سجل Ethereum عالياً: لماذا يشعل الاحتياطي الفيدرالي فتيل

المصدر: مركب التشفير ، تم تجميعه بواسطة شو بيتشان رؤية

دخلت Ethereum رسميًا إلى مرحلة اكتشاف الأسعار. اندلعت ثاني أكبر عملة مشفرة حسب القيمة السوقية على مستوى أعلى من 4885 دولارًا في عام 2021 وارتفعت إلى أكثر من 4900 دولار في فترة زمنية قصيرة ، ووضع الأساس لفصل حاسم محتمل في هذه الدورة.على عكس الارتفاع في العديد من العملات المشفرة في الماضي ، فإن هذا الاختراق ليس مجرد تكهنات-إنه مدفوع بتحول في سياسة الاقتصاد الكلي ، والطلب المؤسسي من خلال صناديق جديدة متداولة في البورصة (ETFs) ، والأساسيات القوية على السلسلة ، وعتبة نفسية لتغيير دورات رأس المال إلى السوق.

دعونا نحلل سبب أهمية هذه الانتعاش ، والسائقين وراءها ، والمخاطر التي لا تزال موجودة في المستقبل.

السيولة الكلية

تعتمد عمليات السوق على السيولة ، وكانت تصريحات Jerome Powell الأخيرة بالضبط ما أرادت الأصول المحفوفة بالمخاطر سماعها.في كلمته في جاكسون هول ، اعترف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالمخاطر المتزايدة على التوظيف واقترح أن يؤدي تخفيض الأسعار في وقت أبكر مما كان متوقعًا.هذه الحجة المثيرة تكفي للسماح للعائدات بالتراجع ، ويضعف الدولار ، وسوق الأسهم للارتفاع – لقد أشعلت هذه الشروط سوق الثور في العملة المشفرة في التاريخ.

بالمقارنة مع Bitcoin ، يؤدي Ethereum أشبه بأصول سائلة عالية بيتا.عندما تكون تكلفة رأس المال منخفضة ، يسعى المستثمرون إلى النمو والدورة ، وليس فقط الأمن.مع فتح باول بالفعل الباب مقابل خفض معدل في سبتمبر ، يجد Ethereum نفسه في بيئة رائعة لاختراق المرتفعات.

تدفقات صندوق ETF: محرك طلب جديد

قد يكون التطور الهيكلي الأكثر أهمية لهذه الدورة هو إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum.توفر هذه المركبات الاستثمارية للمستثمرين المؤسسيين والتقليديين تخصيصًا بسيطًا ومنظمًا للأموال دون الوصول إلى المحافظ أو التبادلات.

في غضون أسابيع قليلة ، ارتفعت تدفقات رأس المال إلى مليارات الدولارات ، مع إضافات يومية جديدة تتجاوز مئات الملايين من الدولارات.بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة 12 مليار دولار أمريكي ، ويتم حاليًا أكثر من 6 ملايين روح في صناديق الاستثمار المتداولة.لن تعود هذه الأموال إلى البورصة على المدى القريب – فهي مقفلة ، مما يقلل من العرض القابل للتداول.

في وقت سابق من هذا العام ، عندما تم إطلاق Bitcoin ETF ، تسبب أيضًا في صدمة طلب مماثلة.اليوم ، تشهد Ethereum الشراء الهيكلي الخاص بها ، وقد استجاب السوق لها.

Ethereum و Bitcoin: التداول الدوار

في هذه الدورة ، تلعب Bitcoin دور الذهب الرقمي – مستقر ومحافظ ، وهي أيضًا المحطة الأولى للمستثمرين المؤسسيين لاختبار العملات المشفرة.ولكن بمجرد أن تتحول السيولة إلى إيجابية ، عادةً ما يتحول المستثمرون إلى أصول ذات سيولة أقوى.

هذا هو بالضبط مثال مع Ethereum.يعتبر ETH على أنه “بيتا مصلحة” للسيولة – فهي أكثر استجابة لتدفقات رأس المال من BTC ، أقرب إلى التطبيقات وأكثر دورية.ارتفعت نسبة ETH/BTC إلى أعلى مستوياتها السنوية ، والتي أثارت مرة أخرى مناقشات حول ما إذا كان سقف سوق Ethereum يمكن أن يتجاوز في النهاية Bitcoin.

سواء كان هناك انعكاس أم لا ، من المهم أن يعتقد المستثمرون أن Ethereum أكثر انفجارًا في مرحلة الدورة الحالية.

