jakiro
شو ، رؤية Baitchain
ارتفعت Bitcoin بقوة في الصباح الباكر من هذا اليوم ، حيث اخترقت 124400 دولار في فترة قصيرة من الزمن ، حيث وضعت أعلى مستوى جديد ، متجاوزًا أعلى مستوى تاريخي سابق قدره 123،205.12 دولارًا في 14 يوليو.ارتفع سوق العملة المشفرة عمومًا ، ويستمر Ethereum في تعزيزه ، والذي كان في السابق أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2021.
في الوقت نفسه ، استمرت مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 في الولايات المتحدة في الوصول إلى مستويات إغلاق قياسية.ترتفع “أحدث مصرفي في دائرة العملة” في Bullish تقريبًا 200 ٪ لأول مرة ، ثم انخفضت الزيادة بشكل حاد إلى 89 ٪.
ما هي العوامل الدافعة التي تقف وراء هذه الجولة من الارتفاع في أسواق البيتكوين والتشفير ، وكم عددها في هذه الموجة من السوق؟
1. ما هي العوامل التي تدفع هذه الجولة من ارتفاع السوق
1.
يتماشى أحدث رقم تضخم مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة هذا الأسبوع مع التوقعات ، مما يعزز رهانات السوق على خفض سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.وقال وزير الخزانة الأمريكي بيونت بينت في مقابلة إن سعر فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون 150-175 نقطة أساس أقل مما هي عليه الآن ، وإذا كانت البيانات دقيقة ، فقد يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت سابق.يعتقد Becente أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه إمكانية خفض 50 نقطة أساس ، وقد تبدأ سلسلة من التخفيضات في الأسعار بخفض 50 نقطة أساس في سبتمبر.يستمر ترامب في الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي ، قائلاً إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يقلل من أسعار الفائدة ويجب أن يقلل منه إلى 1 ٪.بالإضافة إلى ذلك ، ذكر تحليل أبحاث الاقتصاد الكلي في جولدمان ساكس أنه من المتوقع أن يقلل الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر على التوالي هذا العام ، مع ما مجموعه ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة.من المتوقع أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين في عام 2026 ، في كل مرة عند 25 نقطة أساس ، مما يصل إلى نطاق سعر الفائدة الطرفي إلى 3-3.25 ٪.
حفزت تعميق توقعات الاحتياطي الفيدرالي لتخفيضات أسعار الفائدة إلى حد كبير ارتفاع الأصول التي تفضي إليها المخاطر مثل البيتكوين.كما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ،عائدات الخزانة الأمريكيةتراجع ، قد يطلب المزيد من المستثمرين أصولًا بديلة مع عائدات أعلى.هذا الاتجاه من رأس المال الذي يتدفق إلى فئات الاستثمار غير التقليدية مثل العملات المشفرة قد يدعم مساحة أكبر لأسعار البيتكوين.
2. “تقارب الأسهم العملة” يدفع سوق التشفير إلى الاستمرار في الارتفاع
سوق التشفير والأسهم الأمريكية تتقدم معًا ، مما يعكس استمرار الاحترار لشهية المخاطر في الأسواق العالمية.قال المحللون ذلكيسلط الضوء على الارتباط العميق بين العملات المشفرة وأسواق الأسهموراءها القوة الدافعة المزدوجة وراء بيئة السياسة الودية لإدارة ترامب والدخول الهائل للأموال المؤسسية.المحللون يعتقدون ذلكأصبح الارتباط العالي بين العملات المشفرة وأسواق الأسهم التقليدية ميزة مهمة لهذه الجولة من الارتفاع.تجذب قطاعات السوق المضاربة والزخم المؤشر القياسي السائد من نفس المصدر للتفاؤل ، مما يعكس الزيادة العامة في شهية مخاطر السوق الحالية.يوضح هذا التأثير الرابط أن الأصول الرقمية تتكامل تدريجياً في نظام تسعير المخاطر للأسواق المالية التقليدية ، وأن المستثمرين المؤسسيين يعتبرون العملات المشفرة كجزء مهم من محفظة أصول المخاطر في استراتيجيات التخصيص الخاصة بهم.
