jakiro
مصدر:صفيق نصف لتر، المترجم: رؤية Baitchain
في الآونة الأخيرة ، أجرى برنامج PODCAST CHEEKY PINT الذي استضافه مؤسس Stripe John Collison محادثة متعمقة مع الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase Brian Armstrong.
يتحدث براين أرمسترونغ عن العديد من القصص وراء الكواليس حول Coinbase: من كيفية الفوز في المسابقة الأمريكية ، إلى بعض لحظات الحياة والموت في Coinbase ، إلى اللعبة الهجومية والدفاعية مع المتسللين الكوريين الشماليين ؛من تأثير التشفير وراء الانتخابات الأمريكية وقانون العبقري ، إلى الاتجاه العام للبنوك التي تتبنى العملة المشفرة ؛ من الرؤساء التنفيذيين الذين صوتوا ضد المعارضة إلى USDC تقريبًا ، إلى زراعة L2Base الناجحة ، إلى سوق الأبحاث والتنبؤ في Coinbase…
يتنبأ أرمسترونغ أيضًا بأن أسعار BTC قد تصل إلى مليون دولار بحلول عام 2030 ، وهي نظرة متفائلة تعتمد على الوضوح التدريجي للوائح الأمريكية (مثل إقرار قانون العبقرية) وتدفق رأس المال المؤسسي العالمي. وقال إنه في غضون خمس إلى عشر سنوات ، ستحتوي معظم شركات إدارة الثروات أو الأموال السيادية على 1 ٪ -10 ٪ من أصول التشفير في محافظها.
كما أشار إلى أنه لا يوجد سوى خمس إلى عشرة عملات من أفضل العملات في العالم يمكنها البقاء على قيد الحياة ، وسيتم استبدال حوالي 150 من العملات الحكومية الأخرى في الذيل الطويل بـ BTC و USDC.تواجه وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية تحديات – إذا استمر العجز المالي الأمريكي في فقدان السيطرة (تقترب نسبة الديون/الناتج المحلي الإجمالي من عتبة المخاطر التاريخية) ، فإن الدولار الأمريكي سيفقد حالة العملة الاحتياطية.
يمكنك أولاً قراءة أفضل عشر نقاط مثيرة ، ثم اقرأ النص الكامل للمقابلة ، مع بعض الاختصارات.
أفضل 10 نقاط مثيرة:
1. فوز Coinbase في الولايات المتحدة هو اتباع مسار الامتثال – التعاون مع حكومة الولايات المتحدة للحصول على رخصة نقل العملات ، مما جعلنا الشركة الوحيدة في الولايات المتحدة مع شركاء البنوك في ذلك الوقت ، ويمكن للمستخدمين الاتصال مباشرة بحساباتهم المصرفية لشراء Bitcoin.
2. يتخرج المتسللون في كوريا الشمالية كل ربع ، وتهاجم وظيفتهم بدوام كامل – يجب أن نكون أصعب عظمة في كسرها.
3. البنوك مثل الصحف في تلك السنة: سوف يختفي البعض ، وسيحتضن الأذكى عملات مشفرة.تقوم Visa/MasterCard بالفعل بتجربة StableCoins ، وفي النهاية تحدد احتياجات العملاء كل شيء.
4. لن يتقدم Coinbse بطلب للحصول على ترخيص بنكي.تتمثل الوظيفة الأساسية لترخيص البنك في السماح لك بعدم الاحتفاظ بجميع الأموال ، ولا يريد Coinbase أن يصبح بنكًا.يريد Coinbase الاحتفاظ بالكامل ، بدلاً من اعتماد احتياطيات جزئية.
5. سترتفع BTC إلى مليون دولار أمريكي بحلول عام 2030. بعد خمس إلى عشر سنوات ، ستحتوي معظم شركات إدارة الثروات أو الأموال السيادية على 1 ٪ -10 ٪ من أصول التشفير في محافظها.
6. لقد صوتت ضد مشروع USDC في ذلك الوقت لأنه لم يكن اللامركزية بدرجة كافية.ربما أضافت USDC 800 مليون دولار إلى Coinbase في العام الماضي ، ولم أتوقع أبدًا ذلك لحسن الحظ دعم بقية الفريق USDC.
7. تجنب “احتضان الاختناق” للشركات الكبيرة لقتل الابتكار – يمكن أن تنجح القاعدة لأننا نحميها ، وليس الإفراط في الانتهاء.إن وظيفة الرئيس التنفيذي لا تتعلق بالتوصل إلى الفكرة العظيمة التالية ، بل هي خلق البيئة المناسبة لحدوث أفكار جيدة وتغذيها.
8. أفضل الأسواق المجانية أكثر من معظم الناس.أفضل حماية المستهلك هي في بعض الأحيان المنافسة.إذا كانت هناك شركة واحدة سيئة ، فإن أفضل حل هو السماح لشركة أخرى بالتنافس وتقديم خيار أفضل.
9. هناك خمس إلى عشر عملات فين في العالم يمكنها البقاء على قيد الحياة ، ولكن سيتم استبدال حوالي 150 من العملات الحكومية الأخرى في الذيل الطويل بـ BTC و USDC.
10. إذا فقد الانضباط تمامًا ، فإن الدولار الأمريكي سيخسر وضعه الاحتياطي.عندما تفقد المملكة المتحدة أو هولندا وضعها الاحتياطي ، فإن ديونها/إجمالي الناتج المحلي في حدود 200-250 ، والولايات المتحدة في عتبة خطرة إلى حد ما.
النص الكامل:
ما هو الفوز في Coinbase في الولايات المتحدة
جون كوليسون: براين أرمسترونغ هو المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Coinbase ، أحد أكبر عمليات تبادل العملة المشفرة في العالم ، التي تأسست في عام 2012 وتم إطلاق Stripe في عام 2011. لقد نشأنا في نفس الوقت. تم تضمين Coinbase للتو في مؤشر S&P 500 ، وتم تمرير قانون العبقرية.هذا هو الوقت المناسب لتراجع خطوة إلى الوراء والنظر إلى الصورة الكبيرة.كانت مساحة التشفير محيطًا أحمر من 2014 إلى 2015 ، مع الكثير من المنافسين وتغلب على عدد لا يحصى من الأشخاص.عندما تنظر إلى الوراء ، كيف فاز Coinbase؟
براين أرمسترونغ: إنها رحلة طويلة.أتذكر أنني أراك جميعًا مختارين لـ Y Combinator ، والذي كان ملهمًا جدًا بالنسبة لي.”ربما يمكن إنشاء شركة Fintech في هذا المجال.” لذلك ، جزئيًا لأنني رأيت إنجازات Stripe ، كنت متحمسًا جدًا للدخول إلى Y Combinator.
في الأيام الأولى ، كانت مساحة التشفير غربًا متوحشًا.كنت أذهب إلى حفلات البيتكوين المبكرة ، حيث كان هناك دكتوراه موهوبة للتشفير والأناركيين.كنت في المرتبة الأولى في حفل بيتكوين في سان فرانسيسكو وأخبرني أحدهم أنه بدأ دينه.لذلك ، لقد جئنا من تلك السنوات الأولى التي ذكّرت نادي Chaos Computer Club.
أظناتخذ Coinbase عدة قرارات في ذلك الوقت لمساعدتنا في التغلب على الصعوبات.
أحدهم هو أننا قررنا اتخاذ مسار الامتثال ، مما يعني العمل مع الحكومة الأمريكية والحصول على MTL (ترخيص نقل العملة).
شيء آخر هو أننا نحاول تجميع أكبر عدد ممكن من مقاييس المصداقية.يتم قبول واحد منهم من قبل Y Combinator.هذا سمح لنا بإنشاء علاقة مصرفية في الولايات المتحدة ، والتي كانت صعبة للغاية في ذلك الوقت. لقد عملنا مع بنك Silicon Valley ثم حصلنا على MTL (ترخيص نقل العملة).
لفترة من الوقت ، كنا شركة التشفير الأمريكية الوحيدة التي لديها شراكة مصرفية ، حتى يتمكن المستخدمون من توصيل حساباتهم المصرفية بسهولة لشراء Bitcoin.هذا يجعلنا حقًا نبدأ بداية جيدة بطريقة لا يمكن للآخرين اللحاق بها.
جون كوليسون: من كان المنافس في ذلك الوقت؟هل هو جبل غوكس؟مع من تتنافس مع مشاركة المستهلك؟
براين أرمسترونغ: كان جبل جوكس في اليابان ، وبالطبع اندلع في وقت لاحق.هناك شركة في سان فرانسيسكو تسمى Tradehill ، والتي كان يمكن أن تصبح تبادلًا كبيرًا لكنها فشلت في الوصول إلى بعض المعالم الرئيسية.هناك الكثير من هذه الشركات على طول الطريق ، ولا يمكنني حتى تسميتها جميعًا.كان هناك مؤتمر Bitcoin في سان خوسيه ، كاليفورنيا في عام 2012 ، وكان حدثًا مبدعًا في الماضي.ظهر الأخوان Winklevoss والتقيت فيتاليك بورين هناك لأول مرة.لم يخترع Ethereum في ذلك الوقت.أتذكر أن الناس نظروا حول المكان وشعروا بخصوم للغاية.حضر بعض المحاضرات خمسة أشخاص فقط. لدينا كشك صغير ونبيع بعض القمصان.
جون كوليسون: ماذا كان يفعل فيتاليك قبل Ethereum؟
براين أرمسترونغ: إنه مساهم في مجلة Bitcoin. إنه في الواقع مؤلف رائع للغاية.
لا أعرف ما إذا كان بإمكاني تعلم أي دروس من هذا ، لكنني أعتقد أن الوقت قد حان للذهاب إلى اتجاهات التكنولوجيا هذه – فأنت لا تريد أن تكون شركة الذكاء الـ 42 عندما يكون الجميع في.يجب أن تشارك في وقت تعتقد أنه رائع ولكن لا أحد يعتقد أنه رائع.أعتقد أن الأمر كما قال بول غراهام ، فأنت تفضل أن يكون لديك ألف شخص يحبون منتجاتك حقًا أكثر من أن يكون لديهم الكثير من الأشخاص غير المبالين.هذا ما كنا عليه في ذلك الوقت.لا أحد يأخذ ما نفعله على محمل الجد ، سواء كان ذلك هو Coinbase أو الصناعة ككل.
جون كوليسون: هل يمكنك وصف ما يشبه أن تكون لاعبًا “منتظمًا” أكثر؟هل لديك رخصة نقل الصندوق ، شراكة مصرفية ، تساعدك على الفوز لأنه يمكنك تطوير منتجات لا يمكن للآخرين اتباعها؟أم أنها لأنها فازت بالعلامة التجارية والثقة من المستهلكين من أجلك ، وبالتالي اختارتك؟
براين أرمسترونغ: أعتقد أن هناك كلاهما.إنها تتيح لنا إطلاق منتجات لا يمكن للآخرين إطلاقها ، كما أن ينقذنا من الإغلاق.
جون كوليسون: هل يغلق الآخرون؟
برايان أرمسترونغ: نعم ، تلقى آخرون خطاب أمر بالتوقف ولم يتمكنوا من تحمل الرسوم القانونية ؛أو ذهب بشكل أساسي المفلسة بسبب القرصنة.