الرافعة المالية والتصفية

لا ترتبط التقلبات الأصلية في اتجاه السعر فقط بالأساسيات ، ولكن أيضًا إلى المواقف.قبل اجتماع قاعة جاكسون ، ارتفعت نسب الاستفادة من كل بورصة بحدة.عندما أدلى باول بتصريحات دوفيش ، ارتفعت أسعار ETH وأجبرت السراويل على تجديد مواقعها.

والنتيجة هي: مبالغ التصفية تتجاوز 200 مليون دولار في غضون ساعات قليلة ، معظمها ETH.هذا الضغط القصير يعكس – زيادة الأسعار لتصفية الأسعار ، مما يؤدي إلى مزيد من التصفية ، وتستمر هذه الدورة.سيؤدي إلى تضخيم تقلبات السوق على المدى القصير ، ولكنه يمكن أن يوضح أيضًا مواقف ضعيفة وإعادة ضبط السوق وإعادته إلى اتجاه أكثر صحة.

أساسيات على السلسلة

على عكس بعض الفترات في عام 2017 وحتى عام 2021 ، تقدم أساسيات Ethereum اليوم دعمًا حقيقيًا لتقييمها.هناك العديد من الاتجاهات الرئيسية البارزة بشكل خاص:

نمو طبقة 2: شبكات مثل التعسفي والتفاؤل والقاعدة معاملات أكثر من الطبقة الأساسية من Ethereum ، مع دفع ثمن ETH.
إجمالي قيمة القفل: انتعش نشاط التمويل اللامركزي (DEFI) بقوة ، مع ارتفاع قيمة القفل (TVL) إلى أكثر من 60 مليار دولار.
اعتماد المؤسسة: يمكن للترقيات مثل pectra أن تقلل من التكاليف بأكثر من 90 ٪ وزيادة الإنتاجية ، مما يجعل ETH أكثر ملاءمة للاستخدام الفعلي.
أخبار العرض: منذ الاندماج ، أظهر إصدار Ethereum اتجاهًا انكماشًا خلال فترة استخدام الذروة.كلما ارتفع النشاط ، كلما تم تدمير ETH ، مما أدى إلى تشديد العرض خلال المرحلة الصعودية في السوق.

تبني هذه العناصر الأساسية سردًا مفاده أن Ethereum (ETH) ليس مجرد رمز مضاربة – إنه العمود الفقري للنظام المالي المتطور.

علم النفس من أعلى مستوياته

إن اختراق أعلى نقطة في التاريخ هو أكثر بكثير من مجرد تطهير مستويات المقاومة التقنية – كما أنه يغير علم النفس في السوق.في عام 2021 ، يتعين على التجار الذين يشترون بالقرب من القمة الانتظار ما يقرب من أربع سنوات للعودة.الآن بعد كسر الحد الأعلى ، لم يعد السعر تحت الضغط من العرض أعلاه.

هذا يفتح الباب لاكتشاف السعر ، وفي هذه العملية ، يصبح علم النفس FOMO (الخوف من الضياع) قوة دافعة.توافقت صناديق الزخم في الوقت الذي يتم فيه تشغيل النموذج عندما يصل إلى أعلى مستوى جديد.لاحظ مستثمرو التجزئة العناوين الرئيسية وطلبوا الفرص للمشاركة.حتى المؤسسات التي أثارت طرفًا إلى العملات المشفرة قبل عام تتعرض لضغوط لشرح سبب عدم إدراج ETH في تخصيص الأصول.

في السوق ، غالبًا ما تكون العوامل النفسية مهمة مثل العوامل الرياضية.في الوقت الحاضر ، تحولت معنويات السوق إلى صعود كبير.

تأثير الماكرو العالمي

Ethereum ليست صفقة معزولة – فهي تتقلب مع الأسواق العالمية.ستكون ثلاثة متغيرات ماكرو مهمة للغاية في الأسابيع المقبلة:

دولار:سيزيد الدولار الأضعف ETH/USD.إذا مرت الدولار بشكل حاد ، فقد تتراجع أسعار العملة المشفرة.
عائد سندات الخزانة:العائد أقل من 4.2 ٪ يدعم الأصول المحفوفة بالمخاطر.إذا ارتكب العائد إلى 5 ٪ ، فسوف تواجه مشكلة.
البورصة:لا يزال ناسداك و S&P قويين.إذا استمر سوق الأوراق المالية في الارتفاع ، فقد يحذو ETH حذوه.

حاليا ، تميل جميع القوى الثلاث إلى دعمهم.لكنها قد تتحول بسرعة ، وتكون العملات المشفرة قادرة على الرد على الفور.