بالإضافة إلى ذلك ، حفز اندلاع الأسهم الساخنة الأخيرة في “دوائر العملة” المتعددة أيضًا تعزيز سوق التشفير إلى حد ما.في 13 أغسطس ، تم إدراج منصة تداول الأصول الرقمية في بورصة نيويورك. تضاعف سعر السهم خلال اليوم الأول من الإدراج ، ليصبح سهمًا جديدًا “دائرة العملة” الساخنة الأخرى في سوق الأوراق المالية الأمريكية هذا العام بعد دائرة “أول سهم stablecoin”.نظرًا للتقلب العنيف ، تم تعليق الأسهم مؤقتًا للتداول عدة مرات ، حيث تم إغلاقه عند 68 دولارًا ، بزيادة ما يقرب من 84 ٪ خلال اليوم ، بقيمة سوقية تبلغ حوالي 10 مليارات دولار.لمنع تقلبات أسعار الأسهم المفرطة ، يخصص الصعود حوالي 20 ٪ من حصة الإصدار للمستثمرين الأفراد ، أعلى من عادة أقل من 10 ٪.قبل الإصدار ، حصلت الشركة على ما مجموعه 200 مليون دولار أمريكي من نوايا الاشتراك من مؤسسات معروفة مثل BlackRock و Ark Invest ، مما يدل على اهتمام وول ستريت القوي في منصات تداول التشفير.
كما أصدرت Circle تقريرها المالي في الربع الثاني للعام المالي 2025 يوم الثلاثاء.وفقًا للتقرير ، اعتبارًا من نهاية الربع الثاني ، زاد تداول USDC بنسبة 90 ٪ على أساس سنوي إلى 61.3 مليار دولار ، وزاد إجمالي إيرادات الإيرادات والاحتياطي بنسبة 53 ٪ على أساس سنوي إلى 658 مليون دولار أمريكي.بلغت الخسارة الصافية لهذا الربع 482 مليون دولار ، وتتأثر بشكل أساسي بإنفاق غير نقديين يتعلقان بالعروض العامة الأولية (الاكتتابات الأولية).
3. موجة تخزين عملة الشركات تزداد سوءًا ، وتدخل الأموال المؤسسية السوق بكميات كبيرة
لقد أصبح اتجاهًا شائعًا للشركات المدرجة في إنشاء احتياطيات تشفير ، مدفوعة بشركة Michael Saylor’s Micro-Strategy (الاستراتيجية).تتبنى المزيد والمزيد من الشركات المدرجة استراتيجيات الشركات لتخزين Bitcoin ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على السوق بشكل كبير. لقد توسع هذا النهج مؤخرًا ليشمل العملات المشفرة مثل Ethereum ، مما دفع قطاع الأصول الرقمية بأكمله إلى الارتفاع.يتم تمثيل شركات احتياطي الخزانة Bitcoin بواسطة Micro-Strategy و Metaplanet.تظهر البيانات أنه بواسطة Bitcoinأفضل خمسة كيانات احتياطي Bitcoin مع حيازات ، والتي تضم ما مجموعه 772359 BTC.أفضل 100 كيانات تمتلك ما مجموعه 951323 BTC. بلغ عدد عملات البيتكوين التي تحتفظ بها مختلف المؤسسات 3.64 مليون ، معظمها يحتفظ بها الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والأموال.
بالإضافة إلى ذلك ، أظهرت بيانات مراقبة Tradert أن Bitcoin ETF في الولايات المتحدة كان لديها تدفق صافٍ قدره 6 مليارات دولار أمريكي في يوليو.منذ 6 أغسطس ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في الولايات المتحدة تدفقات صافية لمدة أسبوع ، حيث تصل التدفقات إلى 557.53 مليون دولار أمريكي.تتدفق كمية كبيرة من رأس المال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ، مما يدفع أسعار البيتكوين للاستمرار في الارتفاع.