كان هناك العديد من الأخطار في Coinbase في الأيام الأولى. في ذلك الوقت ، لم نكن ناضجًا مثل اليوم.حاول بعض الناس غزو نظام Coinbase.يمكنني التحدث عن بعض هذه التجارب المثيرة.مع مؤشرات السمعة هذه ، يمكننا توظيف ما يكفي من المواهب المتميزة.بالمناسبة ، كانت بعض الشركات الأخرى مجهولة المصدر تمامًا في ذلك الوقت. أخبرني هؤلاء الأشخاص ، “لا أريد أن أضع اسمي على هذا الموقع لأنه يتعارض مع روح التشفير”.في رأيي ، كيف يمكننا دائمًا أن نظل مجهول الهوية إذا كنا نعتزم جمع الأموال وتنظيمها؟إذا كانت الشركة كبيرة بما يكفي ، فسيكون هناك دائمًا شخص يطرق الباب. لم أكن خائفًا من وضع اسمي وقلت: “أنا مواطن أمريكي ، أنا أعيش في الولايات المتحدة. أقوم بذلك لأسباب مشروعة ، أقوم بذلك على المدى الطويل”.
الشركة انعكاس لمؤسسها.يعكس Stripe صفاتك و Patrick بعدة طرق ، في بعض التفاصيل الصغيرة التي قد لا تدركها.Coinbase هو نفسه بالنسبة لفريد إيرسام وأنا.إنه في الواقع مشتق من الحمض النووي لدينا – الذي يحتوي على الكثير من الأشياء – لكن أحدها هو أننا قانونيون وجديرون بالثقة ، ونحن نفعل ذلك لأسباب مشروعة على المدى الطويل.هذا مهم جدا.
بعض لحظات الحياة والموت في Coinbase
جون كوليسون: عمل فريد في العالم المالي من قبل. كنت على Airbnb من قبل.هل عملت في الصناعة المالية من قبل؟
براين أرمسترونغ: رقم درست علوم الكمبيوتر والاقتصاد.لقد كنت في الأساس مهندس برمجيات.حاولت مشروع بدء التشغيل آخر لكنني فشلت.حصل فريد أيضًا على شهادة في علوم الكمبيوتر والاقتصاد من جامعة ديوك ، لكنه ذهب لاحقًا إلى جولدمان ساكس للقيام بتجارة فوركس.عندما قابلته لأول مرة ، فكرت ، “يمكن لهذا الرجل كتابة الكود والحصول على درجة الكمبيوتر ، لكنه يعرف أيضًا القليل من التمويل.”في الأسابيع القليلة الأولى من تعاوننا ، جاء إليّ وقال: “أنا متأكد تمامًا من أنه عندما يشتري شخص ما بيتكوين ، فإننا نخسر المال.. “كنت أفكر ، كيف هذا ممكن؟ثم أظهرها لي على السبورة وكان على حق.مجموعة المهارات التكميلية.
جون كوليسون: الإصدار الأول من نموذج الأعمال لا يعمل.تحتاج إلى القيام ببعض التحسينات.لقد ذكرت بعض التجارب المثيرة.ما هي التجارب المثيرة التي لديك؟
براين أرمسترونغ: دعني أعطيك بعض الأمثلة.في الإصدار الأول من التطبيق ، قمت بإنشاء محفظة ساخنة بسيطة تم نشرها على الخادم.أخبر الناس أن التطبيق لا يزال في مرحلة ألفا بيتا ولا تخزن أي أموال لا يمكنك خسارتها.في ذلك الوقت ، جمع Coinbase حوالي 150،000 دولار من Y Combinator.في وقت مبكر من المستخدمين في التدفق ، وفروا المزيد والمزيد من المال ، على الرغم من التحذيرات في كل مكان على التطبيق ، كان إجمالي الودائع تقترب من 150،000 دولار.أعتقد أنه إذا فقدنا كل الأموال ، آمل أن أتمكن من سدادها ، وإلا فإن الشركة ستفلس.
جون كوليسون: لا تريد أن يودع المستخدمون أكثر من Coinbase.
براين أرمسترونغ: هذا صحيح. لقد حسبت مدى سرعة نمو الودائع وما هي الأموال التي لدينا.قلت ، “لدينا حوالي ثمانية أسابيع لنقل هذا النظام إلى نظام جديد.”شعرت بشكل غامض أننا بحاجة إلى تحويل الأموال من الإنترنت إلى التخزين البارد. لا أعرف كيفية تصميم واحدة.لقد درست علوم الكمبيوتر ، وأخذت دروسًا في الأمان ، وكان لدي فهم أساسي للتشفير ، لكنني لم أقم أبدًا ببناء حل تخزين مفتاح حقيقي أو أي شيء من هذا القبيل.لذلك اتصلت اثنين من أصدقائي ، “أحتاج إلى دورة تحطم – أخبرني كيف أفعل ذلك.” سألت أحدهم ، “كم من الوقت تعتقد أن الأمر سيستغرق بناء هذا الشيء؟” قال: “قد يستغرق الأمر بضع سنوات لفريق مكون من عشرة للتحقق منه حقًا وكل شيء”. قلت ، “نحن فقط ثمانية أسابيع”. قال ، “إذن أنت في ورطة”. اتصلت بمهندس آخر في فريقنا وبدأنا بشكل أساسي في كتابة الجيل الأول من بنية التخزين البارد لـ Coinbase.لقد افتقرنا إلى النوم وإكمال المهمة في الوقت المحدد ، حيث قمنا ببعض المقايضات التي اعتقدنا أنها معقولة.لكنها نجحت ، وكانت تلك واحدة من لحظات الحياة والموت.إذا انتظرنا لفترة أطول قليلاً وتم اختراق الشركة ، فلن يكون Coinbase موجودًا اليوم.
هناك أيضًا مثال مماثل ، في يوم من الأيام كنا نتناول الغداء في سان فرانسيسكو ولاحظ موظف على جهاز الكمبيوتر الخاص به أن هناك الكثير من عمليات السحب.سرعان ما أدركنا أن شخصًا ما قد اخترق حسابنا وكان يسحب الأموال لأنفسنا في أسرع وقت ممكن.أتذكر أننا أغلقنا موقع الويب بأكمله ، واكتشفوا كيف دخلوا في هذا الحساب ، وتمكنوا من حظره ، وعاد الموقع عبر الإنترنت بعد حوالي 12 أو 24 ساعة.لقد أصلحنا الضعف ، وذهبنا عبر الإنترنت واستمرنا في الجري ، ثم أدركت أنه إذا كان هذا المتسلل نائماً عندما بدأنا في التصرف ، فسنكون مفلسًا في الصباح.لقد فقدنا فقط حوالي 50000 دولار في هذا الحادث.لكنه كان حظًا خالصًا ، لأننا لاحظنا المكان الذي بدأنا فيه في التصرف في باسيفيك تايم – سان فرانسيسكو – بدأنا نلاحظ ذلك.
إذا نظرنا إلى الوراء ، هناك العديد من اللحظات ، والتي هي مخيفة للغاية.تمامًا مثل رمي عملة معدنية ، هناك ثلاث أو أربع لحظات من رمي عملة معدنية ، لا يرتبط جميعها بالأمن السيبراني.
بمجرد أن تبدأ الشركة بالفعل في الإقلاع ، هناك تحديات أخرى حول كيفية مواكبة. كان أحدهم هو تدفق تذاكر دعم العملاء ، ولم يكن لدينا فريق دعم العملاء في ذلك الوقت.لذلك نرد على جميع تذاكر الدعم في ليالي أيام الأسبوع وعطلات نهاية الأسبوع ، من الساعة 9 مساءً وحتى منتصف الليل بعد أن انتهينا من العمل الآخر.في مرحلة ما ، وصلت تذاكر الدعم غير المقروءة إلى 10000 أو 20،000 أو 30،000 ، وبدأ الناس يغضبون للغاية وخيبة الأمل معنا.لقد أدركنا ، “علينا التوسع بسرعة فائقة هنا. كيف نبني فريق دعم العملاء في الأيام السبعة القادمة؟” صمم فريقنا اختبارًا من عشرة أسئلة لأننا لم نتمكن من مقابلة كل هؤلاء الأشخاص بهذه السرعة.لدينا أشخاص يتقدمون عبر الإنترنت ، واتخاذ هذا الاختبار ، وهو اختبار صعب للغاية حول معرفة التشفير وأشياء أخرى.قابلنا الكثير منهم لمدة خمس دقائق ثم استأجرناهم وبدأنا في مواكبة ذلك.هناك العديد من المشاكل المماثلة على طول الطريق.عبرنا جميعًا النهر بالشعور بالحجارة وحلناها مؤقتًا..
كوريا الشمالية المتسللين
جون كوليسون: ماذا لا يعرف عامة الناس عن مجال الجرائم الإلكترونية؟
براين أرمسترونغ: أحدهما هو أن هناك الكثير من الوكلاء الكوريين الشماليين الذين يحاولون العمل في هذه الشركات.
جون كوليسون: هل يعملون في الولايات المتحدة أم عن بعد من كوريا الشمالية؟
براين أرمسترونغ: على حد علمنا ، فإن معظمهم بعيد. هذا لا يجلب متجه هجوم آخر.كوريا الشمالية مهتمة جدا بسرقة العملة المشفرة.قد تعتقد أنه يمكننا العمل مع تطبيق القانون – نتلقى ملفات مثل “موافق ، هذا ممثل معروف” نشاركه أحيانًا مع الشركات الأخرى.
ولكن يبدو أن 500 شخص جديد يتخرجون من مدرسة معينة كل ربع ، والقرصنة هي عملهم بالكامل.في كثير من الحالات ، هم أيضًا ضحايا ، لكنهم ما زالوا يجريون مقابلات مع هذه المواقف.كان علينا اتخاذ بعض التدابير.أولاً ، عندما تمت مقابلة هؤلاء الأشخاص أمام الكاميرا ، كان شخص ما يدربهم في وضع عدم الاتصال.لذلك أجبرناهم على تشغيل الكاميرا وإثبات أنهم ليسوا منظمة العفو الدولية.بدأنا أيضًا في مطالبة الجميع بالحضور إلى الولايات المتحدة للوصول إلى أي نظام حساس.بصمات الأصابع لهم للتأكد من أن أي شخص لديه أذونات حساسة لديه جنسية الولايات المتحدة والأسرة في المنزل لأنك لا تريد أن يشعر شخص ما يمكن أن يهرب دون القلق بشأن التسليم أو شيء ما.
شيء آخر فاجأني هو أن هؤلاء الممثلين للتهديد كانوا على استعداد لمحاولة رشوة موظفي دعم العملاء لدينا.يعمل موظفو دعم العملاء لدينا في منشآت مغلقة إلى حد ما ولديهم كتاب Chromebook مغلق تمامًا.في بعض الحالات ، عرض عليهم شخص ما مئات الآلاف من الدولارات لسرقة هواتفهم الشخصية ، والتقاط صور على الشاشة ، وما إلى ذلك.يجب أن نحد بدقة من حقوق الوصول إلى موظفي خدمة العملاء هؤلاء.لقد بدأنا في نقل المزيد من عملنا إلى الولايات المتحدة وأوروبا.لقد افتتحنا للتو منشأة جديدة لدعم العملاء في شارلوت بولاية نورث كارولينا وبدأنا حقًا في بناء رادع ، مما يعني أنه عندما نلتقط الناس يفعلون ذلك – نستمر في القيام بتدريبات الفريق الأحمر – لا ندعوهم – سوف يذهبون إلى السجن.نحاول أن أوضح أنك تقبل الأموال تدمر بقية حياتك ، وحتى إذا كنت تعتقد أنها أموال يمكن أن تغير حياتك ، فلا يستحق الذهاب إلى السجن.هذه هي الأشياء التي يتعين علينا التعامل معها الآن ، وأنا متأكد من أن المخاطر ستصبح أعلى وأعلى.