المخاطر القادمة

كل انتعاش يأتي مع مخاطر.زخم Ethereum الاختراق قوي ، ولكن ليس غير قابل للتدمير.تشمل المخاطر الرئيسية:

تغذية الموقف الصقور: إذا كان التضخم يتسارع مرة أخرى ، فقد يضطر باول إلى تغيير اتجاه السياسة.هذا سوف يستهلك السيولة بسرعة.
ضعف ETF: تدفقات رأس المال المبكرة قوية ، ولكن ما إذا كان الطلب يمكن أن يستمر غير مؤكد.لقد شهدنا صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin تبرد أولاً ثم انتعشت.
مخرج التحقق: أكثر من 900،000 روح تنتظر في خط الانسحاب.إذا كان هناك توريد كبير يتدفق إلى السوق في نفس الوقت ، فقد يزداد تقلب الأسعار.
الرافعة المالية المفرطة: بعد الضغط الكبير ، قد يرتفع معدل رأس المال وحجم العقد المفتوح مرة أخرى ، مما يجعل ETH عرضة للانسحاب الحاد.

الوعي بهذه المخاطر لا يعني التخلي عن الآراء الصعودية – ولكن الحفاظ على موقف واقعي.

توقعات المحللين

بعد اختراق Ethereum ، رفعت العديد من المؤسسات الكبيرة أسعارها المستهدفة.تعتقد بعض المؤسسات أن 5000 دولار على وشك أن تتحقق.يتوقع آخرون أنه إذا استمرت صناديق الاستثمار المتداولة في مجال تدفقات رأس المال وخفض أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فستصل إلى 7500 دولار بحلول نهاية العام.تشير المزيد من التوقعات الجذرية إلى أنها ستصل إلى 25000 دولار بحلول عام 2028.

يحذر المتشككون من أن المرتفعات الجديدة تميل إلى جذب الأرباح من حاملي طويل الأجل.ومع ذلك ، حتى الآن ، استوعب الطلب ضغط البيع.حقيقة أن Ethereum يمكن أن يخترق مستوى المقاومة بشكل نظيف أن الارتفاع ليس مضاربة بحتة – إنه مدعوم بتدفقات رأس المال الهيكلي.

ماذا ننظر إلى التالي

فيما يلي أبرز النقاط التي يجب التركيز عليها في الأسابيع المقبلة:

موقف الدعم: 4100 دولار هو أحدث مستوى دعم قوي.البقاء فوق هذا المستوى يمكن أن يستمر في الاتجاه الصعودي.
تدفقات رأس المال ETF: سوف تكشف البيانات اليومية ما إذا كان المستثمرون المؤسسيون ما زالوا يشترون بنشاط.
بيانات الماكرو: سيكون تقارير الوظائف والتضخم والاجتماع القادم بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر أمرًا بالغ الأهمية.
أنشطة على السلسلة: لاحظ عدد معاملات L2 ، ونمو DEFI ، ومعدلات التدمير لقياس الطلب الأساسي.

إذا بقيت كل هذه العوامل متسقة ، فلن تحافظ Ethereum على اتجاه اختراقها فحسب ، بل قد توسعها أيضًا إلى نطاق جديد وأعلى.

سجل Ethereum High أكثر من مجرد رقم.هذا يدل على أن الأصل قد تطور ل

يوفر موقف Powell’s Dovish الفرصة ، ويوفر صناديق الاستثمار المتداولة القوة ، ويمنح النظام البيئي الخاص لـ Ethereum بنيةه.معا ، أنشأ الثلاثة واحدة من أكثر الاختراقات موثوقة في تاريخ العملة المشفرة.

هذا لا يعني أن الأسعار سوف ترتفع من الآن فصاعدًا.سيظل رد الاتصال يحدث ، وسيعود التقلب ، وسيظل المخاطر موجودة.لكن الوضع الحالي واضح للغاية: Ethereum لا يواكب Bitcoin فحسب ، بل يؤدي أيضًا إلى قيادة السوق إلى المرحلة التالية من الدورة.

بالنسبة للتجار ، هذا يعني التكيف مع اتجاهات جديدة.بالنسبة للمستثمرين ، هذا يعني إدراكًا أن ثاني أكبر أصول تشفير في العالم قد أثبتت للتو أنه يمكنه كسر الأرقام القياسية في البيئة المناسبة.

بالنسبة للسوق بأكمله ، هذا يعني أن الدورة دخلت بالفعل المرحلة التالية.