على عكس الدورة الصعودية التي تقودها التجزئة السابقة ، أظهرت هذه الجولة من سوق Bitcoin Bull خصائص مؤسسية واضحة.. يوفر التدفق المستمر لـ ETFS دعمًا ماليًا مستقرًا لبيتكوين ويحافظ على اتجاه تصاعدي مستقر نسبيًا حتى عند مواجهة المقاومة التقنية. أشار تحليل بنك ستاندرد تشارترد إلى أنه في حقل البيتكوين ، يؤثر التوزيع على الميزانية العمومية للشركة على إدراك السوق وسيولة.
4. التشفير مواتية للسياسات التنظيمية لدفع السوق إلى الأعلى
حديثاً،سلسلة من السياسات التنظيمية للعملة المشفرة المواتية التي أدخلتها الولايات المتحدة تدفع أيضًا القوة الكلية لبيتكوين والأسواق المشفرة.يوم الخميس الماضي ، أصدر ترامب أمرًا تنفيذيًا لدفع خطط التقاعد مثل 401 (K) للاستثمار في الأصول البديلة ، بما في ذلك الأسهم الخاصة ، وأصول التشفير ، وأكثر من ذلك. حاليًا ، تدير خطة 401 (ك) 9 تريليونات دولار من الأصول ، ويستخدم أكثر من 90 مليون شخص في جميع أنحاء الولايات المتحدة الخطة.في السابق ، ركزت الخطة على الاستثمار في بعض الأصول منخفضة المخاطر ، مثل سندات الخزانة وصناديق الاستثمار المشتركة وما إلى ذلك.تقدر السوق أنه إذا كانت تخطط 401 (K) لتخصيص 2 ٪ فقط من أصولها إلى العملة المشفرة ، فهذا يعني حوالي 170 مليار دولار في تدفقات رأس المال الجديدة-أي ما يعادل ثنتين من القيمة السوقية للفرقة المشفرة الحالية.للحصول على التفاصيل ، يرجى الرجوع إلى “من المخاطر المنخفضة إلى عوائد عالية أسباب عميقة للتحول في الولايات المتحدة 401 (ك) الاستثمار》
بالإضافة إلى ذلك ، قامت وزارة الخزانة الأمريكية بتقديم مزاد إلى أربع درجات فواتير الخزانة بأربع دورة بمبلغ إجمالي قدرها 100 مليار دولار الأسبوع الماضي ، مما أدى إلى مستوى قياسي. أشارت اللجنة الاستشارية للاقتراض المالية إلى أن الارتفاع الأخير في إصدار Stablecoin أصبح أحد مصادر الطلب الناشئة. وفقًا لقانون العبقري الذي يروج له الرئيس ترامب ، يحتاج مصدري Stablecoin إلى استخدام أصول آمنة مثل سندات الخزانة لدعم رموزهم المشفرة ، والتي تدفع بشكل غير مباشر الطلب على سندات الخزانة. منذ إدخال قانون العبقرية ، استمر تداول سوق StableCoin في الزيادة. شهد سوق StableCoin زيادة حادة في القيمة السوقية البالغة 9.11 مليار دولار أمريكي في 23 يومًا. وفقًا للبيانات التي تم جمعها بواسطة Defilama.com و Artemisanalytics.com ، تجاوزت القيمة الإجمالية لسوق StableCoin 270 مليار دولار أمريكي.أصبحت الزيادة الكبيرة في إصدار ودورة الدورة الدموية والدورة الدموية دعمًا مهمًا لارتفاع Bitcoin القوي.
2. ما هو الاتجاه المستقبلي لأسواق البيتكوين والتشفير؟
يستمر هذا السوق الثور في التسخين.ماذا سيحدث لبيتكوين في المستقبل؟هل يمكن لسوق العملة المشفرة الاستمرار في بذل الجهود؟دعونا نلقي نظرة على وجهات نظر السوق وتحليلها
1.محلل السوق IG توني سيكاموريأتي زخم ارتفاع Bitcoin من اليقين المتزايد لخفض سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والشراء المؤسسي المستمر ، وانتقال إدارة ترامب للاسترخاء في أصول التشفير. وكتب في مذكرة: “من الناحية الفنية ، إذا كانت Bitcoin تتخلى بشكل فعال عن 125000 دولار ، فقد تدفعها إلى 150،000 دولار”.