جون كوليسون: مزيد من التحقق من الوجود الجسدي ، والمزيد من الفصل والردع ، وتعزيز الردع من خلال الملاحقة القضائية النشطة.يبدو الأمر وكأنه في عالم مليء بالاهتزاز ، والتزوير العميق ، وسيصبح دليل الوجود البدني على نحو متزايد.
براين أرمسترونغ: نعم. بالمناسبة ، ربما رأى الناس أننا الآن بدورهم في صيد الجهات الفاعلة للتهديد.نحن نقدم مكافأة بقيمة 20 مليون دولار لطلب المعلومات التي أدت إلى اعتقال أو إدانة المجرمين الذين هاجموا عملائنا مؤخرًا.قمنا بتعويض هؤلاء العملاء بالكامل.لقد تلقينا الكثير من القرائن من هذا وتتبع هؤلاء الأشخاص بإنفاذ القانون ، والعملية مثيرة للغاية.
الردع النهائي ليس السعي وراء المطلعين ، بل السعي وراء الجهات الفاعلة للتهديد أنفسهم.يجب أن نكون هدفًا صعبًا.
اتجاهات التشفير: تبادل كل شيء ورمز الأصول
جون كوليسون: أريد أن ألقي نظرة على ما يجري في مساحة التشفير ، والتي قد تكون مفيدة للمناقشة. متجر القيمة هو بالتأكيد وظيفة مهمة للغاية ؛24/7 معاملات جميع الأحوال الجوية للأصول – قمت أيضًا بحساب النموذج memecoins ؛ حقق مجال الدفع أيضًا بعض النجاح حتى الآن ، وقد شهدت كلتا شركتينا هذا الجانب ينمو بسرعة ؛ حجم دفع العملات المشفرة ، وخاصة stablecoins ، هو أيضا متفائل للغاية في السنوات الخمس المقبلة ؛إنه أيضًا حدث كبير لاكتساب الدولار الأمريكي على مستوى العالم.ماذا ستضيف إلى هذه القائمة؟
براين أرمسترونغ: لقد ذكرت بعضًا من أهمها.التنبؤ بالسوق ، دخل المجتمع السائد خلال الانتخابات الأخيرة ، استمر حجم التداول في النمو ، وهناك بعض الأشياء الجديدة التي على وشك القدوم ، يمكننا مناقشتها.لكنني أعتقد أنك أدركت هذه النقطة.
جون كوليسون: يمكن القول أن العملات المشفرة هي الأساس لسوق التنبؤ.لم يكن لدينا هذه حتى جاءت العملات المشفرة.
براين أرمسترونغ: نعم ، لا.كان لدى العملات المشفرة أسواق تنبؤ من قبل ، وهناك حاليًا سؤال مفتوح في القانون الأمريكي: إذا قمت بإنشائها بالكامل على السلسلة مع محافظ للذات ذاتي ، فهل لا ينتمون إلى الخدمات المالية؟إذا كان الأمر كذلك ، فيمكن إنشاء المزيد دون إذن-وهذا صحيح في المحافظ المستضافة ذاتيًا وغيرها من المناطق.
هناك شيء رائع آخر حول حالات استخدام المعاملات ، أي أن كل فئة أصول موجودة الآن على السلسلة.لا يقوم الأشخاص فقط بالتداول في العملات المشفرة على السلسلة ، بل سيقومون قريبًا بتداول الأسهم أيضًا.هناك تشكيل رأس المال للشركات الخاصة ، وكذلك السلع وأسواق الصرف الأجنبية وأدوات الديون وسندات الخزانة. كل فئة الأصول على السلسلة. نحن نعمل بجد لفهم هذا الاتجاه. لقد أنشأنا كلمة تسمى “Everything Exchange”.تعمل Coinbase لتصبح سوق سيولة عالمي لجميع فئات الأصول.هذا مثير بعدة طرق.
من ناحية ، إنها تغطية دولية أوسع ، والأشخاص من العديد من البلدان لديهم طلب كبير على الأصول الأمريكية.إنهم يريدون الاستثمار في شركات مثل Nvidia ، ولكن ما لم تكن شخصًا ثريًا في السوق ، فسيكون من الصعب عليك فتح حساب وساطة أمريكي.ثم هناك أسهم تجارية ومجزأة ، ويمكنك أيضًا البدء في القيام ببعض العقود المستقبلية المستدامة وغيرها من الأشياء المثيرة للاهتمام.
جون كوليسون: إذن ، أنت تعتقد ، على سبيل المثال ، الأسهم – هناك الآن إيصالات وديعة أمريكية (ADRs) ، إذا أراد الأمريكيون شراء الأسهم الألمانية أو الكندية ، فستكون العملية معقدة للغاية ويمكنهم فقط شراء المشتقات في النهاية.وهل تعتقد أن الرمز المميز على السلسلة هو شكل مشتق أفضل؟
براين أرمسترونغ: نعم ، أعتقدسيكون هناك عدد كبير من الأصول ، والذي يحدث بالفعل إلى حد ما ، بما في ذلك تشكيل رأس المال في الشركات الخاصة – حتى التمويل الشخصي ، مثل المشاريع العقارية أو إنتاج الأفلام.في المستقبل ، يمكن للأشخاص أيضًا تحقيق الابتكار في آليات الحوكمة ، مثل النص على أن حملة الأسهم على المدى الطويل فقط هي حقوق التصويت.يمكن تعيينه من خلال العقود الذكية: يجب أن تمسكها بأكثر من عام لتكون مؤهلاً للتصويت.هذا النوع من الابتكار هو مجال للغاية للحصول على مساحة كبيرة.
جون كوليسون: ماذا سيكون سيناريو التطبيق الرئيسي التالي لرمز الأصول؟هل تعتقد أن هذا هو الاتجاه الرئيسي؟أم أن هناك مجالات تطبيق أخرى أكثر أهمية؟
براين أرمسترونغ: التطبيق الأكثر جوهريًا في الوقت الحالي هو المعاملات والمدفوعات.أعتقد أن Bitcoin لديها وظيفة تخزين القيمة المقاومة للتضخم ، والتي لا ينبغي التقليل من شأنها.هذه فرصة للسوق بقيمة 20 تريليون دولار – يتم استخدام الذهب كمرجع ، ولكن Bitcoin أفضل.أعتقد أن البيتكوين سوف تتجاوز الذهب في نهاية المطاف.
لقد بدأنا نرى النموذج الأولي لخدمات الإقراض وتشكيل رأس المال.تعتبر وسائل التواصل الاجتماعي اللامركزية أيضًا مثيرة للاهتمام للغاية ، حيث أصدرنا للتو نسخة تجريبية من التطبيق الأساسي.كل محتوى نشره المستخدمون يتوافق الآن مع الرموز المستقلة. يمتلك المبدع الرموز الشخصية وسوف تتراكم قيمته.يمكن للمستخدمين شراء الرموز. إذا أحبوا محتوى معينًا ، فيمكنهم إعادة توجيه الفوائد الاقتصادية وتبادلها ، ويمكنهم أيضًا إعادة إنشائها.تمامًا مثل قالب MEME على الإنترنت ، يمكن إرجاع كل القيمة إلى منشئ المحتوى في النهاية. هذه البيئة البدائية هي رعاية الإبداع المثير للاهتمام.على الرغم من أن النموذج المحدد لم يكن واضحًا بعد ، فقد أظهر التطبيق الأساسي الحيوية.قائمة الانتظار للمستخدمين طويلة جدًا.هذه هي سيناريوهات التطبيق الناشئة.
تنطبق stableCoins على نطاق واسع
جون كوليسون: نتفق على أن الدفع نفسه يمكن أن يكون تطبيقًا جديدًا مهمًا – لقد اقتصر بشكل أساسي على مجموعة Cryptocurrency Amployst في العقد الماضي ، ولكنه أصبح الآن تدريجيًا.
برايان أرمسترونغ: كنت متحمسًا بشكل خاص لدخول الشريط هذا المجال لأنه تحسن إلى حد كبير من مصداقية الصناعة.هذه التكنولوجيا نضجة تدريجياً ، ولكن هناك مشاكل قابلية التوسع: يتعين على المستخدمين مواجهة عنوان دفع الأحرف الفوضوية بدلاً من الأسماء القابلة للقراءة ، كما تحتاج تجربة المحفظة إلى تحسينها.يجب أن يكون دفع التشفير هو الطريقة الأكثر ملاءمة للدفع.
براين أرمسترونغ: ما رأيك في العقبة التالية أمام شعبية StableCoins في الوقت الحاضر؟
جون كوليسون: أعتقد أن زراعة معرفة المستخدم ستكون نقطة اختراق رئيسية.
حاليًا ، لا يزال أحد أكثر سيناريوهات التطبيقات قيمة لبيتكوين هو تدفقات رأس المال عبر الحدود – إنه يحل حقًا مشاكل حقيقية.إذا كنت ترغب في نقل 2 دولار من الولايات المتحدة إلى Türkiye ، فلا يوجد أي منتج تقريبًا في النظام المالي التقليدي الذي يمكنه تحقيقه.والتشفير يجعل هذا نسيم.
في اقتصاد الخالق ، لاحظنا أيضًا عددًا كبيرًا من المطالب.
ومن المثير للاهتمام ، أن تجربة التطبيق وسلوك المستخدم سوف يشكلون دورة فاضلة.خذ تقنية رمز الاستجابة السريعة على سبيل المثال: تتطلب هذه التقنية القديمة الفائقة التي كانت موجودة لعقود شرطين من الزناد – أحدهما هو أن Apple تدمجها أصلاً في تطبيق كاميرا iPhone ، ويمكن للمستخدمين تحديدها تلقائيًا عن طريق توجيه الكاميرا ببساطة إلى رمز QR (حدث هذا في أواخر عام 2010) ؛والآخر هو أن وباء التاج الجديد قد خلق طلبًا على تجربة بدون اتصال ، مما يسمح للمستخدمين الأمريكيين بالتعرف حقًا على رموز QR.
وبالمثل ، تحتاج تطبيقات StableCoin أيضًا إلى تلبية هاتين الشرطين: أحدهما هو دعم تطبيقات الدرجة المستهلك (لم يتم تحسينها بعد).
والثاني هو زراعة عادات المستخدم. من أجل الترويج لـ StableCoins ، قمنا حتى بإعداد تجربة دفع التشفير في محطة القهوة في الطابق الأول.
لكنه لا يزال غير مستقر للغاية وسيواجه دائمًا إخفاقات مختلفة.ولكن عندما تصبح تجربة التطبيق سلسة ويصبح المستخدمون على دراية بها ، نعتقد أن استخدام StableCoins سيشهد نموًا متفجرًا.
براين أرمسترونغ: إنه صحيح تمامًا.أعتقد أنك على حق. تجدر الإشارة إلى أن الحل النهائي يعتمد على تقنية رمز الاستجابة السريعة ، أم أنه سيتطلب تقنية NFC النقر على الدفع؟
جون كوليسون: إن استخدام رمز الاستجابة السريعة هو في الواقع استعارة لهذه الموجة من التكنولوجيا الشعبية.يبدو أن لمس الدفع NFC هو الحل المحتمل للغاية ، خاصة مع زيادة دعم نظام التشغيل.الآن قام نظام iOS باسترخاء قيود استخدام NFC.ربما يمكن لتطبيق Coinbase استدعاء واجهة NFC؟
برايان أرمسترونغ: لقد رأينا العديد من مظاهرات دفع اللمس الممتازة ، وهذا الحقل ينفتح.ومع ذلك ، لا يزال جيب آمن على الجهاز مسألة أخرى. الوصول غير متوفر بعد ، لذلك سنستمر في العمل بجد.
