازما.يمكن للتجار قبول stablecoins من خلال رموز QR عند نقطة البيع ، وبالتالي تجنب رسوم بطاقات الائتمان واسترداد المبالغ المستردة.

ستسمح ميزات الخصوصية للشركات بإخفاء بيانات الإيرادات من المنافسين ، وستصبح الدخات الدقيقة ممكنة.يمكن للمنصة شحن عدة سنتات لكل مقالة ، أو تدفق أو تنزيل دون القلق بشأن أرباح تآكل التكلفة.بالنسبة للتجار ، سيكون المفتاح أدوات سهلة الاستخدام والامتثال التنظيمي.قد تظهر معالجات دفع StableCoin على البلازما ، ومع مرور الوقت ، قد يقوم البائعون التقليديون بدمجها في المناطق التي تكون فيها الرسوم عالية أو غير متوفرة.

تداول العملات الفوركس والعملات

لقد تجاوز سوق StableCoin الدولار الأمريكي ، وبدأت الرموز اليورو والكبار المدعوم من الذهب.إذا تم دعم العديد من Fiat StableCoins ، فقد تصبح البلازما مركزًا فوركس على السلسلة.

على سبيل المثال ، يمكن للمستخدم تبديل USDT إلى EURT على DEX المستندة إلى البلازما بتكلفة تقارب الصفر.وهذا يجعل تداول العملات الأدوزرية أسرع وأرخص من البنك.تخيل شركة متعددة الجنسيات تدفع الموردين الأوروبيين عن طريق تحويل ملايين الدولارات على الفور إلى اليورو والتحقق من المعاملات في السلسلة.سيتطلب ذلك السيولة العميقة ، لكن الرسوم الصفرية والطلب المؤسسي قد تجذب صانعو السوق.

stablecoins و BTC’s Defi

يفتح توافق EVM للبلازما الباب للتمويل اللامركزي الذي يركز على stablecoins و Bitcoin.وتشمل التطبيقات المحتملة:

• stablecoins dexes و amms: تداول أزواج stablecoin ذات التكلفة المنخفضة ذات الحجم الكبير (USDT/USDC ، USDT/EURT) أو أزواج StableCoin/BTC.

• أسواق المال والإقراض: يتيح النظام الأساسي للمستخدمين إقراض أو استعارة USDT مع BTC كضمان.

• BTC-DEFI الابتكار: انتصاف stablecoins بدعم من Bitcoin على البلازما دون الوصي.

قبو وتسوية المؤسسات

يمكن لمؤسسات مثل البورصات وشركات Fintech وحتى البنوك استخدام البلازما كطبقة تسوية للتحويلات واسعة النطاق.نظرًا لسرعة ورسوم الصفر ، قد تفضل التبادلات البلازما على Tron أو Ethereum للتعامل مع تدفقات USDT بين التبادلات.

يمكن للبنوك أو اتحادات الشركات أيضًا تشغيل تراكبات خاصة على البلازما لتسوية عمليات النقل الكبيرة بين البنوك مع نهائية دعم البيتكوين.بالنسبة إلى شركة Vault ، قد يستغرق الأمر بضع ثوانٍ فقط لتحويل 50 مليون دولار بين الشركات التابعة ، بدلاً من أيام مثل Swift.ستسمح وحدة الخصوصية بإفصاحات انتقائية لمدققي الحسابات أو المنظمين.إذا أحرز تشريع الولايات المتحدة مثل قانون العبقري تقدماً ، فقد تتبنى الوكالات المنظمة stablecoins العامة مثل USDT و USDC ، ومن المتوقع أن تلتقط البلازما هذا الطلب.

بصرف النظر عن ذلك ، هناك المزيد من حالات الاستخدام الأصلية المشفرة ونود أن نرى الفريق يستكشف البناء على البلازما.يمكن بناء عمليات نقل USDT على البلازما على البلازماالبنية التحتية للدفع ذاتيةتوفير حالة جذابة للغاية.مع نشر 2 مليار دولار في اليوم الأول ، يمكن للبلازما توفير سيولة stablecoin المتعمقة ، وهو ما يلزم للتنبؤ بأن السوق يحافظ على نشاط المستخدم ذي معنى.يمكن أن تكون البلازما أيضًا بمثابة طبقة توجيه لسيولة StableCoin عبر سلاسل متعددة.

لخص

يتوفر الآن إصدار Mainnet Beta من البلازما. نحن متحمسون لمعرفة كيف ستنمو البنية التحتية التي تم بناؤها خصيصًا لـ StableCoins.من المؤكد أن Stablecoins ستعطل الأجزاء الأخرى من قطاع المدفوعات والخدمات المالية العالمية ، لكنها تتطلب مسارات مخصصة ومصممة لهذا الغرض لتزدهر.على الرغم من أن البلازما ليس هو المشروع الوحيد لمطاردة هذا Polaris ، إلا أنه يقدم أحد الحلول الواعدة للاستيلاء على هذا واحدتريليون دولار فرصة stablecoin.