2.بن كورلاند ، الرئيس التنفيذي لمنصة أبحاث العملة المشفرة“إن التضخم الأبطأ ، وزيادة التوقعات لتخفيضات أسعار الفائدة ، والمشاركة المؤسسية غير المسبوقة من ETF قد خلقت قوة دافعة قوية. والفرق هذه المرة هو أن قاعدة الطلب أكثر نضجًا – هذه الجولة من الارتفاع ليست مجرد تعصب في مجال البيع بالتجزئة ، ولكن أيضًا عملية شراء هيكلية من شركات إدارة الأصول ، والمؤسسات والمتعلقات المخية.”
3.جيمي كوتس ، كبير محللي تشفير ، رؤية حقيقيةتشير التقديرات إلى أن الديون الفيدرالية الأمريكية قد بلغت رقماً قياسياً 37 تريليون دولار ، مع تزايد العرض من النقود وشواغل التضخم المتزايدة التي من المحتمل أن تؤدي إلى تجدد ندرة عملة البيتكوين ، والتي يمكن أن تدفع سعر بيتكوين أعلى من 132،000 دولار بحلول نهاية عام 2025.
4.محلل Cryptoquant Axel Adler Jrيقول الرسم البياني أنه على الرغم من أن Bitcoin (BTC) قد ارتفعت إلى أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) ، إلا أن نسبة خسارة الربح الفعلية لا تزال قريبة من المتوسط.في هذه الحالة ، يتم تخفيض خطر انعكاس كبير في الاتجاه بشكل كبير مقارنة بنسبة فقدان الربح السابقة عندما يكون في ذروته ويتم ارتفاع درجة حرارة السوق.
5.السويسري“نسمع دائمًا الناس يقولون ،” انتعاش خاطئ.”الشحن والسيطرة. هذا ليس هو الحال على الإطلاق.منذ أدنى مستوى في أبريل ، كان السوق مدفوعًا بالأسعار الفورية – يتسوق مخصصو رأس المال الكبير بشكل محموم ، وشراء جميع BTC المتبقية تقريبًا. عادت النسبة المستقبلية إلى النقطة إلى LOW في أكتوبر 2022 ، وهي إشارة للطلب على بقعة ملحمية. هذا صحيح. “
6.محلل Cryptoquant Axel Adler Jrالتحليل: المشكلة في المرحلة اللاحقة من السوق الثور هي أن شهية المخاطر للمستثمرين قد انخفضت. تشير البيانات إلى أن المؤشر تجاوز 1.9 في مارس و ديسمبر 2024 ، لكن المؤشر يشكل حاليًا ذروة منخفضة ، وبدأ حاملي العملات في البيع بشكل نشط ، مما يجعل الضغط على السوق. على الرغم من أن المستثمرين ما زالوا يحصلون على الأرباح ، إلا أن القسط الهامشي لقاعدة التكلفة التي تجلبها كل زيادة جديدة في الأسعار أصبحت أصغر وأصغر.قال المحللون إنه بالنظر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يقلل أسعار الفائدة مرتين هذا العام ، من المتوقع أن يرتفع مرتين في هذه الدورة ، ومن ثم سيتجاوز ضغط البيع الطلب وسيدخل السوق مرحلة من التعديل.
6.جو لوبين ، المؤسس المشارك للمؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Ethereumوقال إن شركة الخزانة قد تدفع القيمة السوقية ETH لتجاوز BTC في غضون عام واحد.
7.محلل cryptoquant Cryptoonchain“التوقعات: يزداد تقلبات السوق ، لكن هيكل السوق الثور لا يزال سليماً.على المدى القصير: زيادة الرافعة المالية ومستويات المقاومة وزيادة تدفقات رأس المال في التبادل من خطر التقلبات الهبوطية الحادة في السوق.الأجل المتوسطة: يجب أن تكبح التدفقات المؤسسية القوية ، والطلب على الشبكة ، وترقيات الشبكات الترقيات الشديدة في السوق والحفاظ على الاتجاه الصعودي الأوسع. “