لقد ناقشنا حتى ملصقات الدفع بالبريد لتشبع المدينة بأكملها للاختبار – شاشات التجار على استعداد لقبول مدفوعات التشفير.
في الوقت الحالي ، تتركز معظم سيناريوهات التطبيق في المدفوعات عبر الحدود والحقول الأصلية على الإنترنت ، والدفع المشفر هو الطريقة الوحيدة الممكنة في هذه السيناريوهات.لأنه عندما تتجمع المجتمعات المعولمة ، يبدو من الغريب استخدام عملة بلد واحد.
قد يتبنىه متجر البيع بالتجزئة من الطوب وقذائف الهاون لاحقًا ، وهو تخميني.يرغب التجار في توفير 2 ٪ -3 ٪ من رسوم الدفع ، وهم على استعداد أيضًا لإعطاء بعض التكاليف الموفرة للمستهلكين.
كيف احتضن البنوك العملات المشفرة
جون كوليسون: أوافق. يبدو أن حالات الاستخدام الرقمي ستكون أول مكان للترويج ، ونحن نطلق بشكل متزايد تجربة الخروج الشريط – باستخدام مدفوعات العملة المشفرة كخيار.هناك العديد من متاجر البيع بالتجزئة من الطوب وقذائف الهاون التي تقبل Alipay أو JCB.من الواضح أن قبول العلامة التجارية لبطاقة البنوك اليابانية JCB في الولايات المتحدة هو وضع متخصص للغاية.لكن هذه المجموعة من الناس كبيرة بما يكفي لدرجة أنها تستحق القيام بها.إنه شعور متشابه هنا ، بمجرد أن تتجاوز معدل اختراق الحد الأدنى ، لا يدفعه الجميع ، ولكن لا يقبله يصبح غير جدير.
ما رأيك في جميع البنوك التي تتبنى العملات المشفرة؟قال جيمي ديمون ، “بيتكوين عملية احتيال ، أسوأ من فقاعة توليب. إذا كنت الحكومة ، لكنت قد أغلقتها الآن.” والآن يقومون بالتأكيد بإطلاق JPMD الدولار الرمزي.هذا شيء مثير للاهتمام.أشعر بالفضول حول كيفية عرض هذه الظاهرة المشتركة في البنوك الكبرى.
براين أرمسترونغ: في النهاية سوف يستجيبون لاحتياجات العملاء.كلما احتاج العملاء إليها ، فإنهم سوف يدعمونه.
أشعر أنه كان هناك هذا السحب ذهابًا وإيابًا بين البنوك والعملات المشفرة ، وسيقولون: “لسنا متأكدين مما إذا كنا نحب بيتكوين أم لا ، لكننا نحب تكنولوجيا blockchain. ربما يمكننا بناء شبكة مغلقة من المستوطنات بين البنوك.
مثل كلاي كريستنسن يسمي “معضلة المبتكر”. ثقافياً ، من الصعب للغاية إحداث تغيير من منظمة تحقق أرباحًا ضخمة من الأنظمة التقليدية. ربما فقط جزء من أي شيء يفعلونه في مساحة العملة المشفرة ، لكنه يأتي مع كل المخاطر والتعقيد. لم يأت الكثير من الناس في شركتهم مع هذه العقلية. لا يوجد العديد من الجينات داخل الشركة التي ترغب في بناء منتجات التشفير. مثلما حدث عندما ظهرت صحيفة نيويورك تايمز لأول مرة ، لن تتمكن بعض الصحف المحلية من التكيف مع النظام الجديد ، وستختفي هذه الصحف تدريجياً ، لكن بعض أفضل الصحف ستتكيف معها.تمامًا مثل شركات الوسائط لديها الآن مواقع ويب. البنوك لاحتضان العملة المشفرة. تعمل VISA و MasterCard لشركات الدفع على مشاريع تجريبية جيدة على StableCoins.من الواضح ، أعتقد أن Stripe قد انخرط بالكامل بالفعل ، وهو أمر حكيم للغاية ، وتشجع الكثير من الآخرين على الاستيقاظ والقيام بشيء ما.أعتقد أن الأذكى سوف يتكيف.
من منظور Coinbase ، نريد بشكل متزايد أن يصبح Coinbase حسابًا ماليًا رئيسيًا للأشخاص.نظرًا لأن العملات المشفرة تتناول الخدمات المالية ، بالنسبة لبعض عملائنا ، يمكن أن تكون Coinbase بديلاً للبنوك ، وإدارة معاملاتها ، أو المدفوعات ، والودائع المباشرة ، ولديهم بطاقات ائتمان ، أو قروض ، وبالمناسبة ، لا يهتم الكثير من الناس في الواقع ما إذا كانت عملة مشفرة أم لا.إنهم يريدون فقط أفضل الخدمات المالية.إذا كانت هذه هي أرخص طريقة لإرسال الأموال إلى العائلات الخارجية ، أو يمكنهم الحصول على أفضل المكافآت على هذه البطاقة ، أو أي شيء آخر ، هذا ما نريد أن نقدمه لهم في نهاية المطاف.سيتعين على البنوك التنافس في هذه البيئة الجديدة.إما أن تصبح طبقة بنية تحتية تدعم تطبيقات FinTech الجديدة التي تصبح الحساب المالي الرئيسي في أذهان الجيل القادم من الشباب ، أو البنوك تتكيف مع العالم الجديد ، أو بناء تطبيقاتهم الخاصة أو تبني العملات المشفرة.كما قلت ، ستقوم أذكى البنوك بذلك ، وسيتم ترك الكثيرون وراءهم.هذه هي منافسة السوق الحرة.
جون كوليسون: الشركات لا تبتكر ، لكن المستهلكين يختارون استخدامه من خلال التصويت بأقدامهم لجلب الابتكار.في الصناعة المصرفية ، من ترك انطباعًا عميقًا عليك؟
براين أرمسترونغ: نعم ، هناك العديد.أعتقد أن جيمي ديمون قائد رائع – ذكي للغاية ، وعلى الرغم من أنني لا أتفق مع تعليقاته على البيتكوين ، إلا أنه رجل رائع ولدينا الكثير من التعاون معهم.كان بنك سانتاندر رائعًا.هناك أيضًا بنوك تبنت بالفعل عملات مشفرة ، مثل بنك المواطنين ، و Crossriver و Silicon Valley Bank.
هل سيصبح Coinbase الحساب المالي الرئيسي للأشخاص؟
جون كوليسون: ماذا يحدث إذا أصبح Coinbase الحساب المالي الرئيسي للناس؟
برايان أرمسترونغ: هذا يعني أننا نتحمل مسؤوليات ونسب أكبر لحياة الناس المالية.
لا يتعلق الأمر فقط بالتداول في العملات المشفرة ، بل قد يعني استخدام أصول التشفير كقرض مضمون ، أو استخدام بطاقة ائتمان Bitcoin للحصول على 4 ٪ من Bitcoin كخصم عند الإنفاق ، أو إرسال الأموال إلى الخارج على الفور في أقل من المائة.
لذلك ، نحتاج إلى أن نكون جيدًا في الاستفادة من فوائد العملات المشفرة لتحديث النظام المالي ، بدلاً من تشفيره من أجل التشفير.كان المستخدمون الأوائل في Coinbase مجرد عشاق كبيرة من العملات المشفرة.
حوالي 6 ٪ أو 7 ٪ من الناس في العالم استخدموا العملات المشفرة الآن – تمامًا مثل الإنترنت في أوائل العقد الأول من القرن العشرين.ونحن بحاجة إلى الوصول إلى حوالي مليار شخص ، أو نصف العالم ، لإنهاء استخدامه ، من أجل زيادة الحرية الاقتصادية على مستوى العالم.يجب أن يكون شيئًا أكثر أهمية من التكنولوجيا نفسها.يجب أن يكون أسرع وأرخص وأفضل ، مما يساعدني على فعل ما أريد القيام به.
لن يتقدم Coinbase بطلب للحصول على ترخيص بنكي ، آمل أن يكون لديك احتياطي بنسبة 100 ٪
جون كوليسون: أسأل هذا لأنني ألاحظ نمو البنوك الجديدة خارج الولايات المتحدة.Nubank هو المهيمن في البرازيل ، والثورة هي أسرع بنك نموا في أوروبا.وفي الولايات المتحدة ، فإن أكبر بنك للمستهلكين هو نفسه في الأساس.بالمقارنة مع سبعينيات القرن الماضي ، فهي مجموعة متشابهة للغاية ومعروفة من الشخصيات.ربما لا يزال الأمر هكذا منذ عشر سنوات ، أو قد تتغير الأمور تمامًا.أشعر بالفضول الشديد حول ما ستبدو عليه الثورة المصرفية الجديدة في الولايات المتحدة؟
براين أرمسترونغ: هذا البيان رائع ، وربما يجب أن أستخدم هذه الطريقة لوصفها.يطلق عليهم بعض الأشخاص مقصورة بنوك جديدة أو تطبيقات فائقة.هناك العديد من المصطلحات للتوصل إليها.
أعتقد أن هذه هي فرصتنا.بالمناسبة ، من وجهة نظر فنية ، أعتقدلن نتقدم بطلب للحصول على ترخيص بنك.الوظيفة الأساسية لترخيص البنك هي السماح بعدم الاحتفاظ بجميع الأموال، وهذا ما يسمى نظام الاحتياطي الجزئي.إنه نموذج أعمال مثير للاهتمام ، ولكنه مصحوب أيضًا بتنظيم ثقيل للغاية ، مما يجعل من الصعب للغاية الابتكار والتكرار بسرعة على المنتجات.لا نريد أن نكون بنكًا.
يريد Coinbase إنشاء احتياطيات كاملة ، بدلاً من الاحتياطيات الجزئية. تعد احتياطيات 100 ٪ ، بدلاً من الاحتياطيات الجزئية ، أكثر أمانًا للعملاء – لأنه من المستحيل مواجهة تشغيل البنك.يمكن أن تستثمر الأصول ، وخاصة احتياطيات StableCoins ، في أصول الحجر الصحي للإفلاس مثل سندات الخزانة الأمريكية.يمكنك بناء حماية قوية جدًا تتيح لنا مواصلة الابتكار وتقديم أفضل تجربة للعملاء.
أعتقد أنه بالنسبة لكثير من الناس ، يمكن أن يكون بديلاً للبنوك … أو في المصطلحات الخاصة بك – تحتاج الولايات المتحدة إلى بنك جديد لأن بقية العالم يبدو أنها تظهر مع مثل هذه المؤسسات طوال الوقت.
مبلغ كبير من رأس المال ينتظر تخصيص سعر BTC BTC سيصل إلى مليون دولار
جون كوليسون: ما هي توقعاتك حول متوسط معدل النمو السنوي لأسعار البيتكوين خلال العقد المقبل؟
براين أرمسترونغ: فكرتي القاسية هي أن البيتكوين سترتفع إلى مليون دولار بحلول عام 2030 ، وبالطبع نطاق الخطأ لهذا النوع من التنبؤ كبير جدًا.
قدم العديد من نقاط البيانات: بدأت الولايات المتحدة في رؤية الوضوح التنظيمي ، والتي أعتقد أنها في حالة من الطقس لبلدان G20 الأخرى.تم إقرار قانون العبقري ضد StableCoins ، بينما يتم مناقشة قانون هيكل السوق في مجلس الشيوخ.الصلاة من أجل التقدم في نهاية هذا العام ستكون علامة فارقة كبيرة.
الآن لدى حكومة الولايات المتحدة احتياطي Bitcoin الاستراتيجي.إذا قلت هذا منذ خمس سنوات ، فإن الآخرين يعتقدون أنك مجنون ويعتقدون أن حكومة الولايات المتحدة لم تستطع رسميًا أن تحتفظ بيتكوين.إذا قامت الولايات المتحدة بذلك (وهناك أوامر تنفيذية حاليًا تتطلب ذلك) ، فإن العديد من الدول الأخرى ستحذو حذوها.لقد رأينا الدول السيادية تظهر اهتمامًا قويًا بهذا ،يوفر Coinbase خدمات التشفير إلى حوالي 140 كيانًا حكوميًا ، بما في ذلك الوكالات الفيدرالية والولائية والمحلية والدولية.الحكومة متورطة بشكل متزايد.يمكنك أن تتخيل مجموعة رأس المال العالمية الضخمة.
لا أعتقد أن المخاطر التنظيمية ستختفي ، لكن المخاطر الكبرى المتمثلة في “الحكومة ستغلق صناعة التشفير” قد انخفض بشكل كبير.
أما ما إذا كانت هناك عيوب في بروتوكول البيتكوين؟أعتقد أنه تمت مراجعته بدقة في هذا الوقت.نحتاج إلى التأكد من ترقيته إلى تشفير ما بعد الربع.يعمل فريق Bitcoin Core و Ethereum و Solana جميعًا على خطط الترقية للتحول إلى تشفير ما بعد الربع.
تتناقص قائمة المخاطر ، في حين أن الطلب ومبلغ الأموال المؤسسية في انتظار تقديم الفاتورة التالية في السوق يتزايد.المؤسسات الكبيرة التي تحدثت إليها لديها 1 ٪ من محفظتها التي تخصصت Bitcoin ، وسألتها ، “ما هي المتطلبات لزيادة 5 ٪ -10 ٪؟” أجابوا ، “التنظيم واضح ، هذا كل شيء”.أعتقد أننا سنستمر في رؤية تدفق كبير من رأس المال.تأثير صناديق الاستثمار المتداولة بالفعل ضخمة.
جون كوليسون: عندما يتحدث الناس عن التمويل المؤسسي خارج الموقع ، أعتقد أن القياس مع الذهب مناسب للغاية لأنه وسيلة غير منتجة لتخزين الثروة-أنا مجاملة ، وليس بمثابة.ولكن عندما يتعلق الأمر بالمؤسسات على وجه التحديد ، لا أعتقد أن صناديق الثروة السيادية الرئيسية وصناديق الاستثمار المشتركة وما إلى ذلك.ألا يشتري BTC شراء بديل ذهبي؟ولكن يبدو من غير المعتاد أن تشتري المؤسسات الكبيرة أصول تدفق غير نقدية؟
براين أرمسترونغ: يعتمد ذلك على استراتيجيتهم.هناك نظرية تفيد بأنه في محفظة استثمارية متنوعة ، يجب تخصيص 5 ٪ -10 ٪ للأصول مثل السلع.نشر BlackRock بالفعل بعض التقارير والأبحاث التي تفيد بأن أصول التشفير يجب أن تكون جزءًا من كل محفظة صحية متنوعة في هذه المرحلة بسبب الارتباطات العكسية المثيرة للاهتمام مع الأصول الأخرى – وهي علاقة تتطور مع مرور الوقت.أظنبعد خمس إلى عشر سنوات ، ستحتوي معظم شركات إدارة الثروات أو الأموال السيادية على 1 ٪ -10 ٪ من أصول التشفير في المحافظ التقليدية المتنوعة..
كيف يقوم الأشخاص العاديون بتكوين أصول التشفير
جون كوليسون: إذا كنت لا ترغب في تخصيص جزء من محفظتك إلى أصول التشفير ، فهل يجب أن تقوم بتكاليف دولار أمريكي متوسط الاستثمار الثابت في البيتكوين أو حتى الرموز الرئيسية الأخرى (بدلاً من العملات المعدنية الميم) ومرجح حسب القيمة السوقية؟إذا كنت ترغب في استثمار بعض الأموال في أصول التشفير ، فما هي استراتيجية الاستثمار الصحيحة؟
براين أرمسترونغ: إخلاء المسئولية المطلوب: أنا لا أقدم نصيحة الاستثمار.بالنسبة لأولئك الذين يعرفون أي شيء جديد ، سواء كان ذلك أصولًا مشفرة أو شيء ما ، فمن المعقول القيام بذلك: إذا كنت مهتمًا ، فاستثمر 1 ٪ من صافي ثروتك (المبلغ الذي ترغب في خسارته والتعلم).
جون كوليسون: كيف ينبغي تكوينه داخل أصول التشفير؟
براين أرمسترونغ: بيتكوين مكان رائع للبدء. لدينا مؤشر يسمى COIN50 يحتوي على أفضل 50 رمزًا مرجحًا حسب القيمة السوقية.لن أدرج الرموز بالتفصيل ، لكنني أعتقد أنه يجب عليك تحمل Bitcoin.إذا كنت ترغب في استخدامه كمخصص ، فيمكنك أيضًا عقد صندوق فهرس.
ما يجب عليك فعله هو محاولة استخدام أصول التشفير: الإنفاق على التجار Stripe ، واستخدام بطاقات الائتمان Coinbase ، ونشر المحتوى على التطبيق الأساسي والبدء في كسب أصول التشفير ، والتسوق في المتاجر التي تقبل مدفوعات التشفير ، وما إلى ذلك.يجب على الأشخاص استخدام أصول التشفير ، جزء منها هو الاستثمار.
في النهاية ، نظرًا لأن الأسهم رمزية ، سيستخدم الناس التشفير دون معرفة ذلك عندما يرغبون في الحصول على قرض.تمامًا مثل الناس قد لا يفهمون مبدأ الكهرباء ، ولكن يمكن أن يقوم بتشغيل مفتاح الضوء.
ماذا يعني فعل العبقري؟
جون كوليسون: الآن بعد أن أصبح لدينا فعل العبقري ، ماذا يعني ذلك؟مع فعل العبقري ، ماذا يمكننا أن نفعل الآن بعد أن لم نتمكن من القيام به من قبل؟
براين أرمسترونغ: أبدأ مع StableCoins ثم أتحدث عن قانون العبقري. StableCoins هي في الأساس أدوات دفع رخيصة ورخيصة وعالمية.يمكننا الآن الدفع بسنت في ثانية في أي مكان في العالم.هذا فريد من نوعه ، ولا يمكن لأي شبكة دفع أخرى تلبية الشروط الثلاثة للسرعة والرخيصة والعالمية في نفس الوقت.
ينص قانون العبقري على أنه إذا كنت ترغب في إصدار stablecoins في الولايات المتحدة وتشغيلها ، فيجب تلبية بعض المتطلبات لجعلها أكثر أمانًا وموثوقية.أحدها هو أن 100 ٪ من الاحتياطيات يجب أن يتم دعمها بالدولار الأمريكي أو سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل ، ولا يمكنها تحمل أصول أخرى عالية الخطورة ، ويجب مراجعتها بانتظام لإثبات الامتثال.هذا هو متطلبات المواصفات الأساسية.
ولكن الأهم من ذلك ، أن القانون الفيدرالي مكتوب في القانون والاعتراف به ، مما يشير إلى أن “هذا سيصبح التكنولوجيا الموثوقة والقانونية والمسموح بها في الولايات المتحدة”.وقد أثار هذا طلبًا كبيرًا من كل شركة متورطة في المدفوعات (أي جميع الشركات).إنهم يدركون الحاجة إلى تطوير استراتيجية stablecoin ومعرفة كيفية التعامل معها ، كما أيدتها الحكومة الأمريكية ، والتي ستكون اتجاهًا.
جون كوليسون: لقد لاحظت زيادة لا تصدق في الاهتمام خلال الشهرين أو الثلاثة الشهرين الماضيين.
براين أرمسترونغ: إنه مثل اندفاع الذهب. توافد الجميع لمحاولة معرفة ما يجري الجحيم والتفكير في كيفية توفير المال للشركة.تحاول العديد من الشركات دفع المطورين في الأسواق في جميع أنحاء العالم.في الولايات المتحدة وأوروبا وبعض البلدان الأخرى ، يعمل النظام الحالي بشكل جيد.ولكن لا يزال هناك عدد كبير من البلدان التيل الطويلة حيث لا يمكن للناس الوصول إلى خدمات مالية جيدة.تشبه قناة الدفع مربعًا أسود ، ومن غير الواضح ما هو المبلغ النهائي ، ويتم فرض رسوم عالية.
إذا كانت هناك شبكة دفع عالمية سريعة ورخيصة ستضعف الخدمات المالية حتى يتمكن أي شخص لديه هاتف ذكي من ساحة لعب أكثر ، ولن تتآكل ثروتهم بالتضخم. هذه أداة قوية لتعزيز التقدم وحقوق الملكية والعملة السليمة والحرية الاقتصادية.هذه هي الفرصة التي جلبتها StableCoins.
الآن نحتاج إلى إكمال فاتورة هيكل السوق ، وتغطية قضايا مثل أصول التشفير غير المستقرة ، وهي الأوراق المالية والتي ليست الأوراق المالية ، وما إلى ذلك.
كيف يؤثر التشفير على انتخابات الولايات المتحدة
جون كوليسون: إن مرور الفعل العبقري متعرج ، يجب أن يكون لديك بعض القصص المثيرة للاهتمام ، أليس كذلك؟
براين أرمسترونغ: أدركت أنه لفترة طويلة ، كنا نحاول إحراز تقدم في واشنطن ، والضغط من أجل التشريعات ، ولكن لم يحدث شيء.قيل لي: “الكونغرس جيد في القيام بأمرين: لا شيء ، والإفراط في رد الفعل في أوقات الأزمات”.
نحن ندرك أنه يجب إنشاء الإرادة السياسية لتحقيق ذلك.يوجد 50 مليون شخص في الولايات المتحدة استخدموا أصول التشفير ، ونقول ، “دعونا نحاول تنظيمه”. قمنا بتمويل 501 (ج) (4) غير ربحية تسمى standwithcrypto.org ، التي ترفع 2 مليون أمريكي أيديهم للتعبير عن رغبتهم في انتخاب المرشحين الذين يدعمون أصول التشفير.
أتذكر مناقشة مع فريق السياسة ، وقلت ، “دعونا نقيم أداء كل سياسي في انتخابات نوفمبر 2024 ، من A إلى F.” تتمثل مهمة فريق السياسة في بناء علاقات مع السياسيين ، الذين يوصون بتوفير قائمة بمؤيدي التشفير.قلت ، “لا ، أريد أن أدرج الأعداء المشفرة ومعدل F. من حصل على F؟” استطعت أن أراهم يتعرقون مع العصبية.نحتاج إلى أن يفوز بعض الأشخاص بالانتخابات بسبب أصوات التشفير ، والبعض الآخر يخسر الانتخابات بسبب أصوات التشفير.
جون كوليسون: يشتهر حقل التشفير بأدائه في واشنطن ، وهو أكثر قتالًا من تاريخ صناعة التكنولوجيا.لدينا أصدقاء وأعداء.فييتم إطلاقه مع بطاقة SCORE وحملة “Stand with Crypto” – Fairshake أكثر أهمية في بعض النضالات الأخيرة.هل هذا ما تهيمن عليه؟لم نعد نخاف من رؤوسنا وعقولنا ولكن نعبر عن موقفنا بوضوح؟
براين أرمسترونغ: يشارك الكثير من الناس ، لا يمكنني الحصول على الفضل في ذلك ، لكنني أرى تحولًا في صناعة التشفير.
نصيحة السياسة التقليدية التي نحصل عليها من أشخاص في صناعة التكنولوجيا هي: “أنت بحاجة إلى الذهاب إلى هناك لبناء علاقات وأن تكون أشخاصًا طيبين. ثم يجب عليك تشكيل منظمة تجارية ، ويلعبون الأشخاص السيئين ، والقتال ، وكتابة مقالات التعليقات الحادة ، إلخ” لكن بطريقة ما ، فإن سكان هذه المنظمات التجارية التي نجدها يريدون أيضًا أن يكونوا أشخاصًا طيبين.
لقد كنت أتساءل: من سيشارك في صراعات سياسية على منصة X وينتقد أولئك الذين يقومون بأشياء سيئة؟إنهم يريدون فقط إجراء محادثة مهذبة في اجتماعات الأبواب المغلقة.مع اقتراب الانتخابات ، أدرك أنه إذا لم يكن أحد شخص سيئ ، فربما ينبغي لنا.لا أعتقد أننا نفعل أي شيء مجنون للغاية ، ولكن وفقًا لمعايير واشنطن ، إنه أمر مجنون.
نوضح أننا ندعم أصول التشفير بشكل لا لبس فيه ولا تهتم إذا كنت يسارًا أو يمينًا.نريد انتخاب المرشحين الذين يدعمون أصول التشفير ، ونريد أيضًا أن يتنحى المرشحون الذين يعارضون أصول التشفير.لقد صدم الناس حقًا في واشنطن لأن كل شيء هناك حزبية.
كان هناك نقاش ساخن على عشية الانتخابات ، وتلقيت مكالمة غاضبة من كلا الجانبين: “كيف يمكنك التبرع لهذا الشخص؟” قلنا ، “لأنهم يدعمون أصول التشفير.” ثم تسمى مجموعة أخرى ، “كيف يمكنك التبرع لهذا الشخص؟” قلت ، “لأنهم يدعمون أصول التشفير.” نحن في الواقع ناخبين من عنصر واحد.
من ناحية ، أعتقد أننا ربما أزعجنا كلا الجانبين ولن نصبح أصدقاء بعد الانتخابات.ولكن من ناحية أخرى ، إذا تعرضت للهجوم ، فهذا يعني أنك ضربت الهدف.نحن شركة غير سياسية بشكل صريح ، لكننا ندعم أصول التشفير دون أي إخفاء.يجب أن أذكر الكثيرين بأن “غير السياسي” لا يعني 50/50 ، بل سندعم المرشحين الذين يدعمون أصول التشفير ، بغض النظر عن الطرف الذي ينتمون إليه.إنها ليست بالضرورة 50/50 كل انتخابات ، وربما 60/40 هذه المرة ، و 60/40 في المرة القادمة ، الطرف الآخر هو 60/40.
إنه تحول كبير للعقلية ، القليل من التفكير العكسي ، ويساعد على اختيار الكونغرس الذي يدعم أصول التشفير أكثر من غيره.إن العمل الذي نقوم به نحن والعديد من الآخرين – لا أريد أن أخرج الفضل من نوعي ، وتشارك الشركات الأخرى – الأساس لإقرار هذا التشريع.نظهر للناس في واشنطن أنه لا توجد قاعدة للناخبين لمعارضة أصول التشفير ، ويريدون الأميركيين أصول التشفير ، ويساعد دعم أصول التشفير على انتخابها.هذه مجرد استراتيجية سياسية جيدة.
معايير المستثمر المؤهلة ، الولايات المتحدة SAR ، إلخ.
جون كوليسون: بمجرد أن يتم تمرير قانون هيكل السوق ويستحق قانون العبقري ، هل لديك أي أسئلة للذهاب إلى واشنطن؟
براين أرمسترونغ: حاولت الإدارة الأخيرة قتل الصناعة بأكملها-لكننا الآن جمعنا بعض المعرفة في السياسة ، وقد يكون هذا التصور الذاتي خطيرًا-بعد كل شيء ، لا يمكن التنبؤ بالأشياء ، والنتائج جيدة وسيئة. نأمل أن نتمكن من إكمال قانون هيكل السوق.بدأ هذا الأمر في التفكير فيما يمكننا فعله للمساعدة في تحديث النظام المالي.
مهمتنا هي زيادة الحرية الاقتصادية.مثال واحد هو أنني أعتقد أن قانون المستثمر المؤهل غير عادل إلى حد ما.يمكن للأثرياء فقط أن يستثمروا ليصبحوا أكثر ثراءً ، والذي يبدو أنه انحدار.ربما يمكن استخدام اختبار المعرفة المالية بدلاً من معايير المستثمر المؤهلة بناءً على صافي الأصول أو الدخل.
أنا متحمس لفكرة منطقة اقتصادية خاصة.إنهم يعملون بشكل جيد في أماكن مثل شنتشن والصين والإمارات العربية المتحدة.لدينا الكثير من التنظيملماذا لا يمكنك إعداد صندوق رمل في مجال واحد لاختبار أفكار جديدة؟يمكن أن تدور حول مناطق مثل أصول التشفير أو التكنولوجيا الحيوية أو الطائرات بدون طيار أو طائرة عصر الصوت.سيكون من الرائع أن يتم إنشاء 10 قطع من الأراضي الفيدرالية في الولايات المتحدة كمناطق اقتصادية خاصة مختلفة.
هناك شركة تدعى Prospera (استثمرنا فيها) قامت ببناء نموذج أولي في أمريكا الجنوبية وتحاول الآن دفعها في الولايات المتحدة.هناك العديد من المجالات الأخرى.
براين أرمسترونغ: هل لديك أي مشكلات في السياسة التي تعجبك بشكل خاص في واشنطن التي تريد الترويج لها؟
جون كوليسون: قد يكون جانب الطيران.أنا متحمس للغاية بشأن قواعد الفسيفساء الجديدة (تحديث شهادة الصلاحية الطيران الخاصة) – بشكل عام ، لدى الحكومة الحالية أجندة تنظيم مريحة ، لكنها تحتاج إلى القيام بذلك حقًا وتمرير القواعد الجديدة.لقد فعلوا ذلك للتو في مجال الطيران: لا يمكنك عمل طائرة وبيعها للجمهور ، وعليك أن تمرير سلسلة من موافقات FAA ، والعملية مرهقة للغاية وسنوات من الوقت واللوائح الصارمة للغاية.على سبيل المثال ، لا يمكن للطائرات الكهربائية نقل الشهادة لأن اللوائح تتطلب “محركات الطائرات تحرق البنزين ، إلخ”.أعلن وزير النقل الأمريكي شون دوفي عن نظام شهادات الطائرات الجديد الشهر الماضي ، وهو إصلاح يبسط هذه العملية بشكل كبير.أعتقد أن هذا سيؤدي إلى المزيد من الابتكار من أسفل إلى هذا المجال.كانت هذه في الأصل واحدة من قوائم أمنيات السياسة الخاصة بي ، لكنها أصبحت حقيقة واقعة الآن.
أعتقد أن قطاع الطيران الخفيف سوف يدخل في اختراقات أكثر إبداعًا – كانت الولايات المتحدة قد قادت الطريق بوضوح ، لكنها راكدة على مدار العقود القليلة الماضية.بالمناسبة ، يجب أن تلاحظ أيضًا أن الحكومة الحالية قد أصدرت أمرًا تنفيذيًا يتطلب من إدارة الطيران الفيدرالية السماح للطائرات الأسرع من الصوت التي لا تنتج أذرع صوتية متصورة (متوافقة مع معايير ديسيبل محددة) للسفر في المجال الجوي الأمريكي.
براين أرمسترونغ: إنه أمر مثير حقًا. إنني أتطلع حقًا إلى الطيران إلى وجهتي بشكل أسرع.إصلاح آخر يستحق الترويج هو: تتطلب موافقة إدارة الأغذية والعقاقير الحالية 10 سنوات و 2 مليار دولار في الوقت المناسب للدواء للذهاب إلى السوق ، وقد أقاموا ثلاث مراحل من التجارب السريرية للتحقق من السلامة والفعالية.ولكن إذا كان الدواء قد مر بالمرحلة الأولى من تجربة السلامة ، فلماذا لا تدع الطبيب يصفها؟خاصة بالنسبة للمرضى الذين يموتون الذين ليس لديهم خيار.أنت تعلم أنها آمنة ، فقط لا تعرف ما إذا كان يعمل ، دع الطبيب يتخذ القرار.هذا سيحصل على بيانات عن سوق الأدوية بشكل أسرع.الكثير من الناس يموتون كل عام.هناك العديد من هذه الأشياء التي يمكن تحسينها من خلال الاسترخاء المعقول للحملة التنظيمية.
الهارب والاحتيال في حقل التشفير
جون كوليسون: أعتقد أنه من الغباء بعض الشيء أن يتفق الجميع على قواعد المستثمر المؤهلة.كلاهما حصري (إذا لم تقم باختبار الحد الأدنى لثقة صافية) ، وكما رأينا ، فإن الأثرياء ليسوا بالضرورة داهية عندما يتعلق الأمر بالاستثمار.قائمة المستثمرين في Theranos هي قائمة من جميع أنواع المستثمرين الأثرياء والمؤهلين.في الوقت نفسه ، إذا كان مريحًا تمامًا ، فستكون هناك مجموعة من عمليات الاحتيال والاحتيال.الولايات المتحدة لديها بعض من أفضل أسواق رأس المال في العالم.عندما أرى بعض المناطق الأكثر ليبرالية في عالم التشفير ، أعتقد أن ظاهرة الترجمة والأشخاص الذين يبحثون عن سلوك صفر من أسوأ الأشياء التي يجب ألا نسمح بها للإدامة.ما هو إطار عمل تحرير الاستثمار مع الحفاظ على أفضل جودة لدينا اليوم (أي النزاهة العالية وقواعد التداول الصادقة الصادقة) عندما تفكر في بدائل للمستثمرين المؤهلين؟
براين أرمسترونغ: هذا سؤال جيد. يجب محاكمة الاحتيال إلى أقصى حد ممكن بموجب القانون.يمكنك طلب الكشف: إذا كنت ترغب في تمويل شيء ما ، فيجب عليك تقديم معلومات معينة.إذا ارتكبت أخطاء في الأمور المهمة ، وخاصة الاحتيال على المستثمرين عن قصد ، فيجب عليك الذهاب إلى السجن من أجل هذا.لكن هذا لا يعني أنه يُسمح للأثرياء فقط بالقيام بذلك.
لا نريد أيضًا إنشاء مفهوم خاطئ مفاده أن “الموافقة الحكومية تعني استثمارًا جيدًا”.انخفض العديد من الشركات المدرجة-المعترف بها من قبل SEC ، وما إلى ذلك-بنسبة 85 ٪ -90 ٪ في السنوات القليلة الماضية ، مثل بعض شركات التكنولوجيا الحيوية (لا أسميها).يمكنك أن تفقد كل أموالك في السوق المفتوحة.نحن بحاجة إلى تطوير شعور بالمسؤولية الشخصية: لا توجد عودة دون خطر.الحكومة ليست هنا لتخبرك ما هو الاستثمار الجيد ، لا تزال بحاجة إلى الحكم على نفسك.لكن يمكنهم المساعدة من خلال التأكد من أن “المعلومات التي يقدمها لك هذا الشخص حقيقي”.إذا كانوا يكذبون عليك ، يمكن أن يسمح لك قانون الضرر باسترداد الأضرار.
قد أكون أكثر ميلًا نحو الأسواق الحرة من معظم الناس في هذا الصدد.أفضل حماية المستهلك هي في بعض الأحيان المنافسة.إذا كان لديك شركة سيارات ، فإن السيارة فظيعة ، وغالبًا ما تكون مكسورة ومكلفة ، أفضل حل هو السماح لشركة أخرى بالتنافس وتقديم خيار أفضل.
كثير من الناس ليس لديهم معرفة مالية ، لكنهم أذكياء للغاية في الشارع ويعرفون ما هو عملية الاحتيال.كانوا يعرفون أن ثلاثة أصدقاء أخبرهم أن الشيء لم يكن جيدًا.
جون كوليسون: هل اتخذت تدابير ضد بعض عمليات الاحتيال في تكهنات الرمز في منتجات Coinbase؟أم يجب أن يكون الناس بالغين وهل يجب عليهم تقييم استثماراتهم بأنفسهم؟
براين أرمسترونغ: لدينا الكثير من الحجج حول هذا الموضوع لأنها تشبه إلى حد ما متجر التطبيقات أو حتى أمازون.على افتراض أن شخصًا ما يحاول بيع منتج احتيالي على Amazon ، فقد ترغب Amazon في إزالته.ولكن على افتراض أنه منتج من نجوم أو سامسونج ، فإن بعض الناس يحبونه ، كثير من الناس لا يفعلون ذلك ، لكنه ليس احتيالًا.يجب أن تسمح للأشخاص اتخاذ خياراتهم الخاصة ويرون أن لديها نجمتين ، ولكن يمكنك شرائه إذا أردت.ربما يمكن للبائع تحسينه.
نحاول تبني فلسفة مماثلة: نريد سرد جميع المنتجات القانونية (الاحتيال غير قانوني) ونوفر معلومات للعملاء لمساعدتهم على اتخاذ قرارات أفضل.لقد جربنا طرقًا مختلفة ، لكننا لم نحلها تمامًا.لقد فكرت في نظام مراجعة على السلسلة أو درجة السمعة.لقد نشرنا واجهة برمجة تطبيقات تتيح لأي شخص الاستعلام عن عناوين مشفرة (يمكن أن تكون أصولًا أو أشخاصًا) والحصول على درجة سمعة في السلسلة.هذا نموذج أولي مبكر.
في النهاية ، ستحصل على شيء مثل درجة FICO (ملاحظة: درجة الائتمان التي أنشأتها Fair Isaac Corporation ، والتي يستخدمها المقرضون لتقييم حالة ائتمان المقترض) أو Amazon أو Yelp.تحتاج إلى التأكد من أنه إذا حاولت إرسال John Collison بعض USDC لشراء البيرة ، فأنا بحاجة إلى التأكيد على أنه هو جون كوليسون الحقيقي ، وليس المحتال.ستساعد هذه الأدوات التي تصنعها الأسواق الخاصة في ذلك ، مما يسمح للحكومة بالبحث عن المحتالين.
سيتم استبدال 150 من العملات فيات ببيتكوين والدولار الرقمي
جون كوليسون: لقد ذكرت سوق المنتجات الملائمة لأصول التشفير في الأسواق الناشئة ، حيث يوجد سوق منتجات قوي للغاية.في الأسواق ذات معدلات التضخم المرتفعة من الناحية التاريخية ، حاول الناس تقليديًا نقل الأموال ، ومحاولة تبادل الأموال لشيء مثل الدولار ، ويعتقدون أنهم يمكنهم الحفاظ على قيمتهم بشكل أفضل ، وكان هذا السلوك موجودًا منذ عقود.ربما تكون البلدان التي لديها أسعار صرف السوق السوداء مؤشرات على الطلب.لا توافق العديد من هذه الحكومات دائمًا على هذا ، ويفضلون أن تظل جميع الأموال بعملة بلدها.هناك فجوة بين ما تريده الحكومة وما تريده الناس.كيف سيتطور هذا؟من سيفوز؟
براين أرمسترونغ: أنت على حق. عندما ندخل بلدًا جديدًا ، يتعين علينا في كثير من الأحيان المشي على شعاع التوازن.نريد حقًا العمل داخل النظام الحالي ، وعادة ما نحصل على ترخيص لإعداد الكيانات المحلية لمنتجات الخدمات المالية المنظمة.سأتحدث عن محافظ مستضافة ذاتيًا لاحقًا.
نتحدث إلى أقسام مختلفة من الحكومة ونسمع أصواتًا مختلفة.عادة ما يكون بعض الأشخاص في الحكومة مترددين بشأن أصول التشفير ، وأحيانًا البنوك المركزية.هناك وزارات أخرى في الحكومة تدعم في الواقع للغاية – فهم يريدون رقمنة البلاد وخلق فرص اقتصادية.لكن الناس يريدون بوضوح أصول التشفير.
في أجزاء كثيرة من العالم ، فإن Coinbase قادر على العمل داخل النظام وتوفير ما يريده الناس.ولكن في المناطق الأخرى ، من الصعب أو من المستحيل أن ندخل وإنشاء شركات خدمات مالية منظمة لأن هذه البلدان ليس لديها إطار تنظيمي واضح أو ببساطة إرسال تراخيص مصرفية إلى أبناء عمومتها ورشوة أصدقائها ، والشركات الأمريكية تفعل ذلك بطريقة غير قانونية.لا يمكنك القيام بأعمال تجارية بفعالية في العديد من هذه الأماكن.
لذلك ، لدينا أيضًا محفظة للذات ذاتي لا يتم تنظيمها كشركة للخدمات المالية لأننا لا نمتلك صناديق العملاء أبدًا.إنه أكثر تنظيمًا مثل منتج البرامج (مثل تطبيق المراسلة) ويمكنك بدء تشغيله مباشرة.تمامًا مثل حفظ المفتاح في 1Password ، فهو منتج برمجي بشكل أساسي.هذا يسمح لنا بدخول بعض الأسواق الأخرى.
أنت تسأل أين سيذهب المستقبل.في بعض الأسواق ،أعتقد أنه قد يتم الاحتفاظ بالعملات الخمسة أو العشرة الأوائل عملات حكومية ، ولا أعتقد أنها ستختفي.ولكن ينبغي استبدال العملات الحكومية الـ 150 الأخرى التيل الطويلة.إنهم يؤدون بشكل سيء ، وغالبًا ما يتعرضون للإيذاء ، ويؤدون حقوق الناس.أعتقد أن هناك سببًا جيدًا لإظهار أنه ينبغي استبدال هذه العملات فيات ببيتكوين و USDC ، إلخ..
على سبيل المثال ، اعتمد الإكوادور نهجًا مماثلًا – فهي تفسد عملاتها الخاصة بالدولار الأمريكي.أن نكون صادقين ، هذا يشبه تقريبا نوع من العصيان المدني في جميع البلدان تقريبا.في مناطق مثل فنزويلا ، قد ينتهك إدخال محافظ للذات الذاتي التي تسمح للأشخاص بذات الدولارات الأمريكية من الناحية الفنية الأحكام القانونية.أعتقد أنني أستطيع قبول هذا.إنه نوع من العصيان المدني – لأن الناس في وضع فظيع بالفعل لأن الحكومة تسرق الثروة من خلال التضخم.هذا شيء جيد.
من الواضح أن الدولار الرقمي مفيد للغاية للولايات المتحدة ، مع الحفاظ على وضع العملة الاحتياطي والطلب على السندات الحكومية.من الجيد أيضًا أن يتم استخدام Bitcoin في الولايات المتحدة ، لأن الديمقراطيات في جميع أنحاء العالم لديها الآن مشاكل في إنفاق العجز.لانتخابك ، تعد بمزيد من الأشياء المجانية ، وهذا سيؤدي إلى زيادة التكاليف.كيف توازن بين ميزانيتك المنضبطة؟بيتكوين جزء من الجواب.إنه فحص وتوازن الإنفاق على العجز ، وإذا خرج عن السيطرة ، فسوف يفر الناس إلى البيتكوين خلال أوقات غير مؤكدة.إذا كان إنفاق العجز تحت السيطرة ، فسيستمر الناس في استخدام العملة FIAT.
لا أريد المبالغة في هذا ، لكنني أعتقد أن البيتكوين تمتد إلى حد ما الحضارة الغربية أو التجارب الأمريكية.ولكن إذا خسرنا الانضباط تمامًا ، فإن الدولار الأمريكي سيخسر حالة العملة الاحتياطية، لا آمل ، لأنني أمريكي ، وأعتقد أن أمريكا شيء جيد للعالم.أفضل أن يلجأ الناس إلى البيتكوين من RMB.لحسن الحظ ، في هذا الاقتصاد الجديد ، لدينا Bitcoin كشيك والتوازن.
هل سيخسر الدولار الأمريكي وضعه الاحتياطي؟
جون كوليسون: كيف يمكن للولايات المتحدة تجنب فقدان حالة العملة الاحتياطية؟
براين أرمسترونغ: لا تضخّم الدولار.عادة ما تكون نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي أمرًا للاهتمام.نحن الآن في حوالي 150 أو 170.تاريخيا ، عندما فقدت المملكة المتحدة أو هولندا وضع عملتها الاحتياطية ، كانت في حدود 200-250.الولايات المتحدة ضمن عتبة خطيرة تاريخيا.من الصعب معرفة أين يتم إنتاج الإرادة السياسية للقيام بذلك.آمل أن تكون Bitcoin جزءًا من الحل. دعنا ننتظر ونرى.
نجاح الدولار الأمريكي StableCoin
جون كوليسون: لماذا لم تنجح stablecoins غير USD؟إن حصة الدولار الأمريكي في Global StableCoins أكثر من 95 ٪ ، وهي أعلى بكثير من حصة الدولار الأمريكي بالعملات العالمية.لماذا هذا يحدث؟سوف يدوم هذا؟
براين أرمسترونغ: إذا كان بإمكانك الوصول إلى أي شيء دون إذن ، فسوف تستخدم العملة الاحتياطية الأكثر ثقة.قد يكون هذا هو السبب.
أوروبا تستحق رصيدها ، وهم يخرجون – في بعض الأحيان تعتبر أوروبا رائدة في التنظيم ، لكن هذا ليس بالضرورة المجال الذي تريد قيادته.لقد قدموا الأطر التنظيمية أمام الولايات المتحدة.هناك stablecoin اليورو ، لكنه صغير جدًا وليس له جاذبية كبيرة.أعتقد أن الدولار يلبي احتياجات الناس.
شيء آخر أصغر ولكنه مثير للاهتمام يسمى flatcoin.لا أعرف ما إذا كنت قد رأيت هذه ، فهي غير مدعومة من قبل دولار واحد إلى واحد (الدولار بالتأكيد لديه مستوى من التضخم ، حوالي 2 ٪ إلى 5 ٪ في السنة) ، ولكنه يحاول تتبع مؤشر أسعار المستهلك (مؤشر أسعار المستهلك) للحفاظ على قوته الشرائية.لذا ، إذا كان العملاق يستحق الدولار اليوم ، فيجب أن يكون stablecoin قادرًا على شرائه مقابل دولار واحد في 10 سنوات.هناك شركة تدعى Ampleforth قامت ببناء رمز رمزي يسمى SPOT والذي تتبع 2019 دولارات منذ عام 2019 وهي الآن تبلغ قيمتها حوالي 1.26 دولار. لقد مررت بصعود وهبوط مجنونة ، لكنها كانت في الواقع سلسة للغاية.
غالبًا ما يجادل الاقتصاديون ما إذا كنت تريد تضخم 2 ٪ -3 ٪ لتحفيز الناس على إنفاق المال؟إنه لأمر رائع أن يكون لديك شيء يحافظ على قوة الشراء لتوقيع العقود والسعر ، وتأمل أن يظل السعر دون تغيير في المستقبل.
رأس المال الداخلي Coinbase: ولادة USDC والقاعدة
John Collison: Coinbase لديه منتجات مؤسسية ، USDC StableCoins ، Brokerage Business ، L2 Base ، أنت في كل مكان.هذا قد يعمل في هذه الصناعة سريعة النمو.كيف تركز؟كيفية تخصيص الموارد؟كيف تقرر ماذا تقطع؟
براين أرمسترونغ: يعتمد ذلك على كيفية حسابه. يحتوي Stripe على العديد من المنتجات في مجال الدفع.الكثير من هذا يعود إلى المؤسس.في بعض الأحيان ، لا يسعني إلا أن يكون لدي الكثير من الأفكار ، وفي الواقع ، تعارضني الشركات عادة وتقول إننا بحاجة إلى التركيز أكثر.قلت ، “حسنًا ، أنت على حق ، يجب أن نركز”.التركيز له مزاياها.وجود مصادر متعددة للدخل أيضا مزاياها.عندما يرتفع المرء ، يسقط الآخر.كما أن لديها مزايا لوجود بعض الفرق الصغيرة التعامل مع أشياء مختلفة.
بدأت USDC والقاعدة بثلاثة إلى خمسة فرق فقط.قد تضيف USDC 800 مليون دولار لنا في العام الماضي.لم أفكر أبدا.
جون كوليسون: أنت لم تتوقع ذلك بالفعل؟أليس هذا واضحا؟
براين أرمسترونغ: لا ، غير واضح.لدينا نظام داخلي حيث يمكن للموظفين تسويق رأس المال الاستثماري الذي يرغبون في إجراء استثمارات داخلية (رهانات الاستثمارات) مرتين في السنة.
نموذج رأس المال الاستثماري الداخلي الذي نحاول بنائه هو أنه لا يتطلب موافقة بالإجماع.في معظم الشركات ، رئيسك ، رئيسك ، وإلى أن يقول الرئيس التنفيذي أن نعم لا يمكن أن توافق إلا على شيء ما.هذا يعني أنه طالما أن هناك لا ، فأنت في الخارج.الرهانات Venture داخل Coinbase هي أنه يمكنك الذهاب إلى أي مالك منتج ، وحفنة من المهندسين الأذكياء الذين تم اختيارهم ، وأنا وعدد قليل من الآخرين.إذا حصلت على أي منا نعم وتمويله من ميزانيته ، فلديك الضوء الأخضر.إنه مثل البيع لمجموعة من أصحاب الرأسماليين الداخليين.
وهذا يعني أن Coinbase يكتسب المزيد من ثقافة المغامرة.لقد جربنا الكثير من الأفكار ، التي لم ينجح بعضها ، واضطررنا إلى إيقاف تشغيلها.إنه أمر صعب ، كيف لديك الشجاعة لتقليل المشاريع – لأنه عند بدء التشغيل ، ستقضي كل أموالك ولا يمكنك رفع الجولة التالية.لذلك علينا محاكاة جولات الاستثمار هذه. في بعض الأحيان يتجاوزون التوقعات تمامًا.
سأخبرك سرا:لقد صوتت بالفعل ضد مشروع USDC.لأنني قرأته ، قلت ، “آه ، إنه ليس لا مركزي كما أريد أن يكون. “كان لدي سبب ما في رأسي ، ولحسن الحظ ، كان هناك آخرين في الفريق الذين استثمروا نعم وقاموا بتمويلها من ميزانيتهم.كنت مخطئًا تمامًا.غالبًا ما استخدمت هذا المثال لتوضيح أن أفضل الأفكار لا يجب أن تأتي مني ، ويمكنهم أن يأتيوا من كل شخص في الشركة.علينا أن نجرب أفكارًا أكثر جرأة.
جون كوليسون: أين هي القاعدة؟
براين أرمسترونغ: قاعدة مثال آخر على الرهان. لقد بدأ الأمر كشيء صغير ، وجاء جيسي لي وقال إنه يريد بدء طبقة 2. ليس لدي أي أفكار محددة حول كيفية القيام بذلك.الشيء الوحيد الذي نقوم به هو تمويله وحمايته.الأفكار الجديدة في بعض الأحيان هشة داخل الشركات الكبيرة.
أتذكر أنك قلت شيئًا ثاقبة للغاية – لتجنب ترك “تبني الاختناق” للشركات الكبيرة تقتل الابتكار.
الشيء الوحيد الذي قمت به بشكل جيد هو أنني ربما قمت بحمايته ، لكن في معظم الوقت لم أكن أعرف ما الذي كانت تفعله جيسي.لقد كرر ثلاث أو أربع أفكار ، وكان القاعدة هو الشيء الرابع الذي توصل إليه.بدأت القاعدة أخيرًا في النجاح ، لتصبح الحل الأول للطبقة 2 على Ethereum.الآن هو التطبيق الأساسي الذي تم إطلاقه للتو.
بصفتي الرئيس التنفيذي ، فإن وظيفتي لا تدور حول التوصل إلى الفكرة العظيمة التالية ، ولكن خلق البيئة المناسبة حيث يمكن أن تحدث الأفكار الجيدة وتتم رعايتها ، وإغلاق الأفكار السيئة في النهاية.لدينا بعض الانضباط في هذا الصدد.
إن أصعب وقت لرهانات المشروع الجديدة هو عندما يتم تهديد الأعمال الأساسية أو في حالة من الركود.الشركات الأساسية هي دائما تحت تهديد.
جون كوليسون: ولهذا السبب هو جوهر. إنه عمل ناجح والآخرين يريدون ذلك أيضًا.
براين أرمسترونغ: هذا يجعل قراراتنا صحية للغاية ، لكنها نوع من التوتر الصحي في المنظمة.غالبًا ما يقول الناس أن التمويل الأساسي غير كافٍ ومهدد.كيف يمكنني تخصيص المزيد؟أريد استخلاص الموارد من هذا الشيء الذي لم يولد دخلًا بعد.لكن في بعض الأحيان أكون على الجانب الآخر وأقول إنني أريد تمويل النواة ، ويجب علينا أيضًا استخدام 10 ٪ من مواردنا لهذه الرهانات.لأنه في غضون خمس إلى عشر سنوات ، نحتاج إلى ظهور الفصل التالي.
في بعض الأحيان يكون هناك تمييز بين المؤسسين والمشغلين.إذا كان لديك الكثير من طاقة المؤسس ، فإنها في بعض الأحيان تفجر المكان.إذا كان لديك الكثير من طاقة المشغل ، فإنهم يشعرون بالملل فقط ولا يمكنهم فعل أي شيء مبتكر بعد الآن ، لكنهم يعملون بكفاءة كبيرة.
جون كوليسون: إنه مثل سلسلة من المنحنيات ذات الطبقات.
براين أرمسترونغ: كنت محظوظًا في Coinbase ، مع Emilie Choi كرئيس وكبير مسؤولي العمليات.هي وأنا تشكل فريقًا رائعًا.أعتقد أننا نستطيع أن نفعل الأشياء بشكل طبيعي بأي شكل من الأشكال.أحاول جعل المؤسس أكثر ، وتوفير التسامح مع المخاطر ، ورهانات المغامرة.لقد جعلت Coinbase شركة تديرها جيدًا ، كما قالت ضدي: “براين ، إذا كنا نركز فقط على الأعمال الأساسية في أوروبا ، فقد نولد إيرادات بقيمة مليار دولار أخرى”. لذلك ، إنها مزيج رائع.
Coinbase يبحث عن أسواق التنبؤ
جون كوليسون: هل تستخدم سوق التنبؤ في عملياتك الداخلية؟
براين أرمسترونغ:ليس بعد.
جون كوليسون:إذا كنت مؤمنين تشفير ، ألا يجب أن تستخدمه؟
براين أرمسترونغ:نعم. نحن ندمج والبحث في أسواق التنبؤ.لم نتلق بعد الوضوح الكامل ولم يتم تأكيد كرسي CFTC الجديد. لا يُسمح للمواطنين الأمريكيين بعد استخدام أسواق التنبؤ على السلسلة.يجب أن تتم الموافقة على كل سوق تمت الموافقة عليه للتشغيل في الولايات المتحدة من قبل CFTC.لذلك إذا كان هناك بعض مشاريع الرهان الداخلية المثيرة للاهتمام ، فلن يكون لدينا الموارد اللازمة للحصول على كل شيء.ولكن نأمل أن يصبح الأمر أسهل في مرحلة ما.
جون كوليسون: بمجرد الموافقة عليها ، هل سأرى أسواقًا متوقعة حول المشاريع وما شابه ذلك؟
براين أرمسترونغ: هذه فكرة جيدة.
منظمة العفو الدولية وغيرها
جون كوليسون: ما هي الطرق الأخرى التي يستخدمها Coinbase لتشفير المؤمنين والمؤمنين من الذكاء الاصطناعي ، والتي تختلف عن الشركات التي تأسست قبل 10 أو 20 عامًا؟
برايان أرمسترونغ: مثل العديد من الشركات ، فإننا نتحول إلى منظمة العفو الدولية بأقصى قدر ممكن.نحن نقوم بالكثير من أفضل الممارسات.أنا إلزامي للحصول على كل مهندس لاستخدام المؤشر و Copilot.لدى Coinbase الآن حوالي 33 ٪ من الكود الذي كتبه الذكاء الاصطناعي ، بهدف الوصول إلى 50 ٪ بحلول نهاية الربع.
جون كوليسون: ما هي النصيحة التي تقدمها عندما نبدأ في الوصول إلى عالم التشفير أكثر ويصبح التشفير أكثر صلة بالمدفوعات؟
براين أرمسترونغ: لم تكن مساحة التشفير جيدة أبدًا كما تبدو ، ولم تكن سيئة كما تبدو.عليك أن تستمر لفترة طويلة وتذهب إلى الصعود والهبوط.إنه دوري للغاية.
يريد Coinbase حقًا وضع المزيد من المعايير المفتوحة ، مع المفاضلة.لأنه إذا كان لديك بالفعل بروتوكول لا مركزي مثل القاعدة ، فقد بدأنا ذلك ، لكنه يمر باللامركزية الإضافية ، ننتقل من المرحلة صفر إلى المرحلة الأولى ، وسنصل قريبًا إلى المرحلة الثانية.على الشبكة الأساسية ، يجب أن يكون الجميع قادرين على الوجود في ملعب مستوي مع Coinbase.هذا ما نريد تحقيقه.
إنه نظام خالٍ من الترخيص يمكن للجميع بناءه.هذا ما يفسد التمويل التقليدي حقًا.لن يكون نظامًا خاصًا آخر.هذا شيء يحتضن التشفير حقًا.
